오라메드, 3분기 순이익 1841만 달러…전년比 62% 감소

오라메드 파머슈티컬스(ORAMED PHARMACEUTICALS INC, NASDAQ:ORMP)는 2026년 3분기(9월 30일 종료) 순이익이 1841만 달러(기본 주당 0.44달러)로 전년 동기 4839만 5000달러(주당 1.16달러) 대비 약 62% 감소했다고 12일 공시했다. 금융수익이 3189만 7000달러로 전년 동기 6147만 달러에서 줄어든 영향이다.

3분기 영업손실은 410만 4000달러로 전년 동기 242만 7000달러에서 적자 폭이 확대됐다. 연구개발비는 지출이 없었으며(전년 동기 115만 3000달러), 일반관리비는 410만 4000달러로 전년 동기 127만 4000달러 대비 222% 늘었다. 회사는 일반관리비 증가가 주로 비현금성 주식보상비용 약 263만 5000달러 증가와 급여 비용 증가 때문이라고 설명했다.

3분기 금융수익 감소는 사이렉스(Scilex) 투자에서 약 589만 5000달러의 평가손실이 발생한 영향이 컸다. 전년 동기에는 같은 투자에서 약 3416만 3000달러의 평가이익이 났다. 반면 알파타우(Alpha Tau) 투자에서는 약 4108만 3000달러의 평가이익이 발생했다. 3분기 기타수익은 48만 7000달러, 법인세 비용은 987만 달러다.

9개월 누적 순이익 1억 3488만 달러

올해 9개월 누적 순이익은 1억 3487만 6000달러(기본 주당 3.28달러)로 전년 동기 5404만 1000달러(주당 1.30달러)의 약 2.5배로 늘었다. 9개월 누적 매출은 발생하지 않았으며, 전년 동기에는 허페이 톈후이 바이오텍(Hefei Tianhui Biotech, HTIT)과의 기술 라이선스 계약 관련 매출 200만 달러가 있었다.

누적 영업손실은 1052만 9000달러로 전년 동기 941만 6000달러보다 약 12% 늘었다. 연구개발비는 159만 4000달러로 전년 동기 439만 3000달러 대비 64% 감소했으나, 일반관리비가 893만 5000달러로 전년 동기 503만 6000달러 대비 77% 증가했다. 연구개발비 감소는 3월 25일 POD™ 기술 플랫폼 활동을 오라텍으로 이전한 데 따른 것이다.

누적 금융수익은 1억 8048만 9000달러로 전년 동기 7427만 8000달러에서 크게 늘었다. 알파타우 투자 평가이익 약 1억 7450만 달러가 주된 요인이다. 회사는 이 기간 금융수익이 주로 보유 투자자산의 공정가치 변동을 반영한 것으로 대부분 미실현 이익이라고 밝혔다.

누적 기타수익은 934만 7000달러로, 오라텍에 대한 지식재산권(IP) 매각 차익 582만 1000달러와 메디콕스(Medicox) 라이선스 계약 관련 수익 200만 달러가 포함됐다. 오라메드는 메디콕스에 경구용 인슐린 후보물질 ORMD-0801의 한국 내 허가 신청·유통 독점 라이선스를 줬으나, 임상 개발 일정이 계약 기간을 넘어서게 돼 계약이 더 이상 상업적으로 유효하지 않다고 판단해 이 금액을 수익으로 인식했다.

누적 법인세 비용은 4443만 1000달러로 전년 동기 1152만 달러에서 늘었다. 이 중 이연법인세 비용 약 4222만 6000달러는 주로 알파타우 투자 재평가와 관련된 것이다.

총자산의 63%를 차지하는 알파타우 지분

9월 30일 기준 오라메드가 보유한 알파타우 보통주와 워런트의 공정가치는 약 2억 5240만 달러로 총자산의 약 63%를 차지한다. 오라메드는 알파타우 보통주 1446만 9335주(지분 약 17%)와 보통주 최대 323만 7000주를 추가로 살 수 있는 워런트를 보유하고 있다. 누적 투자액은 약 3820만 달러(주당 평균 약 2.64달러)다.

알파타우 주가는 지난해 12월 31일 4.95달러에서 올해 9월 30일 14.91달러로 올랐다. 회사는 알파타우 주가가 하락하거나 보유 주식을 유리한 가격에 팔지 못하면 재무 상태와 실적에 중대한 악영향을 받을 수 있다고 밝혔다. 9월 30일 기준 알파타우 투자 미실현 이익 등에 따른 순이연법인세 부채는 약 4800만 달러다.

사이렉스 투자자산(트랜치 A·B 채권, 워런트, 로열티 매입 권리)의 9월 30일 기준 공정가치는 약 2520만 달러다. 회사는 사이렉스가 채권 의무를 당초 만기에 이행하지 않았다고 밝혔다. 오라메드는 10월 16일 채권 상환 기한을 11월 9일로 연장하는 대가로 환불 불가 연장 수수료 100만 달러를 받기로 했으며, 이 중 25만 달러를 계약 체결 때 받았고 나머지 75만 달러는 11월 9일 지급 조건이었다.

라이프워드 거래와 재무 상태

오라메드는 1월 12일 라이프워드(Lifeward Ltd.), 자회사 오라텍 파머슈티컬스(OraTech Pharmaceuticals Ltd.)와 주식매매계약을 맺고 3월 25일 거래를 완료했다. 종결에 앞서 POD™(단백질 경구 전달) 기술 플랫폼 관련 지식재산권과 자산, 다음 임상 자금 약 650만 달러를 오라텍에 넘겼고, 라이프워드가 오라텍 지분 전부를 인수했다.

대가로 오라메드는 라이프워드 보통주 125만 363주(종결일 기준 발행주식의 45.0%), 사전 펀딩 워런트 100만 6113주, 행사가 5.40달러 워런트 129만 6296주를 받았다. 또 최대 10년간 리워크(ReWalk) 개인용 외골격 제품 순매출의 4%를 수익배분으로 받는다. 거래 완료 후 오라메드는 임상 개발을 직접 수행하지 않으며 매출을 창출하는 영업 활동이 없다. 회사는 전략적 지분을 확보해 경영에 적극 참여하는 헬스케어 운영회사로 전환했다고 설명했다.

9월 30일 기준 총자산은 4억 92만 달러로 지난해 말 2억 3086만 4000달러에서 늘었고, 자본총계는 3억 3908만 8000달러다. 지난해 말 1억 2343만 6000달러였던 누적결손금은 이익잉여금 1144만 5000달러로 돌아섰다. 현금성 자산은 2893만 4000달러로 지난해 말 4594만 7000달러에서 줄었다.

오라메드는 분기 말 이후인 11월 6일 간접 지분을 보유한 부동산 프로젝트 법인 MAR 베일리 애비뉴(MAR Bailey Avenue LLC)가 필드포인트 프라이빗 뱅크 앤드 트러스트(Fieldpoint Private Bank & Trust)에서 빌린 900만 달러 모기지 대출에 대해 미상환 채무 100%의 연대 지급보증을 제공했다. 회사는 11월 12일 현재 보증에 따라 지급해야 할 사유는 발생하지 않았다고 밝혔다.

오라메드 파머슈티컬스는 2002년 4월 12일 설립된 델라웨어주 법인으로, 본사는 뉴욕에 있다.

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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com