인테그라 라이프사이언시스, 신시내티 공장 침수 피해…손실 규모 산정 못 해

글로벌 의료기술 기업 인테그라 라이프사이언시스 홀딩스(INTEGRA LIFESCIENCES HLDGS CORP, NASDAQ:IART)가 2026년 7월 29일 2026년 2분기 분기보고서(10-Q)를 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출했다. 회사는 보고기간 종료 후인 7월 17일 오하이오주 신시내티 제조시설이 악천후에 따른 침수로 피해를 입었다고 보고기간 후 발생 사건 주석에 밝혔다. 같은 날 발표한 2분기 실적에 이은 후속 공시다.

회사는 침수로 시설과 장비, 재고 및 기타 자산이 손상됐고 해당 사업장에서 운영 차질이 발생했다고 밝혔다. 이어 피해 범위를 평가하는 중이며 재무적 영향에 대한 평가를 마치지 못했고, 재무제표 발행 시점 기준으로 발생할 수 있는 총 손실을 합리적으로 추정할 수 없다고 설명했다. 재산 피해와 사업 중단 손실에 대한 보험에 가입돼 있으며 보험사와 함께 보상 범위와 회수 가능성을 확인하고 있다고 덧붙였다.

경영진 논의 부문에서는 유통센터의 가용 재고와 보험 가입 상황을 포함한 현재까지의 평가를 근거로, 이번 사건이 영업이나 재무상태에 중대한 부정적 영향을 미칠 것으로 현재로서는 예상하지 않는다고 밝혔다. 다만 복구·정상화 비용과 자산손상 가능액, 보험금 회수 시기와 규모를 포함한 전체 재무 영향 평가는 계속 진행 중이라고 설명했다. 이 사건은 대차대조표일 이후에 발생해 이번 분기 재무제표에는 관련 조정이 반영되지 않았다.

관세 환급채권과 새 관세 체계

관세와 관련한 공시도 새로 담겼다. 회사는 2026년 2월 미국 연방대법원이 국제긴급경제권한법(IEEPA)에 근거해 2025년 시행된 관세 프로그램을 무효로 판단했다고 전했다. 이에 따라 회사는 2026년 1분기에 환급 대상 관세에 대한 1900만 달러의 채권을 기타유동자산으로 인식했다. 이 가운데 340만 달러는 2025년에 이미 매출원가로 처리된 금액이고, 1560만 달러는 올해 비용 처리됐을 금액이다. 상반기 중 실제 수령한 현금 환급액은 50만 달러다.

미국 국제무역법원은 연방대법원 판단 이후 관세국경보호청(CBP)에 환급 절차를 마련하도록 명령했고, CBP는 4월 20일 온라인 포털 'CAPE'를 가동했다. 회사는 6월 30일 기준 1760만 달러의 IEEPA 관세 환급을 청구했다고 밝혔다. 이 가운데 1670만 달러는 CAPE 1·2단계를 통해, 90만 달러는 CAPE 밖에서 제기한 공식 이의신청을 통해 제출됐으며 모두 CBP의 심사와 검증을 거쳐야 환급된다. 회사는 나머지 금액은 CAPE 3단계와 공급업체 환급을 통해 받을 것으로 예상했다.

관세 부담 자체가 사라진 것은 아니다. 회사는 연방대법원 판단 이후 미국 행정부가 1974년 무역법 122조에 근거해 전 세계에 10.0%의 관세를 부과했고, 이 관세가 2026년 7월 만료되자 같은 법 301조에 따라 회사가 수입하는 일부 제품에 10.0~12.5%의 관세를 즉시 적용한다고 발표했다고 밝혔다. 122조는 국제수지 적자 대응을 위해 최대 150일간 최대 15%의 임시 수입 부과금을 허용하는 조항이다. 회사는 관세의 시기와 범위, 지속 기간이 여전히 불확실하다고 설명했다.

