반에크 BNB ETF, 9월 말 순자산 268만 달러…3개월간 25.5% 증가

반에크 BNB ETF(VanEck BNB ETF, NASDAQ: VBNB)는 2026년 9월 30일로 끝난 회계연도 1분기 분기보고서(10-Q)를 13일(현지시간) 제출했다. 신탁의 회계연도는 6월 말에 끝난다. 이 상품은 BNB 토큰을 보유하는 상장지수펀드로, 지난 5월 28일 나스닥에 상장했다.

9월 말 기준 총 순자산은 268만 5756달러로 6월 말(214만 751달러) 대비 25.46% 증가했다. 주당 순자산가치(NAV)는 29.84달러로 6월 말 21.41달러에서 39.37% 올랐다. 회사는 같은 기간 BNB 가격이 550.83달러에서 768.56달러로 39.53% 상승한 데 따른 것이라고 설명했다. 분기 중 주당 NAV는 9월 21일 31.07달러로 가장 높았고 7월 1일 21.44달러로 가장 낮았다.

이번 분기 운용에 따른 순자산 증가액은 80만 7082달러였다. BNB 투자에서 미실현 평가이익 79만 2269달러가 발생했고, 주식 상환을 위해 매각한 BNB에서 1만 7249달러의 실현이익을 거뒀다. 반면 비용 지불용 BNB 매각에서 92달러의 실현손실이 났고, 스폰서 수수료 2344달러만큼 투자 순손실이 발생했다. 스폰서 수수료 외에 다른 비용은 없었다.

해당 기간 주식 1만 주(1개 바스켓)가 상환돼 26만 2077달러가 빠져나갔으며 신규 설정은 없었다. 이에 따라 발행 주식 수는 6월 말 10만 주에서 9월 말 9만 주로 줄었고, 주식 수 감소는 순자산 증가 폭을 일부 상쇄했다. 시드 투자자인 반에크(Van Eck Associates Corporation)의 지분은 9월 말 기준 순자산의 약 44%로, 6월 말 약 40%에서 높아졌다.

10월부터 스테이킹 프로그램 개시

회사는 10월 5일부터 보유 BNB 일부의 스테이킹을 시작했다고 밝혔다(재무제표 주석 1에는 10월 7일로 기재). 9월 말까지는 스테이킹을 하지 않아 스테이킹 보상이 없었다. 스폰서인 반에크 디지털 애셋(VanEck Digital Assets, LLC)은 하나 이상의 제3자 스테이킹 서비스 제공업체를 통해 스테이킹하되, 예상되는 환매에 대비해 BNB 일부는 스테이킹하지 않고 남겨 둔다는 방침이다.

재무제표 주석은 비트고 은행(BitGo Bank & Trust, National Association)이 10월 7일부터 최초 스테이킹 서비스 제공업체를 맡을 예정이라고 기재했다. 순 스테이킹 보상은 수수료·비용 등을 감안해 최소 분기마다 주주에게 현금으로 분배할 계획이다. 회사는 스테이킹에 따른 일시적 락업 기간이나 이전 제한이 환매 대응 능력을 제한할 수 있다고 밝혔다.

스폰서 수수료는 일별 평균 순자산의 연 0.39%로, 매일 적립돼 매월 지급된다. BNB 보관은 엔커리지 디지털 은행(Anchorage Digital Bank N.A.) 또는 비트고 은행(혹은 두 곳 모두)이 맡는다. 10월 31일 기준 발행 주식 수는 341만 주로, 9월 말 9만 주에서 크게 늘었다.

박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com