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패키지 레벨 매출 비중 37%로 확대... 상위 고객 의존도는 70%로 완화
에흐르 테스트 시스템스(AEHR TEST SYSTEMS, NASDAQ:AEHR)가 2026년 5월 29일로 종료된 2026 회계연도 연간 보고서(Form 10-K)를 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출했다. 공시에 따르면 회사의 수주 잔고(Backlog)는 2026년 5월 29일 기준 8060만 달러를 기록해, 전년 동기인 2025년 5월 30일 기준 1520만 달러 대비 크게 증가했다. 수주 잔고는 향후 12개월 이내에 선적될 예정인 확정 주문으로 구성된다.
제품군별 매출 추이를 보면 사업 구조의 변화가 나타났다. 풀 웨이퍼 콘택트(Full wafer contact) 제품군, 시스템, WaferPak 콘택터 및 서비스 매출은 2026 회계연도에 3150만 달러를 기록하며 전체 매출의 약 63%를 차지했다. 이는 2025 회계연도의 3920만 달러(약 66%), 2024 회계연도의 6460만 달러(약 98%)에서 지속적으로 감소한 수치다. 반면, 패키지 레벨(Package level) 제품군, 시스템 및 서비스 매출은 2026 회계연도에 1850만 달러를 기록해 전체 매출의 약 37%로 비중이 확대됐다. 패키지 레벨 매출은 2025 회계연도에 1980만 달러(약 34%), 2024 회계연도에 160만 달러(약 2%)를 각각 기록한 바 있다.
전기차(EV) 및 전력 반도체 부문의 매출 비중은 감소세를 보였다. 해당 부문 매출은 2026 회계연도 전체 매출의 17%를 차지해, 2025 회계연도의 41%, 2024 회계연도의 92% 대비 비중이 축소됐다. 한편, 회사는 제조 역량 확대를 위해 기존 협력업체와 협력해 Sonoma 패키지 레벨 테스트 및 번인 시스템의 최종 통합 및 테스트를 진행했으며, 2026 회계연도 4분기 중 고객사로의 직접 출하 자격을 획득했다고 밝혔다.
에흐르 테스트 시스템스는 소수 고객에 대한 매출 의존도가 높은 구조를 유지하고 있다. 2026 회계연도 기준 상위 5대 고객으로부터 발생한 매출은 전체 순매출의 약 70%에 달했다. 이는 2025 회계연도의 77%, 2024 회계연도의 93%에 비해서는 낮아진 수준이다. 2026 회계연도에는 3개 고객사가 각각 약 26%, 14%, 11%의 매출 비중을 차지했다. 회사는 특정 고객에 대한 매출 집중이 당분간 지속될 것으로 예상하며, 주요 고객의 주문 취소나 지연이 발생할 경우 사업 및 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있다고 명시했다.
1977년 5월 25일에 설립되어 캘리포니아주 프리몬트에 본사를 둔 에흐르 테스트 시스템스는 반도체 웨이퍼, 개별 다이 및 패키지 레벨의 테스트 및 번인 솔루션을 제공하는 기업이다. 2026년 7월 20일 기준 회사의 발행 보통주 수는 3262만 450주이며, 2025년 11월 28일 종가(22.97달러) 기준 비특수관계인이 보유한 보통주의 시장 가치는 6억 7137만 8691달러다. 2026년 5월 29일 기준 정규직 직원은 총 138명으로, 미국에 103명, 필리핀에 28명, 대만에 6명, 독일에 1명이 근무하고 있다. 또한 회사는 미국을 비롯해 싱가포르, 중국, 독일 등에서 125개의 활성 특허를 보유하고 있다.
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