어드밴식스, 3분기 매출 4억 3080만 달러로 15% 증가…적자폭 확대

수직 통합 화학 기업 어드밴식스(AdvanSix, NYSE:ASIX)가 4일(현지시간) 9월 30일 종료된 2026년 3분기 실적을 발표했다. 매출은 두 자릿수로 늘었지만 순손실 폭은 커졌다.

3분기 매출액은 4억 3080만 7000달러로 전년 동기 3억 7447만 3000달러보다 15% 증가했다. 판매가격이 17% 오른 덕분이다. 벤젠과 프로필렌의 순원가 상승에 따라 원자재 연동 가격이 10% 올랐고, 시장 기반 가격도 전 제품군에 걸쳐 7% 개선됐다. 반면 판매량은 주로 카프로락탐 판매 감소로 2% 줄었다.

3분기 순손실은 755만 5000달러로 전년 동기 263만 8000달러보다 확대됐다. 세전손실은 1112만 8000달러로 전년 동기 354만 7000달러에서 늘었고, 희석 주당순손실은 0.28달러로 전년 동기 0.10달러 손실보다 커졌다. 매출원가는 4억 1960만 2000달러로 전년 동기 3억 4908만 8000달러보다 늘었다.

비일반회계기준(non-GAAP) 지표인 조정 상각전영업이익(Adjusted EBITDA)은 1464만 3000달러로 전년 동기 2473만 4000달러보다 1009만 1000달러 줄었다. 조정 EBITDA 마진은 6.6%에서 3.4%로 3.2%포인트 하락했다. 회사는 생산량 감소에 따른 불리한 영향과 원자재 비용 상승을 주된 원인으로 꼽았고, 가격 인상과 비인건비 고정비 절감 등이 일부를 상쇄했다고 설명했다. 조정 희석 주당손익은 0.24달러 손실로 전년 동기 0.08달러 이익보다 0.32달러 줄었다.

에린 케인 최고경영자(CEO)는 "카프로락탐 핵심 가동률은 세계 업계 평균을 계속 웃돌고 있지만 생산량 감소로 이번 분기 고정비 흡수가 불리하게 작용했다"고 말했다.

제품군별 매출은 나일론이 1억 473만 8000달러로 전년 동기 대비 33% 증가했고, 식물 영양제(Plant Nutrients)는 1억 4933만 4000달러로 8% 늘었다. 화학 중간체(Chemical Intermediates) 매출은 1억 366만 3000달러로 24% 증가했다. 카프로락탐 매출은 7307만 2000달러로 전년 동기 7313만 7000달러와 비슷했다.

1~3분기 누적 매출은 12억 5627만 4000달러로 전년 동기 11억 6228만 6000달러보다 늘었다. 누적 순손익은 1985만 3000달러 손실로 전년 동기 5207만 7000달러 이익에서 적자로 돌아섰고, 누적 희석 주당손익은 0.73달러 손실(전년 동기 1.91달러 이익)이었다.

현금흐름 개선과 신용시설 리파이낸싱

3분기 영업활동 현금흐름은 4796만 2000달러로 전년 동기 2658만 8000달러보다 2137만 4000달러 늘었다. 회사는 운전자본을 규율 있게 관리한 결과라고 설명했다. 설비투자(CapEx)는 1827만 5000달러로 전년 동기 2652만 2000달러보다 줄었다. 영업현금흐름에서 설비투자를 뺀 비GAAP 지표인 잉여현금흐름(Free Cash Flow)은 2968만 7000달러로 전년 동기 6만 6000달러에서 크게 늘었다.

회사는 지난 8월 14일 기존 신용시설을 리파이낸싱해 5년 만기 4억 2500만 달러 규모의 새 신용시설 계약을 맺었다. 2억 7500만 달러 선순위 담보 리볼빙 신용시설과 1억 5000만 달러 선순위 담보 기한부 대출로 구성된다. 9월 30일 기준 리볼빙 차입 잔액은 1억 2000만 달러로 지난해 말 2억 1500만 달러에서 줄었다.

어드밴식스는 또 암모니아 플랫폼 투자를 지원하는 '프로젝트 센추리(Project CENTURY)'가 4700만 달러 규모의 FIELDS 보조금 대상으로 선정됐다고 밝혔다.

설비투자 전망과 분기 배당

어드밴식스는 2026년 설비투자를 약 9000만 달러로 예상한다고 밝혔다. 2025년의 1억 1600만 달러보다 적은 규모로, 기본 투자와 전사 프로그램을 위험도에 따라 우선순위화한 결과라고 설명했다. 공장 정기보수(Turnaround)가 세전이익에 미치는 영향은 기존 예상대로 2026년 약 1700만 달러로 2025년 2500만 달러보다 작을 것으로 봤다. 이 중 4분기 영향은 약 700만 달러로 제시했다.

회사는 황 투입 원가 부담 속에 황산암모늄 수급이 2027년까지 빡빡해질 것으로 예상했다. 프로필렌 대비 아세톤 스프레드는 사이클 평균 수준을 유지할 것으로 봤다. 또 설비투자 축소, 식물 영양제 4분기 선구매 프로그램 등 운전자본 효과, 상반기에 낸 연간 지급금의 시기 요인으로 하반기 현금흐름이 직전 반기보다 개선될 것이라는 기존 전망을 유지했다.

어드밴식스 이사회는 보통주 1주당 0.16달러의 분기 현금 배당을 선언했다. 배당금은 11월 17일 장 마감 기준 주주를 대상으로 12월 1일 지급된다.

어드밴식스는 뉴저지주 파시퍼니에 본사를 둔 수직 통합 화학 기업이다. 미국 내 5개 생산시설을 기반으로 나일론 솔루션, 식물 영양제, 화학 중간체 분야의 필수 소재를 생산한다.

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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com