인스파이어 메디컬 시스템스, 2분기 흑자 전환…가이던스 상향 및 구조조정 발표

의료 기술 기업 인스파이어 메디컬 시스템스(Inspire Medical Systems, Inc., NYSE: INSP)가 2026년 2분기 매출 감소에도 불구하고 흑자 전환에 성공했다. 회사는 이와 함께 연간 매출 전망치를 상향 조정하고, 성장 재원 마련을 위한 대대적인 구조조정 계획인 '프로젝트 호라이즌(Project Horizon)'을 발표했다.

인스파이어 메디컬 시스템스의 2분기 매출은 전년 동기 대비 7.6% 감소한 2억 60만 달러를 기록했다. 미국 내 보험 환급 및 코딩 환경 변화가 매출 감소의 주된 원인이었으나, 국제 시장에서의 매출 성장이 이를 일부 상쇄했다. 반면 총마진은 마진율이 높은 '인스파이어 V' 시스템의 판매 비중이 늘어나면서 전년 동기 대비 150bp 상승한 85.5%를 기록했다.

영업비용은 주식 보상 비용과 마케팅 비용이 줄어들면서 전년 동기 대비 7.4% 감소한 1억 7200만 달러로 집계됐다. 이에 따라 영업손실은 50만 달러를 기록해 전년 동기(330만 달러 손실) 대비 적자 폭을 크게 줄였다. 순이익은 30만 달러(희석 주당순이익 0.01달러)로 전년 동기 360만 달러 손실에서 흑자 전환했다. 일회성 비용을 제외한 조정 순이익은 400만 달러(조정 희석 EPS 0.14달러)였다.

연간 매출 가이던스 상향 조정

회사는 올해 연간 매출 전망치를 기존보다 높은 8억 3500만 달러에서 8억 7500만 달러 범위로 상향 조정했다. 또한 연간 조정 영업마진은 4%에서 6%, 희석 주당순이익(EPS)은 -0.42달러에서 0.17달러 사이가 될 것으로 예상했다. 일회성 요인을 조정한 조정 희석 EPS 전망치는 1.05달러에서 1.45달러로 제시했다.

재무 건전성도 개선 흐름을 보였다. 2분기 영업활동으로 인한 현금흐름은 매출채권과 재고 등 운전자본 개선에 힘입어 2320만 달러를 기록해 전년 동기(270만 달러) 대비 크게 늘었다. 올해 6월 30일 기준 현금 및 현금성자산, 투자자산 총액은 4억 1520만 달러로 지난해 말 대비 1060만 달러 증가했다.

구조조정 계획 '프로젝트 호라이즌' 가동

인스파이어 메디컬 시스템스는 장기적인 성장 동력을 확보하기 위해 '프로젝트 호라이즌'이라는 이름의 전략적 성장 계획을 발표했다. 이 계획은 조직 효율화, 자원의 매출 성장 부문 재배치, 생산 시설 통합을 통한 공급망 최적화를 골자로 한다. 회사는 이를 통해 연간 약 3000만 달러 규모의 성장 투자 재원을 확보해 매출 성장 이니셔티브에 재투자할 방침이다.

이 계획의 1단계를 추진하는 과정에서 세전 기준으로 총 2000만 달러에서 2500만 달러의 구조조정 비용이 발생할 것으로 예상된다. 이 중 직원 관련 비용은 400만 달러에서 500만 달러이며, 나머지 1600만 달러에서 2000만 달러는 비현금성 비용이다. 회사는 구조조정 조치의 대부분을 올해 3분기 내에 완료하고, 2026년 말까지 모든 조치를 실질적으로 마무리할 계획이다.

인스파이어 메디컬 시스템스는 폐쇄성 수면무호흡증 환자를 위한 혁신적이고 최소 침습적인 치료 솔루션을 개발하고 상용화하는 의료 기술 기업이다. 대표 제품인 인스파이어 테라피는 중등도에서 중증의 폐쇄성 수면무호흡증 환자를 위한 신경자극 기술로 미국 FDA, 유럽 MDR, 일본 PMDA의 승인을 받았다.

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