에이온, 베스투 위조 신용장 소송 지속…상반기 인수 8건 마무리

글로벌 전문 서비스 기업 에이온(AON PLC (IE), NYSE:AON)이 2026년 7월 29일 미국 증권거래위원회(SEC)에 2분기 분기보고서(10-Q)를 제출했다. 보고서에는 위조 신용장 사태와 관련한 소송 진행 상황, 7월 2일 제출한 선반등록서, 상반기 인수 8건의 대가 명세 등 실적 발표에 담기지 않은 내용이 담겼다. 같은 날 발표한 2분기 실적 공시에 이은 후속 공시다.

에이온은 2023년 7월 제3자 은행 명의로 위조 신용장이 발행됐다는 의혹이 제기된 이후 일부 고객과 거래상대방이 회사를 상대로 소송을 제기했거나 제기 의사를 밝혔다고 공시했다. 자본을 주선한 베스투(Vesttoo Ltd.)는 고객과 거래상대방의 보험·재보험 의무를 담보할 자본 공급자를 찾아주던 제3자 가운데 하나였다. 계류 중이거나 예상되는 소송은 회사가 적절한 신용장을 확보할 의무를 이행하지 않았다는 주장 등을 담고 있다.

2023년 11월 30일 클리어 블루 인슈어런스 컴퍼니(Clear Blue Insurance Company)와 계열사들이 뉴욕주 대법원에 에이온과 에이온 인슈어런스 매니저스 버뮤다(Aon Insurance Managers (Bermuda) Ltd.)를 상대로 소송을 냈으나, 양측은 2025년 9월 26일 소 취하 합의서를 공동 제출했다. 2025년 8월 8일에는 베스투 파산재단을 대리하는 청산신탁이 델라웨어 연방파산법원에 에이온과 일부 자회사 등을 상대로 소장을 냈다. 에이온은 2025년 11월 17일 각하 신청을 제출했고, 파산재단은 2026년 6월 23일 이에 대한 반대 의견서를 냈다.

에이온은 2023년 4분기 이 사안과 관련해 실제 또는 예상되는 법적 합의 비용 1억 9700만 달러를 인식했으며, 이 가운데 상당한 금액은 향후 회수될 수 있다고 설명했다. 2025년 3분기에는 일부 합의 비용과 회수액이 반영되면서 이 금액이 2300만 달러 줄었다. 회사는 타당한 항변 사유가 있다며 적극 방어하겠다는 입장이고, 책임 있는 제3자에 대한 구상도 계속 추진하겠다고 밝혔다.

2016년 11월 발생한 항공기 추락 사고를 둘러싼 소송도 이어지고 있다. 에이온 유케이 리미티드(Aon U.K. Limited)는 해당 항공사의 볼리비아 보험사를 위해 항공 배상책임 재보험 계약을 주선했는데, 사고 후 보험사가 항공사의 보험 조건 위반을 이유로 보상 대상이 아니라고 판단하면서 분쟁이 시작됐다. 2018년 11월 항공기 소유주는 볼리비아에서 에이온과 항공사, 보험사, 보험중개사를 상대로 1600만 달러에 소유주가 제3자에 대해 지는 책임액을 더한 금액을 청구했다.

2019년 11월에는 브라질 연방검사가 에이온 소속 3개 법인과 항공사, 보험사, 주간 재보험사를 피고로 지정해 공익 민사소송을 제기했다. 사고 피해 가족을 위한 금전 손해배상으로 3억 달러를, 예비적으로 5000만 달러 또는 2500만 달러를 청구하면서 같은 금액의 정신적 손해배상을 더해 달라는 내용이다. 2020년 3월에는 브라질 연방 상원이 사고 조사를 위한 국정조사특별위원회 진술을 요청했고 에이온은 이에 협조했다.

2020년 8월에는 생존 승객과 사망자 유족 등 43명이 미국 플로리다주 마이애미데이드 카운티 제11사법순회법원에 총 8억 4400만 달러 규모의 소송 제기 허가를 신청했다. 2022년 12월 영국 고등법원이 이들의 미국 내 소송 진행을 제한하는 소송금지명령을 내렸고, 43명은 2025년 6월 영국에서 1670만 달러의 손해배상을 구하는 반소를 제기했다. 청구인들은 손해액 가운데 일부가 아직 산정되지 않았다고 주장하고 있으며, 에이온은 남은 청구에 대해 타당한 항변 사유가 있다며 적극 방어하겠다고 밝혔다.

자금 조달 여력과 신용등급

에이온은 2026년 7월 2일 SEC에 선반등록서를 제출해 채무증권과 우선주, 클래스 A 보통주, 전환증권 등을 금액을 특정하지 않고 수시로 발행·매각할 수 있도록 등록했다. 7월 29일 기준 신용등급은 스탠더드앤드푸어스(Standard & Poor's)가 선순위 장기채 A-, 상업어음 A-2에 '안정적' 전망을, 무디스 인베스터스 서비스(Moody's Investor Services)가 Baa2와 P-2에 '긍정적' 전망을 부여했다. 피치(Fitch, Inc.)는 BBB+와 F-2에 '안정적' 전망을 매겼다.

단기 자금 조달에서는 상업어음 잔액이 6월 30일 2억 9900만 달러로, 지난해 말 0에서 늘었다. 상반기 상업어음 발행액은 32억 700만 달러, 상환액은 29억 1000만 달러로 순발행은 2억 9700만 달러였고, 가중평균 금리는 3.86%로 전년 동기 4.30%보다 낮았다. 회사는 2027년 9월과 2028년 10월에 각각 만료되는 10억 달러 규모 다통화 신용공여 약정 두 건, 합계 20억 달러를 두고 있으며 6월 30일 기준 이 약정에서 빌린 금액은 없다.

