노스스타 어스 앤드 스페이스 엔터프라이즈, SPAC 합병 종결…공모주 2억 2883만 달러 상환

미국 기업인수목적회사(SPAC) 바이킹 아퀴지션 I(Viking Acquisition Corp. I)이 캐나다 기업 노스스타(NorthStar Earth and Space Inc.)와의 사업결합을 지난 10월 1일 완료하고 노스스타 어스 앤드 스페이스 엔터프라이즈(NorthStar Earth & Space Enterprises, Inc., AMEX:NSTR)로 사명을 변경했다고 12일(현지시간) 분기보고서를 통해 밝혔다. 이번 보고서는 합병 종결 전인 9월 30일까지의 SPAC 실적을 담았다.

회사는 지난 4월 16일 노스스타와 사업결합 계약을 체결했다. 종결과 함께 법인 소재지를 케이맨 제도에서 캐나다로 이전했고, 10월 2일부터 뉴욕증권거래소 아메리칸(NYSE American)에서 종목코드 NSTR로 거래되고 있다. 종결 전에는 뉴욕증권거래소에서 VACI로 거래됐다. 회계상으로는 노스스타를 취득자로 보는 역자본재구성(reverse recapitalization)으로 처리된다.

공모주 대부분 상환, 가용 현금 460만 달러

9월 28일 공모주 2217만 1468주의 보유자가 신탁계좌 자금의 비례 배분분(주당 약 10.3209달러)을 받는 상환을 청구했다. 총 상환액 2억 2882만 8476달러는 10월 1일 종결과 함께 신탁계좌에서 지급됐다. 전체 공모주 2300만 주 가운데 상환되지 않고 남은 주식은 82만 8532주다.

상환 후 신탁계좌에 남은 금액은 855만 1158달러였다. 이 중 388만 3805달러는 법률·자문·회계 등 용역 제공사에 직접 지급됐고, 나머지 466만 7353달러는 회사로 넘어와 PIPE 자금과 함께 다른 거래비용 일부를 치르는 데 쓰였다. 거래비용을 지급한 뒤 회사가 운영에 쓸 수 있는 현금은 약 460만 달러다.

대규모 상환으로 이연 인수수수료는 920만 달러에서 12만 3056달러로 줄었다. 이연 수수료는 상환되지 않은 공모주 가운데 PIPE 투자자 보유분을 뺀 30만 7641주에 대해서만 지급되는 구조였다.

회사와 노스스타는 사업결합 계약과 동시에 일부 기관 투자자와 3000만 달러 규모의 사모투자(PIPE) 계약을 맺었고, 이 거래는 종결 직전 완료됐다. PIPE 투자자들이 3000만 달러에 매입한 노스스타 주식은 합병에 따라 신주 300만 주로 교환됐고, 행사가 11.50달러에 신주 300만 주를 살 수 있는 워런트도 함께 받았다. 스폰서는 창업자 주식 300만 주를 PIPE 투자자들에게 넘겼다.

종결 직후 발행주식은 4132만 2854주이며, 이 가운데 2934만 6764주가 노스스타의 기존 증권 보유자에게 발행됐다. 매출 기준 성과 목표를 달성하면 최대 1000만 주의 언아웃 주식이 추가 발행될 수 있다.

노스스타, 스파이어 상대 중재서 청구 기각

노스스타는 2022년 3월 1일 스파이어 글로벌 서브시디어리(Spire Global Subsidiary, Inc.)와 우주 서비스(space-as-a-service) 계약을 맺었다. 스파이어가 위성 4기를 제작·발사·운용해 노스스타의 특허 상황 인식 기술에 쓰일 우주 영상·데이터를 제공하는 내용이다. 위성은 2024년 1월 발사됐지만 1기는 우주에서 유실됐고 나머지도 계약 요건대로 작동하지 않았다.

노스스타는 2024년 9월 30일 국제상업회의소(ICC) 국제중재법원에 손해배상을 구하는 중재를 신청했으나, 중재판정부는 2026년 7월 31일 노스스타의 청구를 기각하고 스파이어의 반대청구를 일부 인용했다. 판정에 따라 노스스타는 스파이어 약속어음 미지급액 675만 9035달러(2023년 10월 20일부터 2026년 7월 31일까지의 이자 225만 9035달러 포함)와 손해배상·법률·중재 비용 760만 7588캐나다달러(이자 15만 8165캐나다달러 포함)를 지급해야 한다.

노스스타가 8월 31일 낸 판정 정정 또는 해석 신청에 대한 ICC 결정도 지급액을 바꾸지 않았다. 노스스타는 10월 28일 277만 3554달러를 1차로 지급했고, 11월에 415만 5545달러와 121만 7892캐나다달러를 2차로 지급할 예정이다.

3분기 순손실 21만 달러

종결 전 SPAC 단계였던 3분기(7~9월) 손익계산서에는 매출이 없었다. 일반관리비 199만 6896달러가 그대로 영업손실이 됐고, 신탁계좌 이자수익 178만 3392달러가 이를 일부 상쇄해 순손실 21만 3504달러를 기록했다. 주당순손실은 0.01달러다.

9개월 누적으로는 신탁계좌 이자수익 591만 1745달러가 일반관리비 355만 2426달러를 웃돌아 순이익 235만 9319달러(주당 0.08달러)를 냈다. 비교 기간인 설립일(2025년 7월 24일)부터 9월 30일까지는 주식보상비용 102만 3997달러 등으로 순손실 107만 1594달러를 기록했다.

회사는 합병 종결 전에는 예정된 청산일 등으로 계속기업 존속 능력에 상당한 의문이 있었으나, 합병 완료로 청산 요건이 없어져 그 의문이 해소됐다고 밝혔다. 9월 30일 기준 신탁계좌 잔액은 2억 3737만 9634달러, 신탁계좌 밖 현금은 19만 8455달러였다.

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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com