프로퓨사, 3분기 순손실 495만 달러…자본총계 플러스 전환

디지털 헬스케어 기업 프로퓨사(PROFUSA INC., NASDAQ:PFSA)가 13일(현지시간) SEC에 제출한 분기보고서(10-Q)를 통해 2026년 3분기(7~9월) 실적을 공개했다. 3분기 순손실은 495만 달러로 전년 동기 2609만 달러보다 크게 줄었고, 9월 30일 기준 자본총계는 779만 5000달러로 지난해 말 마이너스 2665만 8000달러에서 플러스로 돌아섰다.

3분기 매출은 없었다. 영업손실은 485만 3000달러로 전년 동기 2170만 9000달러에서 줄었다. 일반관리비가 2098만 7000달러에서 463만 1000달러로 감소한 영향이 컸다. 회사는 지난해 마무리한 기업결합 관련 법률·회계 등 외부 전문 서비스 비용이 1320만 달러, 인건비가 320만 달러 줄었다고 설명했다. 연구개발비는 72만 2000달러에서 22만 2000달러로 감소했다. 전년 동기 수치는 회사가 수정해 다시 표시한 값이다.

3분기 주당순손실은 6.23달러다. 영업외 항목에서는 전환사채 공정가치 변동 이익 735만 1000달러와 채무 소멸 손실 788만 6000달러가 함께 반영됐다. 채무 소멸 손실 가운데 약 640만 달러는 8월 19일 어센트 파트너스와 맺은 주식교환계약에서 나왔다. 8월 12일까지 발행된 어센트 사모(PIPE) 전환사채(계약 당시 지급액 약 610만 달러)를 회사가 G3에 옵션 행사 통지를 보내는 날 시리즈 A 비의결권 전환우선주로 교환하기로 한 데 따른 회계 처리다.

올해 9개월 누적으로는 영업손실 1140만 4000달러, 순손실 1716만 1000달러를 기록해 전년 동기(영업손실 2413만 6000달러, 순손실 3115만 4000달러)보다 손실이 줄었다. 9개월 주당순손실은 58.72달러이며, 같은 기간 영업활동에 쓴 현금은 690만 달러다.

G3 비전 랩스 인수 옵션

회사는 7월 31일 G3 비전 랩스(G3 Vision Labs) 주주들과 옵션 계약을 맺었다. G3 지분 100%를 인수할 수 있는 권리이며 의무는 아니다. G3는 CLIA 인증과 CAP 인정을 받은 전국 단위 의료 검사실을 운영하는 뉴저지주 비상장 기업이다. 회사는 옵션 대가이자 인수대금 일부 선지급으로 보통주 5만 280주와 시리즈 A 비의결권 전환우선주 5만 2903.566주를 발행했고, 이 대가는 돌려받을 수 없다. 옵션을 행사하면 우선주 5만 3918.113주를 추가로 발행한다.

회사는 이 콜옵션을 초기 대가의 공정가치인 2832만 7000달러로 비유동자산에 계상하고 같은 금액을 추가납입자본에 반영했다. 전환사채의 보통주 전환, 우선주 발행을 통한 부채 정산까지 더해 추가납입자본은 지난해 말 1억 3412만 3000달러에서 1억 8573만 7000달러로 늘었다. 3분기 옵션 계약 관련 거래비용 280만 달러는 일반관리비에 포함됐다.

옵션을 행사하려면 회사나 G3가 총 3000만 달러 이상의 자금조달을 마치거나 확약을 받고, G3 일부 채무의 차환·상환 또는 대주 동의, 주주와 나스닥 승인, 나스닥 상장 유지, 최종 인수계약 체결 등의 조건을 충족해야 한다. 옵션은 G3가 지정 재무정보를 넘긴 날부터 90일 뒤 만료되며, 회사는 10월에 G3의 2024·2025년 말 감사 재무제표와 6월 30일까지의 검토 재무제표를 받았다. 옵션이 행사되지 않고 만료되면 장부가액은 비용으로 처리된다.

계속기업 불확실성과 자금 조달

9월 30일 기준 현금은 33만 9000달러, 운전자본 결손은 약 2070만 달러, 누적 결손금은 1억 7794만 2000달러다. 회사는 계속기업으로서의 존속 능력에 상당한 의문을 제기하는 요인이 여전히 있다고 밝혔다.

회사는 올해 9개월 동안 어센트 PIPE 계약에서 원금 310만 달러를 끌어왔고, 보고서 발행일 기준 추가로 인출할 수 있는 원금은 840만 달러다. 다만 인출은 일정 조건과 투자자 재량에 달려 있다. 최대 1억 달러 규모의 지분 한도 약정(ELOC)으로는 9개월간 9만 3020주를 팔아 약 290만 달러를 조달했으나 3분기 매도는 없었고, 남은 한도는 8690만 달러다. 회사는 3분기 비용 절감을 위해 직원을 11명에서 5명으로 줄였다.

회사는 올해 2월 9일(1대 75), 7월 7일(1대 25), 8월 17일(1대 4) 세 차례 주식병합을 했다. 나스닥은 9월 9일 회사가 최소 호가와 자본총계 요건을 충족했다고 확인하면서 1년간 의무 패널 모니터링 대상으로 지정했다. 이 기간에 자본총계 요건을 다시 지키지 못하면 이행 계획 제출이나 유예 기간 없이 곧바로 상장폐지 결정이 내려지며, 회사는 항소할 수 있다.

경영진 변동과 CE 마크 재취득

7월 21일자로 잭 스토버(Jack Stover)가 집행의장 겸 최고경영자(CEO)에, 벤 황(Ben Hwang)이 사장에 선임됐다. 황 사장은 7월 26일 이사회에서 물러나 사장직만 유지하고, 같은 날 리비우 골덴베르크(Liviu Goldenberg)가 독립이사로 선임됐다.

루미 산소 플랫폼(Lumee Oxygen Platform)은 유럽 CE 마크를 받았으나 2020년 효력이 끝났다. 회사는 유럽연합 의료기기규정(MDR)에 따라 CE 마크 재취득을 추진하고 있다. 10월 15일에는 유럽 인증기관 GMED로부터 이 플랫폼의 설계·개발·제조를 포괄하는 품질경영시스템 ISO 13485:2016 인증을 받았고, 회사는 이를 MDR 적합성 평가 과정의 이정표라고 설명했다. 다만 남은 절차의 완료 시기나 CE 마크 발급은 보장할 수 없다고 덧붙였다.

분기 말 이후 회사는 10월 4일 어센트와 4월 발행 전환사채 2건의 전환가를 주당 1.20달러와 직전 5거래일 최저 거래량가중평균가격(VWAP)의 95% 중 높은 금액으로 바꾸고 하한을 0.338달러로 정했다. 지난 5일 전환가 하한을 0.20달러로 낮춘 노스뷰 스폰서 I(NorthView Sponsor I)는 11월 12일 관계사 전환어음 원금 10만 달러를 주당 0.549달러에 21만 4083주로, 13일 남은 원금 전부를 주당 0.46달러에 214만 9195주로 전환했다. 9월 30일 기준 발행 보통주는 251만 6564주였다.

프로퓨사는 체내 화학 성분을 연속 측정하는 생체 통합형 센서를 개발하는 기업이다. 조직 산소 농도를 측정하는 루미 산소 플랫폼을 보유하고 있으며, 피하 주입형 연속혈당측정기(CGM)인 루미 글루코스 플랫폼 연구개발에 주력하고 있다.

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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com