아메리칸 리얼티 인베스터스, 3분기 순손실 70만 달러로 적자 전환

아메리칸 리얼티 인베스터스(American Realty Investors, Inc., NYSE:ARL)가 12일(현지시간) 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 분기보고서(Form 10-Q)에 따르면 2026년 3분기 지배주주 귀속 순손실은 70만 2000달러(주당 0.04달러)로, 전년 동기 순이익 12만 9000달러(주당 0.01달러)에서 적자 전환했다. 비지배지분을 포함한 연결 순손실은 73만 1000달러였다.

3분기 총매출은 1390만 6000달러로 전년 동기의 1283만 5000달러 대비 8.3% 증가했다. 임대 수익이 1328만 8000달러로 전년 동기(1191만 9000달러)보다 늘어난 점이 매출 증가를 이끌었다. 다만 부동산 운영 비용과 감가상각비 증가 등으로 총영업비용이 1647만 6000달러로 확대되면서 영업손실은 257만 달러를 기록해 전년 동기 영업손실 157만 3000달러보다 적자 폭이 커졌다.

영업외 항목에서는 이자수익이 354만 8000달러로 전년 동기(409만 9000달러)보다 줄었고, 이자비용은 235만 4000달러로 전년 동기(169만 1000달러)보다 늘었다. 회사는 이자수익 감소는 주로 금리 하락 때문이고, 이자비용 증가는 주로 개발 부동산 관련 차입금 증가와 금리 상승 때문이라고 설명했다. 법인세 비용은 17만 7000달러로 전년 동기(138만 6000달러)보다 줄었다.

9개월 누계 실적과 부문별 순영업소득

2026년 9개월 누계 기준 지배주주 귀속 순손실은 226만 3000달러(주당 0.14달러)로, 전년 동기 순이익 592만 1000달러(주당 0.37달러)에서 적자로 돌아섰다. 같은 기간 총매출은 3911만 3000달러로 전년 동기 3700만 3000달러 대비 5.7% 증가했으나, 영업손실은 731만 달러로 전년 동기(339만 9000달러)보다 커졌다.

부문별 순영업소득(NOI)을 보면 3분기 다세대 주택(Multifamily) 부문 NOI는 368만 7000달러로 전년 동기(341만 9000달러)보다 늘었으나, 상업용(Commercial) 부문 NOI는 129만 2000달러로 전년 동기(186만 6000달러)보다 감소했다. 이에 따라 전체 부문 합산 NOI는 497만 9000달러로 전년 동기(528만 5000달러) 대비 5.8% 줄었다.

회사는 다세대 주택 부문 NOI가 신규 준공 부동산의 임대 개시로 개발 부동산에서 100만 달러 늘었지만, 기존 부동산에서 50만 달러, 매각 부동산에서 20만 달러 줄었다고 밝혔다. 기존 부동산 감소는 신규 준공 물건과의 경쟁 심화로 일부 시장의 입주율이 떨어졌기 때문이다. 상업용 부문 NOI 감소는 주로 스탠퍼드 센터(Stanford Center)의 매출 감소 때문이라고 설명했다.

9월 30일 기준 기존 부동산의 전체 입주율은 82%로, 다세대 주택이 95%, 상업용이 57%였다. 비GAAP 지표인 운영자금(FFO)은 3분기 302만 4000달러로 전년 동기(315만 5000달러)보다 줄었고, 9개월 누계로는 900만 3000달러로 전년 동기(1429만 5000달러)보다 감소했다.

바튼 포트폴리오 인수와 대출 만기 연장

회사는 분기 종료 이후 사건으로, 미국 연방지방법원이 지난 10월 2일 회사의 '바튼 포트폴리오(Barton Portfolio)' 인수를 승인했다고 밝혔다. 회사가 티머시 바튼(Timothy Barton) 소유 법인들에 대해 보유한 전환형 대출채권 4건을 정산하고 현금 1200만 달러를 지급하는 조건이다. 앞서 법원은 2022년 10월 바튼 소유 자산 전체를 관리할 관리인(receiver)을 선임한 바 있다.

인수 대상은 텍사스주 디소토의 벨웨더 리지(150세대), 잉글사이드의 파크 앳 잉글사이드(192세대), 포니의 파크 앳 윈드밀 팜스(272세대), 앨라배마주 오펠라이카의 파크 앳 오펠라이카(168세대) 등 다세대 주택 4곳, 총 782세대다. 각 부동산에는 미국 주택도시개발부(HUD) 대출이 있으며, 회사는 이 대출을 인수하기 위해 대주들과 승인 절차를 진행하고 있다고 밝혔다.

또한 회사는 지난 10월 28일 플로리다주 레이크웨일스의 240세대 다세대 주택 앨러라 앳 헌터스 글렌(Alera at Hunters Glen) 건설 대출(9월 30일 기준 잔액 2826만 달러)의 만기를 기존 2026년 9월 15일에서 2027년 11월 5일로 연장하는 옵션을 행사했다. 이 대출의 금리는 SOFR에 3%를 더한 수준이며, 회사는 만기를 2028년 3월 15일까지 한 차례 더 연장할 수 있는 옵션도 갖고 있다.

아메리칸 리얼티 인베스터스는 텍사스주 댈러스에 본사를 둔 외부 위탁 운용형 부동산 투자회사로, 다세대 주택과 상업용 부동산의 취득·개발·보유를 주요 사업으로 한다. 9월 30일 기준 트랜스콘티넨탈 리얼티 인베스터스(TCI) 지분 약 79.2%를 보유하고 있으며, 사업의 대부분을 TCI를 통해 운영한다.

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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com