인튜이티브 머신스, 3분기 매출 2억 6935만 달러 '사상 최대'…수주잔고 18억 6676만 달러

우주 기술·인프라 서비스 기업 인튜이티브 머신스(INTUITIVE MACHINES INC, NASDAQ:LUNR)는 2026년 3분기 연결 기준 매출이 2억 6934만 8000달러로 전년 동기(5243만 7000달러) 대비 413.7% 증가했다고 12일(현지시간) 공시했다. 회사는 이번 매출이 분기 기준 사상 최대라고 밝혔다.

매출 가운데 제품 매출이 2억 1511만 8000달러(전년 동기 없음), 서비스 매출이 5413만 8000달러(전년 동기 5098만 7000달러)였다. 회사는 위성 생산, 달 화물 수송, 달 데이터 서비스, 지상 통신망 전반의 사업 수행이 매출을 이끌었다고 설명했다.

회사가 제시한 매출총이익은 6900만 달러, 매출총이익률은 26%로 역시 사상 최대다. 회사는 위성 생산 사업의 기여 확대와 물량 증가, 완성시 추정원가(EAC) 조정 등 일회성 프로그램 조정의 순효과가 반영됐다고 밝혔다.

같은 기간 영업손실은 3424만 9000달러로 전년 동기 1541만 9000달러보다 늘었다. 일반관리비는 8291만 3000달러로 전년 동기 1631만 5000달러에서 증가했고, 감가상각비는 1318만 달러(전년 동기 81만 5000달러)였다.

워런트 부채의 공정가치 변동이익 3001만 달러 등 영업외이익 3089만 5000달러가 반영되면서 세전손실은 335만 4000달러로 줄었다. 지배주주 귀속 순손실은 401만 6000달러(주당순손실 0.02달러)로 전년 동기 684만 2000달러(주당순손실 0.06달러)보다 적자 폭이 축소됐다.

비일반회계기준(Non-GAAP) 지표인 조정 상각전영업이익(Adjusted EBITDA)은 825만 5000달러로 전년 동기 1316만 4000달러 적자에서 흑자로 돌아섰다. 조정 항목에는 인수 관련 거래·통합 비용 957만 4000달러와 일회성 법률 비용 1030만 4000달러가 포함됐다.

영업현금흐름 순유입 전환과 누적 실적

3분기 영업활동 현금흐름은 6617만 2000달러 순유입으로 전년 동기(717만 9000달러 순유출)에서 순유입으로 전환됐다. 회사는 유형자산 취득액 3270만 달러를 뺀 3분기 자유현금흐름(Free Cash Flow)이 약 3300만 달러 순유입이라고 밝혔다. 9월 30일 기준 현금 및 현금성자산은 4억 6381만 달러로 2025년 말(5억 8260만 6000달러)보다 줄었다.

1~9월 누적 매출은 6억 6224만 6000달러로 전년 동기(1억 6527만 4000달러) 대비 크게 늘었다. 누적 영업손실은 1억 2058만 6000달러(전년 동기 5413만 6000달러), 지배주주 귀속 순손실은 8784만 8000달러(주당 0.55달러, 전년 동기 4341만 9000달러·0.38달러)였다. 누적 영업활동 현금흐름은 4570만 6000달러 순유출, 자유현금흐름은 1억 1234만 7000달러 순유출이었다.

수주잔고 18억 6676만 달러로 확대

9월 30일 기준 수주잔고(Backlog)는 18억 6675만 8000달러로 2025년 말(2억 1307만 달러) 대비 약 16억 5000만 달러 증가했다. 1월 랜터리스(Lanteris) 인수로 편입된 6억 1280만 달러, 8월 군힐리(Goonhilly) 인수분 3170만 달러, 신규 수주 17억 7000만 달러가 더해졌다.

반면 기존 계약 수행에 따른 매출 인식 6억 6220만 달러와 9470만 달러 규모의 조정은 수주잔고에서 빠졌다. 이 조정은 주로 잔여 전력·추진 요소(PPE) 계약의 범위 축소와 IM-4 임무 관련 라이드셰어 계약의 일부 범위 축소에 따른 것이다.

회사는 3분기에 군힐리 인수분을 포함해 4억 5000만 달러의 신규 수주를 확보했다. 미사일방어 가속 트랜치3(AMDT3) 위성군, 미국 항공우주국(NASA) 제트추진연구소(JPL)의 EAGLE-VSWIR, 국가안보 우주용 IM 300 계열 플랫폼 2기인 하트퍼드(Hartford) 등이 주요 계약이다.

4분기에는 NASA 차세대 상업용 달 화물 수송 서비스(CLPS 2)의 100억 달러 규모(옵션 50억 달러 추가) 무기한 납품·무기한 수량(IDIQ) 계약 공급업체로 선정됐고, JPL과 지구 관측 임무 FALCON-RADAR 계약도 맺었다. 회사는 니어 스페이스 네트워크(Near Space Network) 달 궤도권 위성군인 알투스-2(Altus-2)부터 알투스-5를 2028년 NASA 제공 발사체로 함께 배치하도록 계획을 앞당겼다고 밝혔다.

발사 일정과 연간 매출 가이던스

스티브 알테머스(Steve Altemus) 최고경영자(CEO)는 "3분기에 전 부문에 걸쳐 사상 최대 재무 성과를 냈다"고 말했다. 그는 2027년을 앞두고 IM-3 임무와 첫 번째 알투스-1(Altus-1) 달 위성에 집중하고 있으며 3~4월 발사 계획이 순조롭게 진행 중이라고 밝혔다.

회사는 2026년 연간 매출 전망치로 9억 2000만~9억 5000만 달러를 제시했고, 연간 조정 상각전영업이익은 흑자를 낼 것으로 전망했다.

인튜이티브 머신스는 미국 텍사스주 휴스턴에 본사를 두고 우주선 제조, 통신, 네트워크, 미션 운영, 지상 인프라를 아우르는 우주 인프라 서비스를 제공하는 기업이다.

박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com