바이오벤투스, 3분기 순이익 600만 달러…전년比 90% 증가

미국 의료기기 기업 바이오벤투스(Bioventus Inc., NASDAQ: BVS)가 2일(현지시간) 2026년 3분기 실적을 발표했다. 3분기 매출은 1억 4244만 2000달러로 전년 동기 1억 3865만 1000달러보다 2.7% 늘었고, 지배주주 귀속 순이익은 598만 7000달러로 전년 동기 315만 5000달러에서 약 89.8% 증가했다.

주당 희석 순이익은 0.08달러로 전년 동기 0.05달러보다 높아졌다. 비GAAP 기준 조정 주당순이익은 0.17달러로 전년 동기 0.15달러에서 13% 늘었으며, 회사는 이자비용 감소에 따른 것이라고 설명했다. 비GAAP 지표인 조정 EBITDA는 2835만 6000달러로 전년 동기 2660만 4000달러보다 7% 증가했다. 회사는 매출 증가와 비용 관리가 증가를 이끌었고, 성장 투자 확대가 그 효과를 일부 상쇄했다고 밝혔다.

영업이익은 970만 달러로 전년 동기 1125만 2000달러보다 13.8% 줄었다. 매출총이익률은 68.2%로 전년 동기 68.0%와 비슷했지만, 판매관리비가 8294만 5000달러로 전년 동기 7865만 7000달러보다 늘었다. 순이자비용은 375만 8000달러로 전년 동기 617만 7000달러에서 감소했고, 법인세는 70만 1000달러 이익(benefit)으로 반영됐다.

1~3분기 누적 매출은 4억 2773만 9000달러로 전년 동기 4억 1018만 7000달러보다 늘었고, 지배주주 귀속 순이익은 4254만 1000달러로 전년 동기 797만 7000달러를 크게 웃돌았다. 누적 기간 법인세 항목은 2102만 7000달러 이익으로 반영됐으며, 회사는 이 기간 이연법인세 평가충당금 2690만 달러를 환입했다고 밝혔다.

사업 부문별로는 통증 치료(Pain Treatments) 부문 매출이 7133만 6000달러로 6.2% 늘었다. 듀롤란(Durolane)을 비롯한 히알루론산 치료 제품과 자가혈소판풍부혈장(PRP) 시스템, 말초신경자극(PNS) 제품의 판매량 증가가 성장을 이끌었다. 수술 솔루션(Surgical Solutions) 부문은 초음파 시스템·소모품 수요 증가로 5052만 달러를 기록해 0.7% 늘었으나, 골이식 대체재(BGS) 부진이 증가 폭을 일부 상쇄했다. 재활 치료(Restorative Therapies) 부문은 엑소젠(EXOGEN) 골 자극 시스템 판매량 감소로 2058만 6000달러에 그쳐 3.4% 줄었다.

지역별로는 미국 매출이 1억 2459만 6000달러로 1.0% 늘었다. 미국 통증 치료 부문이 4.9% 증가한 반면 수술 솔루션 부문은 2.8% 줄었다. 해외 매출은 1784만 6000달러로 16.4% 증가했으며, 해외 수술 솔루션 매출이 679만 7000달러로 31.0%, 해외 통증 치료 매출이 840만 7000달러로 16.8% 늘었다.

부채 상환과 전략적 대안 검토

바이오벤투스는 3분기 중 기한부 대출(term loan) 원금 1500만 달러를 자발적으로 조기 상환했으며, 재원은 영업현금흐름으로 충당했다. 회사는 장기부채 감소로 향후 이자 지급액과 차입 비용이 낮아지고, 신용약정상 재무지표도 개선됐다고 설명했다. 3분기 영업활동 현금흐름은 2065만 8000달러로 전년 동기 3009만 8000달러보다 줄었다.

9월 26일 기준 장기부채는 유동성 부분 1875만 달러를 포함해 2억 2982만 7000달러로 지난해 말 2억 9395만 1000달러에서 감소했다. 같은 시점 현금 및 현금성자산은 3070만 9000달러로 지난해 말 5123만 8000달러보다 줄었다.

회사는 2분기에 요청하지 않은 인수 제안과 기타 관심 표명을 받은 뒤 시작한 전략적 대안 검토를 계속하고 있다고 밝혔다. 롭 클레이풀(Rob Claypoole) 최고경영자(CEO)는 "주주 가치를 극대화할 수 있는 모든 기회를 모색하면서 회사의 잠재적 전략적 대안을 계속 검토하고 있다"고 말했다. 3분기에 조정 항목으로 반영된 관련 법률·자문 비용은 362만 5000달러로, 2분기 발생분 40만 달러를 재분류한 금액이 포함됐다.

2026년 연간 가이던스

회사는 2026년 연간 매출 가이던스를 5억 9000만~5억 9500만 달러(약 4~5% 성장)로 조정했다. 비GAAP 조정 주당순이익 가이던스는 0.75~0.79달러로 유지했다.

이번 분기부터는 조정 영업현금흐름 가이던스를 새로 제시해 8400만~8900만 달러로 내놨다. 이는 전략적 대안 검토 관련 비용의 현금흐름 영향을 제외한 수치이며, 3분기와 1~3분기 누적 기준으로 이 검토와 관련해 지급한 현금은 각각 40만 달러였다.

바이오벤투스는 통증 치료, 수술 솔루션, 재활 치료 분야에서 환자가 빠르고 안전하게 회복하도록 돕는 제품을 공급하는 의료기술 기업이다.

박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com