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5월 신용계약 금리 1.75%로 인하하고 5000만 달러 조기상환…상반기 순이익 31.5% 증가
가렛 모션(GARRETT MOTION INC, NASDAQ:GTX)이 2026년 2분기 분기보고서(10-Q)를 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출했다. 보고서에 따르면 이사회는 2025년 12월 3일 총 2억 5000만 달러 규모의 자사주 매입 프로그램을 승인했으며, 유효 기간은 2026년 1월 1일부터 12월 31일까지다. 회사는 상반기에 1억 1500만 달러를 집행해 6월 30일 기준 잔여 한도는 1억 3500만 달러다.
이 매입에는 관련자 거래가 포함됐다. 회사는 상반기 매입분에 오크트리 캐피털 매니지먼트(Oaktree Capital Management, L.P.) 계열 펀드로부터 5000만 달러에 사들인 250만 주가 포함된다고 밝히고, 오크트리를 관련자(related party)로 명시했다. 매입한 주식은 자기주식으로 보유 중이다. 회사는 공개시장 매수와 블록딜, 사적 협상 등 다양한 방식으로 매입할 수 있다고 설명했다.
2분기 매입 내역은 월별로 공개됐다. 4월에는 59만 5168주를 주당 평균 19.33달러에 매입했고 5월에는 매입이 없었으며, 6월에는 50만 3162주를 주당 평균 33.29달러에 사들였다. 분기 합계는 109만 8330주, 평균 25.72달러다. 배당은 1·2분기 모두 주당 0.08달러로 각각 1600만 달러와 1500만 달러가 지급됐으며, 전년 동기 주당 0.06달러에서 33% 늘었다.
차입 조건도 바뀌었다. 회사는 2026년 5월 18일 기존 신용계약에 대한 제2차 수정계약을 체결해 적용 금리를 텀 벤치마크 대출의 경우 조정 텀 SOFR에 연 1.75%를 더한 수준으로, ABR 대출의 경우 대체 기준금리에 연 0.75%를 더한 수준으로 낮췄다. 회전신용한도 차입에 적용되는 가산금리도 텀 벤치마크 대출 기준 연 1.75~1.25%, ABR 대출 기준 연 0.75~0.25%로 인하됐다.
수정계약과 동시에 회사는 2025 달러 텀 대출에 대해 5000만 달러를 조기상환했다. 조기상환에 따라 이연 차입부대비용 100만 달러가 추가 상각돼 이자비용에 반영됐다. 6월 30일 기준 미상환 차입 원금은 13억 8600만 달러로 2025년 말 14억 3900만 달러에서 줄었다. 상반기 영업활동 현금흐름은 2억 4300만 달러로 전년 동기 2억 1400만 달러에서 2900만 달러 늘었다.
차입 구성을 보면 2032년 5월 31일 만기 7.75% 무담보 선순위채가 8억 달러, 2032년 1월 30일 만기 2025 달러 텀 대출이 5억 8300만 달러(2025년 말 6억 3700만 달러)다. 만기 2030년 1월 30일의 신규 회전신용한도 6억 3000만 달러는 전액 미인출 상태다. 회사는 6월 30일 기준 선순위채 계약서와 신용계약의 모든 재무약정을 준수하고 있다고 밝혔다.
상반기 누적 실적도 처음 공개됐다. 상반기 순매출은 19억 6100만 달러로 전년 동기 17억 9100만 달러 대비 9.5% 늘었고, 매출총이익은 4억 800만 달러로 매출총이익률이 20.8%를 기록해 전년 동기 20.1%에서 개선됐다. 상반기 순이익은 1억 9600만 달러로 전년 동기 1억 4900만 달러 대비 31.5% 증가해, 2분기 증가율 16.1%를 웃돌았다.
상반기 기본 주당순이익은 1.04달러, 희석 주당순이익은 1.02달러로 전년 동기 0.73달러와 0.72달러에서 각각 42% 늘었다. 회사는 순이익 증가 요인으로 매출총이익 4800만 달러 증가와 기타비용 600만 달러 감소, 이자비용 300만 달러 감소, 영업외수익 300만 달러 증가를 들었고, 법인세비용 1000만 달러와 판매관리비 300만 달러 증가가 이를 일부 상쇄했다고 설명했다.
실효세율은 분기와 누적의 방향이 갈렸다. 2분기 실효세율은 19.8%로 전년 동기 14.7%에서 올랐으나 상반기 기준으로는 19.7%로 전년 동기 20.3%에서 낮아졌다. 회사는 2026년 중 해외 사업에 대한 미국 과세가 줄어든 점, 이익의 국가별 구성 변화, 2025년 중국 이연법인세자산 재평가에 따른 일회성 혜택, 주식보상 관련 손금산입 등을 변동 사유로 제시했다.
재무구조는 여전히 자본잠식 상태다. 6월 30일 기준 총자산은 24억 7300만 달러, 총부채는 31억 4800만 달러로 자본은 6억 7500만 달러 결손이다. 2025년 말 8억 200만 달러 결손에서는 줄었다. 결손금은 12억 2000만 달러이며 자기주식은 취득원가 기준 6억 5500만 달러, 5866만 6936주로 2025년 말 5199만 3388주에서 늘었다.
매출 구성도 상세히 나왔다. 2분기 지역별 매출은 유럽이 5억 900만 달러로 전체의 52%를 차지했고 아시아 2억 6100만 달러(27%), 미국 1억 7400만 달러(18%) 순이었다. 선적 국가 기준으로 독일이 8600만 달러에서 1억 1600만 달러로 34.9% 늘어 증가폭이 가장 컸던 반면, 미국은 1억 7800만 달러에서 소폭 줄어 유일한 감소 지역이었다.
상반기 제품군별 매출은 가솔린 8억 5900만 달러, 디젤 4억 6700만 달러, 상용차·산업용 3억 6900만 달러, 애프터마켓 2억 3300만 달러로 각각 7%, 10%, 14%, 11% 늘었다. 이와 별도로 회사는 2020년 9월 브라질 국세청이 세액공제 사용을 문제 삼아 제기한 부과 처분의 우발손실 추정액이 6월 30일 기준 가산세와 이자를 포함해 2900만 달러라고 밝히고, 책임 발생 개연성이 높지 않다고 판단해 충당금을 계상하지 않았다고 설명했다.
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