회사는 미국의 수입 관세와 중국의 상응 조치가 매출원가를 늘릴 것으로 예상하며, 일부 공급업체가 부담한 관세 비용이 회사로 전가될 수 있다고 밝혔다. 전 세계 매출의 약 절반이 미국에서 생산된 제품에서 나오고, 전체 매출의 약 5%를 차지하는 중국에서도 판매 제품의 약 절반이 미국산이라고 설명했다. 2025년 9월에는 미국 상무부가 의료장비와 의료기기, 로봇에 대한 국가안보 조사에 착수했다고 덧붙였다.

실효세율과 재무약정 상한

실효세율은 기간별로 크게 갈렸다. 2분기 보고 실효세율은 5.5%로 전년 동기 8.8%보다 낮아졌다. 회사는 일부 해외 관할권에서 제출한 세무신고에 따른 세제 혜택과 이익의 관할권별 구성이 영향을 미쳤다고 설명했다. 반면 상반기 누계 실효세율은 105.7%로 전년 동기 9.2%에서 급등했다. 회사는 시장 상황에 따른 주식보상 관련 세무상 부족분에서 발생한 세금 비용이 주된 요인이며, 해외 세무신고에 따른 혜택이 이를 일부 상쇄했다고 밝혔다.

차입 약정 조건은 단계적으로 조여진다. 회사는 2025년 6월 선순위 신용시설 개정을 통해 연결 총 레버리지 비율 상한을 2025년 6월 30일부터 2026년 6월 30일까지 5.00배, 2026년 9월 30일 4.75배, 2026년 12월 31일 4.50배, 2027년 3월 31일과 이후 각 분기 말 4.00배로 정했다. 개정일부터 2026년 12월 31일까지인 약정 완화 기간에는 특정 투자와 추가 차입, 담보 설정, 일부 지급 행위가 일시적으로 제한된다.

회사는 4월 10일 매출채권 유동화 시설 계약을 개정해 만기를 2026년 12월 15일에서 2029년 4월 10일로 연장했다. 차입 한도는 늘리지 않았고, 인출 잔액에 대한 수수료는 연결 총 레버리지 비율에 따라 95~125bp 범위로 조정됐다. 신규 발행 비용은 약 30만 달러다. 이 개정으로 차입금이 유동부채에서 비유동부채로 재분류되면서 6월 말 운전자본은 8억 6060만 달러로 지난해 말 7억 360만 달러에서 늘었다.

이자 부담은 커졌다. 2분기 이자비용은 2299만 달러로 전년 동기 2104만 달러보다 늘었고, 상반기 이자비용도 4546만 달러로 전년 동기 3986만 달러를 웃돌았다. 6월 말 선순위 신용시설 차입금의 가중평균 이자율은 5.4%로 지난해 말 5.7%에서 낮아졌다. 회사는 2025년 8월 15일 만기가 도래한 0.5% 선순위 전환사채를 회전신용한도 차입으로 조달한 현금 5억 7500만 달러로 상환했으며, 주식은 발행하지 않았다고 밝혔다.

조건부대가와 소송·구조조정 현황

인수에 따른 조건부대가 부담은 크게 줄었다. 회사는 2분기에 서지컬 이노베이션스 어소시에이츠(Surgical Innovations Associates) 인수와 관련해 2025년 성과연도분 1790만 달러를 지급했다. 반면 최대 4000만 달러 규모의 DuraSorb 시판전승인(PMA) 마일스톤은 정해진 기한까지 미국 식품의약국(FDA) 승인을 받지 못해, 6월 30일 기준 지급 의무가 없다고 밝혔다. 조건부대가 부채 잔액은 지난해 말 약 2605만 달러에서 6월 말 약 731만 달러로 감소했다.

