제약株 반등 신호탄…삼성바이오 분할·한미약품 비만치료제 기대감 고조

하나증권 김선아 애널리스트가 1일 발간한 '제약/바이오 Biweekly' 보고서에 따르면, 10월 제약사 실적 발표 시즌을 맞아 삼성바이오로직스와 한미약품을 제약사 Top pick으로, 알테오젠과 리가켐바이오를 바이오텍 Top pick으로 선정했다.

김 애널리스트는 삼성바이오로직스에 대해 "계약기간 4.5년으로 1.8조원 규모의 수주 계약을 체결했음에도 주가는 제자리"라며 "분할을 앞두고 거래를 미루는 분위기로 판단된다"고 설명했다. 이어 "임시 주주총회일인 10월17일경부터 거래가 정지되는 10월30일 전 매수 분위기가 형성될 것"이라고 전망했다.

한미약품의 경우 "미국 정책 변수에 대한 영향이 적으면서 하반기 R&D 이벤트가 많다"고 평가했다. HM17321(근육증가)와 HM101460(저분자화합물 경구)이 시장의 주목을 받고 있으며, 12월에 에페글레나타이드(비만치료제)의 3상 탑라인 발표와 MSD에 기술이전 된 Epinopegdutide의 임상 관련 업데이트가 예정되어 있다고 밝혔다.

바이오텍 부문에서는 알테오젠과 리가켐바이오를 추천했다. 김 애널리스트는 "두 회사 모두 하반기 예정된 L/O가 아직 실현되지 않은 상태에서 주가는 직전 L/O 수준만큼 낮아져 있다"고 분석했다. 알테오젠은 키트루다SC의 FDA 승인 획득으로 추가 L/O 유인 요소가 더욱 강해졌으며, 올해 한 건 이상의 L/O가 더 나올 것으로 기대된다고 전망했다.

리가켐바이오에 대해서는 "파트너사의 항암 학회에서의 임상 결과 발표가 예정되어 있고, 매년 1건 이상의 L/O를 해 왔으므로 올해도 신규 L/O가 나와주기를 기다려 보면 좋을 듯 하다"고 언급했다.


보고서는 9월에 키트루다SC의 FDA 승인 획득, Pfizer의 Metsera 인수, 지투지바이오의 유럽 제약사와의 제형화 공동개발계약 등 기대했던 대형 이벤트가 다수 현실화되었다고 평가했다. 10월부터는 ESMO(유럽종양학회), World ADC(세계ADC학회), ASH(미국혈액학회) 등 주요 종양 학회가 매월 이어질 전망이라고 덧붙였다.

주지숙 데이터투자 기자 pr@datatooza.com