아이오닉 디지털, 나스닥 직상장 추진…보통주 1080만 주 등록

디지털 인프라 솔루션 및 암호화폐 채굴 기업인 IONIC DIGITAL INC(IONIC DIGITAL INC, NASDAQ: IOND)가 나스닥 글로벌 셀렉트 마켓(Nasdaq Global Select Market)에 클래스 A 보통주 직상장(Direct Listing)을 추진한다. 회사는 등록 주주들이 보유한 클래스 A 보통주 최대 1080만 164주의 재매각을 위한 증권신고서를 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출했다. 거래는 2026년 7월 28일 경 시작될 예정이다.

이번 상장은 투자은행이 주관하는 일반적인 기업공개(IPO)와 달리 주관사 없이 진행되는 직상장 방식이다. 등록된 1080만 164주는 등록 주주들이 보유한 주식 전량으로, 이들이 주식을 매각하더라도 회사로 유입되는 공모 자금은 없다. 이 외에 회사의 나머지 클래스 A 보통주 3721만 4869주는 등록 면제 규정에 따라 시장에서 자유롭게 거래될 수 있다. 금융 자문사로는 J.P. 모건, 제프리스, BTIG가 참여한다.

아이오닉 디지털은 2022년 7월 챕터11(파산보호)을 신청한 셀시우스 네트워크(Celsius Network LLC)의 회생계획에 따라, 계열사인 셀시우스 마이닝(Celsius Mining LLC)의 채굴 자산을 2024년 1월 31일 인수하며 설립됐다. 초기에는 순수 암호화폐 채굴 기업으로 출발했으나, 최근에는 고성능 컴퓨팅(HPC)과 인공지능(AI) 클라우드 인프라를 위해 하이퍼스케일러 및 기업 고객에게 디지털 인프라 자산을 임대하는 사업으로 포트폴리오를 확장하고 있다.

회사는 2025년 10월 글로벌 하이퍼스케일러 기업인 Nscale Ward County LLC(이하 Nscale)와 텍사스 서부 Ward County 부지에 대해 126개월간의 '트리플 넷(triple net)' 임대 계약을 체결했다. 아이오닉 디지털은 Nscale에 현재 전력 용량인 234메가와트(MW) 전량을 제공하기로 합의했다. 2025년 11월 첫 대금 수취를 시작으로 2026년 8월부터 매월 고정 임대료를 받게 되며, 총 계약 매출은 약 19억 5000만 달러 규모다.

이어 2026년 2월에는 Nscale이 89MW를 동일 단가로 추가 임대하도록 하는 계약 개정안을 체결했다. 추가 전력 확보는 규제 당국의 승인 사항이며, 회사는 2027년 하반기까지 이를 가동할 계획이다. 추가 용량 확보가 완료되면 Nscale 계약을 통한 총 계약 매출은 약 26억 달러로 늘어날 전망이다. 회사는 이를 위해 2026년과 2027년 상반기 동안 약 4000만 달러의 자본 지출을 예상하고 있으며, 보유 현금과 비트코인 매각을 통해 자금을 조달할 계획이다.

또한 회사는 Ward County 부지의 전력 용량을 최대 700MW까지 확장하는 방안을 추진 중이다. 700MW 규모로 전력을 전면 확장할 경우 총 자본 지출은 약 6400만 달러로 늘어날 것으로 예상된다.

디지털 인프라 사업 전환에 따라 Ward County 부지의 채굴 장비는 2025년 12월 19일부로 모두 가동 중단됐다. 회사는 보유 중인 채굴기 약 12만 600대 가운데 2만 8100대는 텍사스 미들랜드 시설에 배치해 가동하고, 1만 9100대는 예비 부품용으로 보유하며, 나머지 약 7만 3400대는 매각하거나 폐기할 예정이다.

상장에 앞서 아이오닉 디지털은 2026년 6월 26일 사모 방식으로 시리즈 A 전환우선주 754만 7166주를 주당 53.00달러에 발행했다. 행사가 63.60달러·74.20달러·87.45달러 3개 트랜치로 구성된 워런트 301만 8858주도 함께 발행해 총 4억 달러를 조달했으며, 거래 수수료 1680만 달러를 뺀 순수입금은 3억 8320만 달러다.

해당 시리즈 A 우선주는 나스닥 상장 완료 시 보통주로 1대 1 자동 전환된다. 투자자들은 상장 후 6개월 동안 주당 70달러 미만으로 주식을 처분하지 않기로 합의(Lock-Up)했다. 한편 회사는 2025·2024 회계연도 감사 과정에서 채굴 매출과 비트코인 보유, IT 접근권한 통제, 영업권 손상, 사용 중 유형자산 회계와 관련해 내부통제 중대한 취약점 4건이 확인됐다고 공시했다.

2026년 3월 31일 기준 아이오닉 디지털은 부채가 없는 상태다. 현금 및 현금성 자산은 3491만 6000달러로, 6월 사모를 반영한 프로포마 기준으로는 4억 1811만 6000달러다. 공정가치 기준 약 1억 9208만 5000달러에 달하는 비트코인 2815.6개도 보유하고 있다. 회사의 2026년 1분기 매출은 5144만 달러, 당기순손실은 1298만 4000달러를 기록했다. 2025년 연간 매출은 1억 4139만 8000달러, 당기순손실은 2억 4772만 3000달러다.

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