바이오젠, 3분기 매출 28억 410만 달러로 11% 증가…연간 조정 EPS 전망 하단 상향

바이오젠(Biogen Inc., NASDAQ:BIIB)이 2026년 3분기 총매출 28억 410만 달러를 기록해 전년 동기 25억 3470만 달러 대비 10.6% 증가했다고 28일(현지시간) 발표했다. 고정환율 기준 증가율은 10.2%다.

매출은 늘었지만 거래 관련 비용이 반영되면서 일반회계기준(GAAP) 순손익은 적자로 돌아섰다. 3분기 지배주주 귀속 순손실은 2060만 달러(주당순손실 0.14달러)로, 전년 동기 4억 6650만 달러 순이익(주당순이익 3.17달러)에서 적자 전환했다. 비일반회계기준(Non-GAAP) 지배주주 귀속 순이익은 3억 9140만 달러(주당순이익 2.62달러)로 전년 동기 7억 750만 달러(주당순이익 4.81달러) 대비 44.7% 감소했다.

GAAP와 비GAAP 실적에는 모두 인수한 진행 중인 연구개발(IPR&D), 선급금·마일스톤 비용 2억 8380만 달러가 반영됐다. 주로 레이세라(RayThera Inc.) 인수와 관련된 비용으로, 전년 동기에는 210만 달러였다. 이 비용이 세금 공제 대상이 아니어서 3분기 GAAP 실효세율은 마이너스 128.5%를 기록했고, 비GAAP 실효세율은 20.0%였다.

사업별로는 성장 포트폴리오가 실적을 이끌었다. 성장 포트폴리오 매출은 12억 6000만 달러로 49% 늘어 핵심 의약품 매출의 63%를 차지했다. 척수성 근위축증 치료제 '스핀라자' 매출이 4억 6060만 달러로 23% 증가했고 '스카이클래리스'는 1억 7820만 달러로 34% 늘었다. 5월 아펠리스 인수로 확보한 '사이포브레'와 '엠파벨리'도 각각 1억 9130만 달러, 5150만 달러의 매출을 냈다.

알츠하이머 치료제 '레켐비'의 글로벌 시장 매출(에자이 집계)은 2억 200만 달러로 67% 증가했으며, 이 중 미국 매출은 1억 700만 달러였다. 레켐비 협력의 순매출과 매출원가 중 바이오젠 몫 50%를 반영한 알츠하이머 협력 매출은 6840만 달러로 60.2% 늘었다.

반면 다발성경화증(MS) 제품 매출은 9억 1930만 달러로 13% 감소했다. '부메리티' 매출은 미국 처방집 변화 영향으로 1억 9200만 달러로 11% 줄었고, '텍피데라'는 전년 동기 1억 6820만 달러에서 8200만 달러로 감소했다. 바이오시밀러 매출도 1억 6590만 달러로 16% 줄었다.

비용 측면에서 GAAP 연구개발비는 5억 7400만 달러로 전년 동기 4억 3610만 달러보다 32% 늘었다. 펠자르타맙, 살라너센, 리티필리맙 등 임상시험 지출 증가와 아펠리스 영업비용 편입, 로열티 파마로부터 받은 연구개발 자금 감소가 원인이다. GAAP 판매관리비는 아펠리스 편입과 신제품 출시 관련 영업·마케팅 지출 확대로 7억 5200만 달러로 26% 증가했고, 구조조정 비용은 6650만 달러로 전년 동기 740만 달러에서 늘었다.

3분기 영업활동 현금흐름은 약 6억 4100만 달러였고, 설비투자 약 4000만 달러를 뺀 잉여현금흐름(비GAAP)은 약 6억 달러였다. 9월 30일 기준 현금 및 현금성자산은 약 13억 달러, 총차입금은 약 77억 달러로 순차입금은 약 64억 달러다.

연간 조정 주당순이익 가이던스 하단 상향

바이오젠은 기존 사업의 견조한 성과와 아펠리스 인수 관련 희석 효과의 긍정적 변화를 반영해 2026년 연간 비GAAP 희석 주당순이익(EPS) 전망치 하단을 종전 12.00달러에서 12.20달러로 올렸다. 수정된 가이던스 범위는 12.20~13.00달러다. 아펠리스 인수에 따른 예상 희석 효과는 7월 제시한 약 0.85달러에서 약 0.55달러로 줄었고, 인수한 IPR&D·선급금·마일스톤 비용의 예상 영향은 약 3.00달러에서 약 3.20달러로 커졌다.

연간 총매출은 성장 포트폴리오의 지속적인 성장에 힘입어 전년 대비 한 자릿수 중반대 비율로 증가할 것으로 예상했다. 비GAAP 연구개발비와 판매관리비 합계는 약 49억 5000만 달러로 전망했다.

향후 12개월 임상 3상 결과 발표 일정

회사는 향후 12개월 동안 허가 신청용 임상 결과 발표를 여러 건 앞두고 있다. 전신홍반루푸스(SLE) 대상 리티필리맙의 임상 3상 토파즈-1(TOPAZ-1)과 토파즈-2(TOPAZ-2) 톱라인 데이터를 2026년 12월 전반에 발표할 예정이다. 이어 2027년 상반기에는 피부홍반루푸스(CLE) 대상 리티필리맙과 항체매개 거부반응 대상 펠자르타맙, 2027년 3분기에는 드라베 증후군 대상 조레부너센의 임상 3상 결과가 나올 예정이다.

크리스토퍼 비바허 사장 겸 최고경영자(CEO)는 "3분기 실적은 바이오젠이 성장세로 돌아섰음을 보여준다"며 "향후 12개월 동안 여러 건의 임상 3상 결과 발표가 예정돼 있어 장기 성장 기반을 더 강화할 수 있는 위치에 있다"고 말했다.

바이오젠은 1978년 설립된 바이오테크 기업으로, 본사는 미국 매사추세츠주 케임브리지에 있다.

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주지숙 데이터투자 기자 pr@datatooza.com