사우스웨스트 가스, 3분기 계속영업 순이익 1278만 달러…흑자 전환

사우스웨스트 가스 홀딩스(NYSE: SWX)는 2026년 3분기 계속영업 순이익이 1278만 3000달러로 전년 동기(366만 7000달러 순손실) 대비 흑자 전환했다고 4일 발표했다.

같은 기간 매출액은 2억 9818만 3000달러로 전년 동기(3억 1691만 1000달러) 대비 5.9% 감소했다. 계속영업 희석 주당순이익(EPS)은 0.18달러로 전년 동기(-0.05달러)보다 개선됐고, 비GAAP 기준인 조정 계속영업 희석 EPS는 0.20달러로 전년 동기(0.06달러)보다 높아졌다. 중단영업 손익을 포함한 지배주주 귀속 순이익은 1278만 3000달러로, 센투리 홀딩스 매각 관련 이익이 중단영업이익(2억 6630만 1000달러)으로 반영됐던 전년 동기(2억 6263만 4000달러) 대비 줄었다. 9월 30일까지 12개월 기준 천연가스 배급 부문의 자기자본이익률(ROE)은 8.0%로, 조정 기준 ROE도 8.0%다.

9개월 누적 실적과 요금 심사 결과

올해 9개월 누적 매출액은 12억 4145만 6000달러로 전년 동기(14억 5964만 5000달러) 대비 감소했다. 반면 9개월 누적 계속영업 순이익은 1억 9327만 9000달러로 전년 동기(1억 2989만 달러) 대비 48.8% 증가했고, 계속영업 희석 EPS는 2.66달러로 전년 동기(1.79달러)보다 높아졌다. 중단영업을 포함한 9개월 누적 지배주주 귀속 순이익은 1억 9327만 9000달러로 전년 동기(3억 3635만 달러)보다 줄었다.

회사는 네바다주와 캘리포니아주의 요금 심사(rate case)를 마무리했으며, 이것이 연간 합산 약 8000만 달러의 매출 인상으로 이어졌다고 밝혔다. 네바다주 일반 요금 심사 최종 결정에 따라 2026년 10월부터 새 요금이 적용돼 연간 4800만 달러 가까운 추가 매출이 발생하며, 승인 자기자본이익률(ROE) 9.5%는 유지됐다. 캘리포니아주에서는 연간 3260만 달러의 추가 매출과 ROE 10%가 승인됐고, 새 요금은 2026년 1월 1일부터 적용됐다.

애리조나주에서는 규제위원회 실무진(Commission Staff)이 연간 5800만 달러의 추가 매출과 ROE 9.75%, 공식 기반 요금(formula-rate) 모델로의 전환을 권고했다. 청문회는 12월로 예정돼 있으며, 회사는 2027년 4월부터 새 요금이 적용될 것으로 계속 예상하고 있다고 밝혔다.

가이던스 재확인과 그레이트 베이슨 확장 사업

회사는 2026년 연간 조정 계속영업 EPS 전망치 주당 4.17~4.32달러와 연간 설비투자 약 12억 5000만 달러 전망을 재확인했다. 2026~2030년 조정 계속영업 EPS 연평균 성장률(CAGR) 12.0~14.0%, 같은 기간 설비투자 63억 달러, 요금기저(rate base) 연평균 성장률 9.5~11.5% 등 장기 가이던스도 유지했다.

회사는 그레이트 베이슨 2028 확장 사업의 투자비 추정치를 23억 달러로 제시했고, 2028년 4분기로 예상되는 가동 시점부터 연간 약 2억 7000만~3억 달러의 추가 마진이 발생할 것으로 내다봤다. 화주들은 구속력 있는 사전계약(BPA)을 맺고 보증을 제공해 하루 10억 입방피트(Bcf) 규모의 수요를 계약한 상태다. 올해 9개월 동안 이 사업에는 약 1억 4800만 달러가 투자됐다.

회사에 따르면 현재 장기 가이던스는 5년간 이 사업 관련 추가 설비투자 17억 달러를 전제로 한 것으로, 갱신된 23억 달러 추정치는 반영돼 있지 않다. 회사는 갱신된 추정치가 2026년 설비투자 가이던스에 중대한 영향을 주지 않을 것으로 보고 있으며, 2027년 2월 연례 5개년 계획과 함께 장기 가이던스를 갱신하겠다고 밝혔다. 미국 연방에너지규제위원회(FERC)에 낼 공공 편의·필요성 인증서(CPCN) 신청서는 연말까지 제출할 수 있도록 예정대로 준비하고 있다고 덧붙였다.

사우스웨스트 가스 홀딩스는 주요 자회사 사우스웨스트 가스 코퍼레이션을 통해 천연가스 구매·배급·수송 사업을 하며, 애리조나·네바다·캘리포니아주의 200만 이상 고객에게 서비스를 제공한다.

박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com