EPR 프라퍼티스, 4.5% 전환사채 5억 달러 발행 조건 확정

미국의 체험형 부동산 투자신탁(REIT) EPR 프라퍼티스(EPR PROPERTIES, NYSE:EPR)가 2032년 만기 4.5% 선순위 전환사채 5억 달러어치의 사모 발행 가격을 확정했다고 11일(현지시간) 발표했다. 같은 날 발표한 5억 달러 규모 전환사채 사모 발행 추진 공시에 이은 후속 공시다. 사채 발행·매각 결제는 관례적인 종결 조건 충족을 전제로 11월 16일 이뤄질 예정이다.

사채 이자율은 연 4.5%로, 2027년 8월 15일부터 매년 2월 15일과 8월 15일 두 차례 후급한다. 만기일은 2032년 2월 15일이다. 초기 전환율은 사채 원금 1000달러당 보통주 14.6441주로, 초기 전환가격은 주당 약 68.29달러다. 이는 11일 최종 거래가격 59.38달러보다 약 15% 높은 수준이다.

사채권자는 2031년 10월 15일 전에는 특정 사유가 발생한 경우에만 전환할 수 있고, 그 이후에는 만기일 직전 두 번째 예정 거래일 영업 종료 시까지 언제든 전환할 수 있다. 회사는 전환 시 사채 원금까지는 현금으로 지급하고, 원금을 넘는 전환 의무분은 회사 선택에 따라 현금이나 보통주, 또는 둘을 섞어 지급한다.

회사는 2030년 2월 20일부터 만기 50예정거래일 전까지 보통주 최종 거래가격이 일정 기간 전환가격의 130%를 넘는 등 조건을 충족하면 사채 전부 또는 일부를 현금으로 조기상환할 수 있다. 상환가격은 원금에 미지급 경과이자를 더한 금액이다.

캡드콜과 동시 자사주 매입

회사는 초기 구매자 할인·수수료와 예상 발행비용을 뺀 순조달액을 약 4억 8570만 달러로 추산했다. 초기 구매자가 최초 발행일을 포함해 13일 안에 행사할 수 있는 최대 7500만 달러의 추가 매수 옵션을 모두 행사하면 약 5억 5860만 달러가 된다. 이 중 약 1850만 달러는 캡드콜(Capped Call) 거래 비용에 쓴다. 캡드콜의 초기 상한가는 주당 약 80.16달러로, 11일 최종 거래가격보다 약 35% 높다.

또 약 5000만 달러로는 가격 결정과 동시에 초기 구매자 중 1곳 또는 그 계열사를 대리인으로 한 사적 협상 거래를 통해 보통주 84만 2034주를 매입할 예정이다. 회사는 이 동시 매입이 주가를 끌어올려 초기 전환가격 등 사채의 초기 조건에 영향을 줬을 수 있다고 밝혔다. 나머지는 보유 현금과 함께 12월 15일 만기가 돌아오는 4.750% 선순위 사채 4억 5000만 달러를 전액 상환하는 데 쓴다.

EPR 프라퍼티스는 소비자가 여가에 시간과 돈을 쓰는 체험형 부동산에 투자하는 순임대(net lease) 리츠로, 미국 43개 주와 캐나다에 총자산 약 62억 달러(감가상각 누계액 약 18억 달러 차감 후)를 보유하고 있다.

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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com