만기가 1년 안으로 다가온 채권은 상반기에 차례로 유동부채로 옮겨졌다. 1월에는 에이온 코퍼레이션(Aon Corporation)의 8.205% 후순위채 5억 2100만 달러, 3월에는 에이온 노스아메리카(Aon North America, Inc.)의 5.125% 선순위채 6억 달러, 5월에는 에이온 코퍼레이션과 에이온 글로벌 홀딩스(Aon Global Holdings plc)의 2.850% 선순위채 6억 달러가 각각 재분류됐다.

세 건 모두 2027년 만기 물량이다. 이에 따라 유동성 장기부채 장부가는 지난해 말 5억 8800만 달러에서 6월 30일 17억 2100만 달러로 늘었다. 회사는 영업활동 현금흐름과 보유 현금으로 이들 채권을 상환할 계획이라고 밝혔다.

현금및현금성자산과 단기투자는 6월 30일 13억 달러로 지난해 말 28억 달러에서 줄었다. 회사는 지난해 말 잔액에 NFP 웰스 사업 매각 대금이 반영돼 있었다고 설명했다. 이 가운데 1억 7000만 달러는 사용이 제한돼 있으며, 단기투자에는 영국 금융감독청(FCA)이 보유를 의무화한 운영자금 7500만 파운드(9800만 달러)가 포함돼 있다.

아일랜드 법인 구조와 배당 재원

에이온은 아일랜드 법에 따라 자사주를 매입하거나 주주에게 배당을 지급하려면 '배당가능이익'을 확보하고 있어야 한다. 배당가능이익은 아일랜드 모회사의 이익과 그룹 내 배당, 아일랜드 고등법원이 승인한 자본금 감소 등을 통해 만들어지며 미국 회계기준(GAAP)상 이익잉여금과는 연동되지 않는다. 6월 30일 기준 배당가능이익은 293억 달러를 웃돌아 지난해 말 301억 달러에서 줄었으나, 회사는 당분간 충분한 배당가능이익을 유지할 것으로 보고 있다.

연금 부문에서는 상반기 주요 연금제도 출연액이 5200만 달러로 전년 동기 5400만 달러보다 소폭 줄었고, 하반기에는 약 4100만 달러를 추가로 낼 것으로 예상했다. 제3자 보증과 관련해 6월 30일 기준 미결제 신용장 잔액은 1억 2500만 달러로 지난해 말 1억 2400만 달러와 비슷했다. 고객이 보험사에 낼 보험료에 대한 계약상 조건부 보증의 최대 노출액은 1억 2800만 달러로, 지난해 말 1억 9600만 달러에서 줄었다.

인수 활동과 수탁자산 증가

에이온은 상반기 인수 8건을 마무리했다. 리스크 캐피털에서 6건, 휴먼 캐피털에서 2건으로 지난해 상반기 9건보다 1건 적다. 이전된 대가 총액은 4억 3100만 달러로 현금 3억 7600만 달러와 이연·조건부 대가 5500만 달러로 구성됐다. 취득한 자산은 영업권 2억 1200만 달러와 무형자산 2억 7800만 달러 등 5억 7300만 달러이며, 인수한 부채는 1억 4200만 달러다.

주요 인수 건으로는 3월 16일 완료한 쇼어원 인슈어런스 매니저스(ShoreOne Insurance Managers, Inc.) 지분 100% 인수가 꼽힌다. 미국에 기반을 둔 해안 지역 특화 주택·홍수보험 중개사로 리스크 캐피털 부문에 편입됐다. 인수 대상이 보유한 현금과 고객예치금을 뺀 상반기 현금 지급액은 3억 2200만 달러로 전년 동기 1억 4300만 달러보다 늘었다. 인수에 따른 비유동 조건부 대가 부채는 6월 30일 1억 4600만 달러로 지난해 말 9900만 달러에서 증가했다.

중개 과정에서 고객 자금을 보관하는 수탁자산은 6월 30일 206억 9800만 달러로 지난해 말 178억 8900만 달러에서 늘었다. 이 가운데 고객예치금이 80억 달러로 지난해 말 74억 달러에서, 수탁 미수금이 127억 달러로 105억 달러에서 각각 증가했다. 회사는 이 자금에서 투자 수익은 얻지만 자금 자체를 일반적인 기업 용도로는 쓸 수 없다고 설명했다.

세제 측면에서는 아일랜드와 영국, 싱가포르, 다수 유럽연합(EU) 회원국이 경제협력개발기구(OECD)의 필라2(Pillar Two) 방안에 맞춘 글로벌 최저한세 법안을 시행한 점을 변수로 들었다. 회사는 필라2가 과거 연도에 어떻게 적용되는지, 앞으로 적용 방식이 어떻게 바뀔지에 상당한 불확실성이 남아 있다며 2026년과 그 이후 글로벌 실효세율과 실적, 현금흐름, 재무 상태에 미칠 영향을 계속 검토하고 있다고 밝혔다.

공시 규제와 관련해서는 SEC가 2026년 5월 29일 법적 권한이 없다는 이유로 기후 관련 공시 규정을 전면 폐지하겠다고 제안한 사실을 전했다. 이 제안은 아직 의견 수렴 절차를 남겨두고 있으며, 회사는 폐지 추진 상황과 자사 공시 의무에 미칠 영향을 계속 지켜보겠다고 밝혔다.

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