TPG 리 파이낸스 트러스트, 3분기 순이익 57% 감소…5000만 달러 자사주 매입 새로 승인

미국 상업용 부동산 대출 투자회사 TPG 리 파이낸스 트러스트(TPG RE Finance Trust, Inc., NYSE: TRTX)가 26일(현지시간) 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 2026년 3분기 분기보고서(10-Q)에 따르면, 3분기 순이익은 936만 6000달러로 전년 동기(2199만 3000달러) 대비 57.4% 줄었다.

3분기 이자수익은 8233만 9000달러로 전년 동기(7710만 6000달러) 대비 6.8% 증가했다. 이자비용을 차감한 순이자수익은 2668만 4000달러로 전년 동기 2828만 8000달러 대비 5.7% 감소했다.

순이익에서 우선주 배당 314만 8000달러와 참가적 증권 몫 39만 8000달러를 뺀 보통주 주주 귀속 순이익은 582만 달러로 전년 동기 1844만 9000달러 대비 68.5% 감소했다. 희석 주당순이익(EPS)은 0.08달러로 전년 동기 0.23달러, 전분기 0.12달러보다 낮아졌다.

3분기 신용손실 비용은 857만 3000달러로, 260만 8000달러의 환입이 있었던 전년 동기와 달리 비용이 발생했다. 9개월 누적 신용손실 비용은 1185만 달러(전년 동기 259만 4000달러)다. 9월 30일 기준 대출 포트폴리오 전체 신용손실 충당금은 7610만 달러로, 총 대출 약정액 52억 달러의 1.47% 수준이다.

회사는 2022년 텍사스주 플레이노의 다세대주택을 담보로 4620만 달러 규모 선순위 대출을 실행했으며, 이 대출은 6월 30일 기준 위험등급 4에 이자 미계상(non-accrual) 상태였다. 회사는 9월 1일 비사법적 압류 절차로 해당 부동산을 취득하고, 부동산 보유자산(REO) 전환에 따른 실현손실 1300만 달러를 인식했다. 9월 30일 기준 이자 미계상 상태인 대출은 없다.

비일반회계기준(non-GAAP) 지표인 배당가능이익(Distributable Earnings)은 511만 8000달러(희석 주당 0.07달러)로 전분기 1761만 9000달러(0.23달러)에서 줄었다. 회사는 대출 상각과 REO 전환에 따른 실현손실이 주당 0.17달러 늘어난 것이 주된 원인이라고 설명했다.

올해 9개월 누적 이자수익은 2억 3057만 1000달러, 순이자수익은 7606만 7000달러를 기록했다. 9개월 누적 순이익은 4143만 7000달러, 보통주 귀속 순이익은 3034만 달러로 집계됐다.

신규 대출과 재무 상태

3분기에는 선순위 모기지 대출 8건을 새로 실행하고 1건을 인수했으며, 총 대출 약정액은 7억 7270만 달러다. 같은 기간 대출 상환액은 1억 1960만 달러였다.

9월 30일 기준 총자산은 52억 4286만 1000달러이며, 투자 목적 대출 자산 순액은 48억 4242만 달러다. 총부채는 42억 1873만 5000달러, 총주주지분은 10억 2412만 6000달러였다. 보통주 주당 장부가치는 10.85달러로 지난해 말 11.07달러보다 0.22달러 낮아졌다. 3분기 보통주 배당은 주당 0.24달러로 10월 23일 지급됐다.

자사주 매입과 분기 후 CLO 발행

회사는 3분기에 보통주 116만 3018주를 주당 평균 8.00달러, 총 930만 달러에 사들여 2025년 9월 승인된 2500만 달러 규모 자사주 매입 프로그램의 잔여 한도를 모두 소진했다. 9개월 누적 매입량은 302만 1254주, 총 2460만 달러다. 이사회는 10월 26일 최대 5000만 달러 규모의 새 자사주 매입 프로그램을 승인했으며, 매입은 장내 또는 장외 협상 거래로 이뤄질 수 있다.

회사는 분기 종료 후인 10월 2일 10억 달러 규모 상업용 부동산 CLO 'TRTX 2026-FL8' 거래를 마무리하고, 이 가운데 약 8억 2000만 달러의 투자등급 증권을 기관투자자에게 배정했다. 이 거래는 지난 6일 별도로 공시됐다.

TPG 리 파이낸스 트러스트는 미국 주요 시장과 일부 2차 시장의 기관투자급 부동산을 담보로 하는 선순위 모기지 대출(first mortgage loan) 등 상업용 부동산 신용 투자를 주력으로 하는 부동산 투자신탁(REIT)이다. 본사는 뉴욕에 있다.

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주지숙 데이터투자 기자 pr@datatooza.com