레플리젠, 내부통제 중대한 취약점 미해소… 공시통제 '비효과적' 결론

레플리젠(REPLIGEN CORP, NASDAQ:RGEN)이 2026년 2분기 분기보고서(10-Q)에서 회사의 공시통제 및 절차가 6월 30일 기준 '비효과적'이라고 결론 내렸다. 지난 28일 발표한 2분기 실적에 이은 후속 공시다. 최고경영자와 최고재무책임자는 앞서 보고된 내부회계관리제도의 중대한 취약점(material weakness)이 아직 시정되지 않았다는 점을 근거로 들었다.

중대한 취약점은 두 갈래다. 하나는 정보기술 일반통제(ITGC)로, 재무보고에 중요한 특정 시스템에서 사용자 접근권한과 프로그램 변경 관리 통제가 설계·운영되지 않았다는 것이다. 다른 하나는 이 ITGC 결함의 영향을 받는 업무 프로세스 통제로, 재고 평가와 결산 절차 관련 통제를 적시에 수행하지 않았거나 적정한 정밀도 기준을 충족하지 못했다는 내용이다.

이 취약점들은 2026년 2월 26일 제출한 2025 회계연도 연차보고서(10-K)에서 이미 공개된 사안이다. 다만 회사는 이번 10-Q에서 '6월 30일 기준으로 이 중대한 취약점들을 시정하지 못했다'고 명시했다. 상반기 중 진행한 시정 활동으로는 2025년에 개선한 통제의 계속 운영, 외부 전문가 투입, 기존 통제의 재설계, 사용자 접근권한 검토 강화 등을 열거했다.

회사는 시정이 언제 완료될지 확언할 수 없다고 밝혔다. 중대한 취약점은 새 통제가 충분한 기간 운영되고 경영진이 그 효과성을 시험·평가한 뒤에야 해소된 것으로 볼 수 있으며, 추가 조치가 필요하다고 판단되면 시정 계획을 수정할 수 있다는 설명이다. 다만 취약점에도 불구하고 이번 분기보고서의 재무제표는 모든 중요한 측면에서 공정하게 표시됐다고 결론 내렸다.

폴리멤 매각으로 1370만 달러 손실

프랑스 자회사 폴리멤(Polymem S.A.S.) 매각도 처음 공개됐다. 회사는 2026년 3월 30일 폴리멤 매각을 완료했으며 대가는 매각된 현금을 차감한 기준으로 360만 달러다. 대금은 2분기 중 수령했다. 이 거래로 상반기에 1370만 달러의 순매각손실을 인식했고 이를 손익계산서의 사업매각손실 항목에 계상했다.

매각 손실은 세금 부담으로도 이어졌다. 2분기 법인세비용은 910만 달러, 상반기는 260만 달러였고 실효세율은 2분기 64.6%, 상반기 16.2%였다. 전년 동기 실효세율은 각각 18.4%와 20.9%였다. 회사는 기간별 실효세율 차이의 주된 원인으로 폴리멤 매각을 들고, 조건부대가 관련 이익 감소가 이를 일부 상쇄했다고 설명했다.

1분기에는 글로벌 생산거점을 단순화하고 인력을 재배치하는 구조조정에 착수했다. 여러 단계의 사업장 최적화를 통해 운영 효율을 높이는 것이 목적이며 비용은 주로 해고 관련 비용과 시설 철수 비용으로 구성된다. 2분기 구조조정 비용은 271만 8000달러로 이 가운데 해고 관련 비용이 218만 5000달러다. 회사는 향후 추가 조치를 식별할 수 있다고 밝혔다.

탄티 언아웃 잔여 300만 달러

인수 관련 조건부 대가도 정리 국면이다. 탄티 래버러토리(Tantti Laboratory Inc.) 인수와 관련해 회사는 2025년 1월 1일부터 2027년 12월 31일까지 3년간 최대 5450만 달러(할인 전)의 언아웃을 현금으로 지급할 의무가 있다. 상반기 중 520만 달러를 현금 지급했고 6월 30일 기준 잔여 의무의 추정 공정가치는 300만 달러로 유동부채로 분류됐다. 조건부대가 공정가치는 상반기 중 216만 2000달러 증가했다.

2025년 3월 4일 완료한 908 디바이스(908 Devices Inc.)의 바이오프로세싱 공정분석기술(PAT) 포트폴리오 인수는 취득가 배분이 2026년 1분기에 확정됐다. 취득 순자산 공정가치는 7029만 7000달러, 영업권은 5020만 달러다. 이 가운데 미국 귀속분 3960만 달러는 세무상 손금 산입이 가능하지만 독일 귀속분 1060만 달러는 불가능하다. 무형자산은 총 1361만 달러로 고객관계 504만 달러(8~9년), 개발기술 691만 달러(10~12년), 상표·상호 166만 달러(13~14년)다.

전환사채 공정가치 5억 7190만 달러

부채는 2023년 12월 14일 발행한 전환사채 6억 달러가 핵심이다. 표면금리 1.00%, 실효이자율 4.39%이며 만기는 2028년 12월 15일이다. 전환가격은 주당 203.06달러로 가격 결정일인 2023년 12월 6일 종가 156.20달러에 30% 프리미엄을 얹은 수준이다. 6월 30일 기준 이 사채의 공정가치는 5억 7190만 달러로 액면을 밑돌았다.

지역별 매출 구성도 바뀌었다. 2분기 기준 북미 비중은 51%로 전년 동기 49%에서 올랐고, 유럽은 38%에서 32%로 낮아졌다. 아시아·태평양 및 기타 지역은 13%에서 17%로 확대됐다.

수익성 지표에서는 총마진이 개선됐다. 2분기 총마진은 53.9%로 전년 동기 51.0%에서 2.9%포인트 올랐고 상반기로도 54.8%로 52.4%에서 상승했다. 재고는 6월 30일 기준 1억 8660만 달러로 2025년 말 1억 7046만 달러에서 늘었으며, 상반기 중 재고 증가로 2016만 달러의 현금이 묶였다.

레플리젠은 생물학적 제제 제조 공정의 효율을 높이는 바이오프로세싱 기술과 시스템을 개발·상용화하는 생명과학 기업이다. 여과 및 유체 관리, 크로마토그래피, 공정 분석, 단백질 분야에 집중하며 본사는 미국 매사추세츠주 월섬에 있다.

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