2024년 10월 인수한 듀리페어 재생 매트릭스(Durepair Regeneration Matrix)와 관련해서는 2026년 10월 2000만 달러를 현금으로 지급해야 하는 계약상 의무가 남아 있다. 이 의무는 6월 30일 기준 현재가치로 미지급비용 및 기타유동부채에 반영됐다. 한편 회사는 2024년 12월 19일 매사추세츠주 맨스필드와 뉴저지주 플레인즈버러·프린스턴 등 3개 시설의 품질시스템 문제와 관련해 FDA 경고서한을 받았으며, 위반 사항이 시정될 때까지 이와 관련된 3등급 의료기기의 PMA 승인은 이뤄지지 않는다고 밝혔다.

소송에서는 성과가 있었다. 2021년 인수한 에이셀(ACell)의 주주 대표인 포티스 어드바이저스(Fortis Advisors)는 2023년 12월 언아웃 대가와 관련해 계약 위반을 주장하며 국제상업회의소(ICC) 국제중재법원에 중재를 신청했다. 중재판정부는 2026년 4월 15일 모든 청구에 대해 인테그라 라이프사이언시스 측 손을 들어줬고, 회사의 변호사 비용과 소송 비용을 포티스가 부담하도록 판정했다.

반면 2023년 9월 제기된 증권집단소송은 이어지고 있다. 보스턴 시설의 품질시스템 문제와 조직 재건 부문 제품 전망에 관한 허위·오도 진술 혐의를 주장하는 이 소송은 2025년 7월 1일 각하됐으나, 원고 측이 같은 해 8월 14일 2차 수정 소장을 제출했다. 원고는 2026년 3월 16일 보충 수정 소장을 냈고 회사는 4월 3일 보충 각하 신청서를 제출했다. 같은 사안으로 2025년 5월 제기된 두 건의 주주대표소송은 각하 신청에 대한 결론이 날 때까지 중단됐다.

전년 동기 대규모 손실의 배경이었던 영업권 손상 내역도 공시됐다. 회사는 2025년 2분기에 5억 1140만 달러의 영업권 손상차손을 인식했으며, 보고단위별로는 신경외과 2억 4900만 달러, 기구·이비인후과 1억 3910만 달러, 조직 재건 1억 2330만 달러였다. 기구·이비인후과 보고단위는 당시 영업권이 전액 손상 처리돼 2025년 3분기 연례 손상평가 대상에서 제외됐다. 6월 말 영업권 잔액은 약 6억 1114만 달러로, 상반기 중 환율 변동으로 약 401만 달러 줄었다.

구조조정도 이어지고 있다. 회사는 2025년 4분기에 공급망 안정성과 글로벌 영업 역량을 강화하기 위한 구조조정을 승인했으며, 관련 총비용을 퇴직급여 등 약 1230만 달러로 추정했다. 2025년에 850만 달러를 집행했고 올해 상반기에 380만 달러를 추가로 반영했으며, 집행은 2026년 말까지 이어질 전망이다. 회사는 이와 별도로 상반기 중 경영진 구조조정 관련 비용도 발생했다고 밝혔다. 구조조정 관련 충당부채 잔액은 지난해 말 약 1077만 달러에서 6월 말 약 633만 달러로 줄었다.

이번 보고서에는 5월 1일자로 체결된 스튜어트 에시그(Stuart Essig) 회장 겸 최고경영자(CEO)의 고용계약과 모즈데 포울(Mojdeh Poul)과의 퇴직·면책 합의서가 첨부문서로 제출됐다. 자사주 매입 프로그램은 2025년 12월 31일 만료됐고 만료 시점에 약 5000만 달러의 매입 여력이 남아 있었으나, 회사는 새 프로그램을 채택하지 않았다. 마이클 맥브린(Michael McBreen) 총괄 부사장 겸 최고상업책임자(CCO)는 6월 11일 2026년 9월 10일부터 2027년 9월 13일까지 최대 2만 7040주를 매도하는 10b5-1 거래계획을 채택했다.

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