웨어울프, 3분기 순손실 988만 달러…계속기업 불확실성 속 암브로스 합병 S-4 효력 발생

웨어울프 테라퓨틱스(Werewolf Therapeutics, NASDAQ: HOWL)가 13일(현지시간) 미국 증권거래위원회(SEC)에 3분기 분기보고서(Form 10-Q)를 제출했다. 3분기 순손실은 987만 7000달러(주당 0.20달러)로 전년 동기 1637만 달러(주당 0.36달러)보다 줄었다. 회사는 9월 30일 기준 현금 및 현금성자산 4187만 달러로는 향후 12개월 운영자금을 충당하기에 부족하다며, 계속기업으로서 존속할 수 있을지에 상당한 의문이 있다고 밝혔다.

연구개발비 감소와 합병 자문비용 증가

3분기에는 매출이 없었고 영업손실은 1005만 4000달러로 전년 동기 1572만 6000달러보다 줄었다. 연구개발비는 217만 5000달러로 전년 동기 1163만 4000달러에서 945만 9000달러 감소했다. 임상시험 비용이 387만 2000달러, 인건비가 278만 5000달러 줄었다. 회사는 WTX-124 임상 1/1b상과 WTX-330 임상 1b/2상이 모두 2026년 4분기에 완료됐다고 밝혔다.

일반관리비는 787만 9000달러로 전년 동기 409만 2000달러보다 378만 7000달러 늘었다. 합병과 EMD 자산매각 등 전략 검토 과정에 외부 법률 자문사·컨설턴트·자문사를 많이 쓰면서 전문서비스 비용이 107만 8000달러에서 574만 4000달러로 466만 6000달러 증가했다. 5월 대출을 전액 상환해 3분기 이자비용은 없었고(전년 동기 134만 1000달러), 이자수익은 18만 3000달러로 전년 동기 69만 7000달러보다 줄었다.

9개월 누적으로는 재즈 파마슈티컬스(Jazz Pharmaceuticals)와 5월 맺은 자산매각 계약에 따라 협업 수익 2100만 달러를 인식했다. 전년 같은 기간에는 매출이 없었다. 누적 영업손실은 1616만 7000달러로 전년 동기 5125만 9000달러보다 줄었고, 대출 상환에 따른 손실 335만 4000달러를 포함한 누적 순손실은 1973만 9000달러(주당 0.41달러)로 전년 동기 5244만 1000달러(주당 1.16달러)에서 축소됐다.

계속기업 불확실성과 구조조정

9월 30일 기준 누적결손금은 4억 9514만 9000달러, 자본총계는 675만 9000달러로 지난해 말 2480만 5000달러에서 줄었다. 회사는 8월 14일 EMD 세로노 연구개발연구소(EMD Serono Research & Development Institute)에 전임상 플랫폼 자산을 매각하는 계약을 맺고 3분기 중 2890만 달러를 받았다. 이 대금은 재무상태표에 이연수익으로 계상돼 있으며, 기술 이전 완료 시 받을 500만 달러를 더한 3390만 달러는 EMD가 자산 인수를 확인하는 시점에 이익으로 인식된다. 회사는 그 시점을 2026년 4분기로 예상했다.

회사는 합병이 완료되지 않으면 추가 자금이 필요하고, 사업을 대폭 축소하거나 중단하거나 다른 전략적 거래를 추진하거나 해산·청산에 나서야 할 수 있다고 밝혔다. 회사 매각, 다른 기업과의 결합, 자산 매각, 라이선스 계약 등 대안을 검토해야 할 수 있다고도 했다.

회사는 2월 인력의 64%를 줄인 데 이어 5월 당시 인력의 36%를 추가로 감축했다. 이 구조조정으로 9개월간 650만 달러의 비용을 인식했으며, 약 70만 달러의 추가 비용이 발생해 연말까지 구조조정이 마무리될 것으로 예상했다.

암브로스 합병 일정과 파이프라인

웨어울프는 8월 21일 비상장 바이오기업 암브로스 테라퓨틱스(Ambros Therapeutics)와 합병 계약을 맺었다. 9월 22일 처음 제출하고 지난 10일 2차 수정본을 낸 증권신고서(Form S-4)는 11월 12일 효력이 발생했으며, 합병 승인을 위한 임시 주주총회는 12월 17일 열린다. 1억 5000만 달러 규모 동시 사모투자(PIPE)는 합병 종결 직전에 완료될 예정이다.

회사는 11월 7일 미국 면역항암학회(SITC) 2026 연례 학술대회에서 WTX-124와 WTX-330의 임상 데이터를 발표했다. 회사는 두 후보물질을 추가로 개발하려면 추가 자금이 필요하며, 이를 위해 전략적 파트너십을 모색하고 있다고 밝혔다.

웨어울프 테라퓨틱스는 미국 매사추세츠주 월샘에 본사를 둔 바이오제약기업으로, 암 치료를 위한 조건부 활성화 면역 치료제를 개발하고 있다.

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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com