예티 홀딩스, 3분기 순이익 4437만 달러…전년 대비 12.6% 증가

미국 아웃도어용품 업체 예티 홀딩스(YETI Holdings, NYSE:YETI)가 2026년 10월 3일로 끝난 3분기 순이익이 4437만 3000달러로 전년 동기 3940만 달러 대비 12.6% 증가했다고 12일 분기보고서(10-Q)를 통해 공시했다. 희석 주당순이익(EPS)은 전년 동기 0.48달러에서 0.60달러로 올랐다.

3분기 매출액은 5억 941만 7000달러로 전년 동기 4억 8776만 6000달러 대비 4% 증가했다. 매출총이익은 2억 9378만 8000달러로 8% 늘었고, 매출총이익률은 57.7%로 전년 동기 55.9%보다 1.8%포인트 높아졌다. 영업이익은 6096만 8000달러로 전년 동기 5435만 3000달러 대비 12.2% 증가했고, 세전이익은 5851만 8000달러로 전년 동기 5310만 3000달러를 웃돌았다.

올해 9개월 누적 매출액은 13억 7369만 9000달러로 전년 동기 12억 8478만 6000달러 대비 7% 증가했다. 누적 영업이익은 1억 6692만 4000달러로 전년 동기 1억 3804만 8000달러보다 늘었고, 누적 순이익은 1억 2554만 1000달러로 전년 동기 1억 716만 달러 대비 17.2% 증가했다. 누적 희석 EPS는 1.66달러로 전년 동기 1.29달러보다 높았다.

리콜 충당금 조정과 관세 환급 효과

이번 분기 실적에는 제품 리콜 충당금 조정이 반영됐다. 회사는 2023년 3월 미국 소비자제품안전위원회와 함께 호퍼 M30 소프트 쿨러(Hopper M30 Soft Cooler), 호퍼 M20 소프트 백팩 쿨러(Hopper M20 Soft Backpack Cooler), 사이드킥 드라이 장비 케이스(SideKick Dry gear case)의 자발적 리콜을 각각 발표한 바 있다. 3분기 리콜 관련 조정으로 세전이익은 1819만 8000달러 줄었다.

항목별로는 매출 감소 851만 8000달러, 매출원가 증가 317만 6000달러, 판매관리비 증가 650만 4000달러다. 매출 감소분은 향후 리콜 보상(기프트카드 선택 추정)과 소비자 리콜 참여율 추정치를 조정한 것으로 DTC 채널, 쿨러·장비 부문, 미국 지역 매출에 반영됐다. 리콜 충당금 잔액은 10월 3일 기준 1950만 달러로 1월 3일 기준 540만 달러에서 늘었으며, 9개월 누적으로는 리콜이 세전이익을 2145만 9000달러 줄였다.

반면 관세 환급은 이익을 끌어올렸다. 미국 연방대법원은 2026년 2월 국제비상경제권한법(IEEPA)에 근거해 부과된 관세를 위법으로 판단했고, 회사는 2분기에 관세 환급 가능성이 높다고 결론 내렸다. 3분기 IEEPA 관세 환급 순효과는 470만 달러로 매출원가 감소로 인식됐고, 9개월 누적 순효과는 5030만 달러(매출원가 감소 4740만 달러, 이자수익 290만 달러)다. 회사가 2025~2026년 IEEPA에 따라 낸 관세는 약 6650만 달러이며, 3분기에 6040만 달러의 환급금을 현금으로 받았다.

회사는 3분기 매출총이익률 상승 요인으로 IEEPA 관세 환급 순효과가 주도한 관세 비용 감소(2%포인트), 1분기에 단행한 일부 제품 가격 인상(0.4%포인트), 입고 운임 감소(0.2%포인트), 기타 요인(0.9%포인트)을 들었다. 리콜 충당금 조정(1.3%포인트)과 원자재 가격 상승에 따른 제품원가 증가(0.4%포인트)는 이익률을 낮췄다. 판매관리비는 2억 3282만 달러로 7% 늘어 매출 대비 비중이 45.7%로 1%포인트 높아졌다.

채널·제품·지역별 매출

판매 채널별로는 도매 매출이 2억 3726만 달러로 전년 동기 1억 9904만 7000달러 대비 19% 늘었다. 회사는 미국, 유럽, 호주 전반의 강한 성장을 원인으로 들었다. 소비자 직접판매(DTC) 매출은 2억 7215만 7000달러로 6% 줄었고, 리콜 충당금 조정 영향 851만 8000달러를 빼도 3% 감소했다. 회사는 미국 자사 전자상거래와 미국 아마존 마켓플레이스 매출 감소를 주된 원인으로 꼽았으며, DTC 비중은 53%로 전년 동기 59%에서 낮아졌다.

제품별로는 드링크웨어(Drinkware) 매출이 2억 8402만 8000달러로 전년 동기 2억 6379만 1000달러 대비 8% 증가했다. 쿨러·장비(Coolers & Equipment) 매출은 2억 1561만 1000달러로 전년 동기 2억 1538만 6000달러와 비슷했지만, 리콜 충당금 조정 영향을 빼면 4% 늘었다. 지역별로는 미국 매출이 3억 9032만 9000달러로 1% 증가에 그친 반면 해외 매출은 1억 1908만 8000달러로 19% 늘어 전체 매출의 23%를 차지했다.

자사주 매입과 재무 상태

회사는 3분기 공개시장에서 보통주 49만 2021주를 평균 40.63달러에 사들이는 데 약 2000만 달러를 썼다. 9개월 동안 자사주 매입에 쓴 현금은 1억 5005만 달러이며, 10월 3일 기준 자사주 매입 프로그램 잔여 한도는 약 3억 5000만 달러다.

10월 3일 기준 현금은 7382만 달러로 1월 3일 기준 1억 8834만 2000달러에서 줄었다. 총부채는 6억 4995만 4000달러, 총자본은 6억 4371만 1000달러였다. 기한부 대출(Term Loan A) 잔액은 7070만 달러이며 3억 달러 규모 회전신용한도는 차입 잔액이 없다. 9개월 영업활동 현금흐름은 1억 1021만 9000달러로 전년 동기 8183만 9000달러보다 늘었다.

텍사스주 오스틴에 본사를 둔 예티 홀딩스는 쿨러와 드링크웨어부터 가방, 의류까지 아웃도어 제품을 설계·판매·유통하는 업체다. 도매 채널과 자사 웹사이트, 아마존 마켓플레이스, 기업 판매 프로그램, 직영 매장 등 DTC 채널을 통해 제품을 판매한다.

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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com