CNO 파이낸셜 그룹, '섹션 382' 권리협약 만기 2029년까지 연장

미국의 보험 및 금융 서비스 기업 CNO 파이낸셜 그룹(CNO FINANCIAL GROUP INC, NYSE: CNO)이 이월결손금(NOL)에 따른 세제혜택을 보호하기 위해 운영해 온 '섹션 382 권리협약(Rights Agreement)'의 최종 만기를 2029년 11월 13일까지 연장했다.

회사는 13일(현지시간) 공시를 통해 권리 대리인(Rights Agent)인 이퀴니티 트러스트 컴퍼니(Equiniti Trust Company, LLC)와 '제6차 개정 및 재작성 섹션 382 권리협약'을 체결했다고 밝혔다. 2023년 11월 10일 맺은 제5차 협약이 이날 만료될 예정이어서, 협약 전체를 개정·재작성해 같은 날부터 효력이 발생하도록 했다.

이 권리는 회사 이사회가 2009년 1월 30일 기준 주주에게 보통주 1주당 1개씩 배당 형태로 부여한 것이다. 회사는 2009년 1월 최초 협약을 맺은 뒤 2011년, 2014년, 2017년, 2020년, 2023년에 차례로 협약을 개정·재작성해 왔다.

이번 개정의 주요 내용은 최종 만기 연장, 권리 행사가격 갱신, 기존 우선주 시리즈와 실질적으로 같은 새 우선주 시리즈 지정이다. 개정 협약에 따르면 권리 1개로 G시리즈 참가적 후순위 우선주(Series G Junior Participating Preferred Stock) 1000분의 1주를 255.00달러에 살 수 있다. 다만 권리는 분배일(Distribution Date) 전에는 행사할 수 없다. 회사는 이 우선주 1000분의 1주의 가치가 보통주 1주와 비슷할 것이라고 설명했다.

4.99% 이상 지분 취득 억제 장치

협약은 누군가 이사회 승인 없이 특수관계인과 합산해 보통주나 그 밖의 '회사 382 증권(Company 382 Securities)'을 4.99% 이상 보유한 '기준 보유자(Threshold Holder)'가 되는 것을 억제하려는 장치다. 회사와 자회사, 직원 복리후생 제도, 이사회가 이월결손금 활용에 지장이 없다고 판단한 자 등 예외 대상자(Exempted Person)는 적용을 받지 않는다. 협약 체결일 현재 이미 4.99% 이상을 보유한 주주도 이후 발행 증권의 1%를 초과해 추가 취득하지 않는 한 적용 대상에서 빠진다.

예외 대상이 아닌 개인이나 집단이 기준 보유자가 돼 인수자(Acquiring Person)가 되면, 인수자가 보유한 권리는 무효가 된다. 나머지 권리 보유자는 행사가격을 내고 행사가격의 2배에 해당하는 시장가치의 보통주 등을 받을 수 있다. 그 뒤 회사가 합병되거나 연결 자산·수익력의 50% 이상이 매각되면 거래 상대 회사의 주식을 같은 방식으로 받을 수 있다.

이사회는 인수자가 생기기 전까지 권리 전부를 1개당 0.01달러에 상환할 수 있다. 인수자가 생긴 뒤에도 그 인수자가 보통주 50% 이상을 취득하기 전까지는 권리 1개를 보통주 1주 등으로 교환할 수 있다.

주주 승인 조건과 우선주 시리즈 교체

회사는 개정 협약을 2027년 연례 주주총회에 부쳐 주주 승인을 받을 계획이다. 권리는 원칙적으로 2029년 11월 13일 영업 종료 시점에 소멸한다. 다만 주주 승인을 받지 못하면 2026년 11월 13일 이후 처음 열리는 연례 주주총회의 폐회 시점과 2027년 11월 13일 중 이른 때에 소멸한다. 섹션 382가 폐지돼 이사회가 협약이 더는 필요 없다고 판단하거나, 이월할 세제혜택이 없다고 이사회가 판단한 과세연도가 시작돼도 소멸한다.

회사는 13일 델라웨어주 국무장관실에 G시리즈 우선주 지정증서를 제출했다. 제5차 협약에 연계된 F시리즈 참가적 후순위 우선주(Series F Junior Participating Preferred Stock)에 대해서는 16일 소멸증서를 제출할 예정이다.

CNO 파이낸셜 그룹은 뱅커스 라이프, 콜로니얼 펜, 옵타바이스, 워싱턴 내셔널 등의 브랜드를 통해 중소득층을 대상으로 생명보험, 건강보험, 연금 상품 등을 제공하는 금융 서비스 지주회사다. 본사는 인디애나주 카멜에 있다.

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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com