i-80 골드, 3분기 순손실 4835만 달러로 확대…금 생산은 가이던스 하위 절반 전망

미국 네바다주 중심의 금·은 광산 기업 i-80 골드(i-80 Gold Corp, AMEX:IAUX)가 2일(현지시간) 제출한 분기보고서(10-Q)에서 올해 3분기 순손실이 4835만 달러(주당 0.06달러)로 전년 동기 4186만 7000달러(주당 0.05달러)보다 늘었다고 밝혔다. 회사는 여러 개발 프로젝트를 추진하면서 개발 전 단계·평가·탐사 비용이 증가한 것이 주된 원인이라고 설명했다.

3분기 매출은 3272만 8000달러로 전년 동기 3201만 9000달러에서 소폭 증가했다. 금 판매량은 7744온스로 전년 동기 9368온스보다 줄었지만 평균 실현 금 가격이 온스당 3412달러에서 4211달러로 올랐다. 금 생산량은 1만 1685온스로 전년 동기 1만 2428온스보다 소폭 감소했다.

매출총이익은 금 가격 상승에 힘입어 495만 4000달러로 전년 동기 311만 8000달러보다 늘었다. 반면 개발 전 단계·평가·탐사 비용이 2006만 2000달러에서 3335만 5000달러로 늘면서 영업손실은 4334만 5000달러로 전년 동기 2776만 7000달러보다 확대됐다. 비GAAP 기준 조정 순손실은 4815만 1000달러로 전년 동기 3425만 5000달러보다 늘었다.

올해 9개월 누적 매출은 1억 946만 6000달러로 전년 동기 7390만 3000달러보다 증가했고, 금 생산량은 3만 3649온스로 전년 동기 2만 6256온스보다 늘었다. 같은 기간 영업손실은 9929만 5000달러(전년 동기 6229만 3000달러), 순손실은 1억 7947만 8000달러(전년 동기 1억 1328만 7000달러), 주당순손실은 0.21달러(전년 동기 0.18달러)였다.

그래나이트 크릭 첫 매장량과 가이던스 조정

회사는 지난 9월 21일 그래나이트 크릭(Granite Creek) 지하광산 타당성 조사 결과를 발표하고, 첫 확인·추정 광물 매장량으로 220만 톤, 금 품위 톤당 7.87g, 금 함유량 55만 6500온스를 제시했다. 매장량 발표에 따라 그동안 비용으로 처리하던 그래나이트 크릭의 적격 개발 지출은 앞으로 자산으로 계상한다.

회사는 올해 금 생산량이 가이던스 범위의 하위 절반에 그칠 것으로 내다봤다. 아르키메데스(Archimedes) 산화광을 광석 구매 계약에 따라 판매하지 않고 기존 침출장에서 침출하기로 하면서 생산 인식 시점이 4분기에서 내년 1분기로 늦춰지는 것이 일부 원인이다. 운영비와 유지·성장 자본지출, 개발 전 단계 비용은 가이던스 범위 하단, 론 트리(Lone Tree) 공장 개보수 자본지출과 탐사비는 가이던스보다 적을 것으로 예상했다.

회사는 10월 14일 개발 계획을 수정해 미네랄 포인트(Mineral Point) 노천광을 다음 주요 개발 프로젝트로 우선 추진하고, 코브(Cove) 지하광산은 개발 순서를 뒤로 미루기로 했다. 개발 계획은 2028년부터 연간 금 15만~20만 온스, 2031년부터 금 환산 40만~50만 온스 생산을 목표로 제시했으며, 회사는 이 목표가 생산 가이던스가 아니라고 밝혔다.

1분기 자본 재편과 부채 구조

회사는 올해 1분기 프랑코네바다(Franco-Nevada)와 최대 2억 5000만 달러 규모의 순제련수익(NSR) 로열티 계약을, 캐나다국립은행·맥쿼리은행과 최대 2억 5000만 달러 규모의 금 선급금 계약을 맺고, 2억 8750만 달러 규모의 전환사채를 발행해 자본 구조 재편을 마쳤다. 이 자금으로 은 구매 계약(Silver Purchase Agreement)을 제외한 기존 차입금을 상환했다. 회사는 지난해 연차보고서에서 제기된 계속기업 존속 능력에 대한 중대한 의문이 더 이상 존재하지 않는다는 판단을 유지했다.

9월 30일 기준 현금 및 현금성자산은 4억 1135만 5000달러로 6월 30일보다 5320만 달러 줄었다. 영업활동에 3250만 달러, 론 트리 공장 개보수 착수를 중심으로 한 자본지출에 1500만 달러를 쓴 영향이다. 총자산은 11억 5570만 2000달러, 총부채는 9억 3111만 1000달러, 누적결손금은 6억 6314만 3000달러다.

총차입금은 4억 5304만 달러로 2026년 전환사채(2026 Convertible Debentures) 장부가액 2억 7569만 7000달러, 2026년 금 선급금(2026 Gold Prepay) 1억 5477만 5000달러, 은 구매 계약 2007만 8000달러 등으로 구성됐다. 2026년 전환사채는 연 3.75% 이자에 2031년 4월 15일 만기이며, 초기 전환가격은 주당 약 1.93달러다.

회사는 분기 말 현금 외에 NSR 로열티 잔여분 2500만 달러, 금 선급금 증액 옵션 1억 달러, 워런트 행사 대금, 광석 비축분 금융 등을 통해 향후 18개월간 최대 약 3억 5000만 달러의 추가 유동성을 확보할 수 있다고 밝혔다. 잔여 로열티를 제외한 나머지는 대주 승인, 확정 계약 체결 또는 워런트 보유자의 행사가 전제다.

i-80 골드는 미국 네바다주를 중심으로 금·은 탐사와 채굴 사업을 하는 생산 단계 광산 기업이다. 본사는 미국 네바다주 리노에, 경영 사무소(executive office)는 캐나다 토론토에 있다.

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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com