세틀로직, 2분기 매출 259% 급증…사상 첫 영업이익 흑자 달성

우주 지리공간 정보 인프라 기업 세틀로직(SATELLOGIC INC, NASDAQ: SATL)이 2026년 2분기 사상 최초로 분기 영업이익 및 조정 에비타(Adjusted EBITDA) 흑자를 달성했다. 세틀로직은 5일(현지시간) 실적 발표를 통해 올해 2분기 매출이 전년 동기 대비 259% 급증한 1590만 달러를 기록했다고 밝혔다. 이는 인프라 모델의 운영 레버리지 효과와 강력한 사업 집행력에 힘입은 결과다.

세틀로직의 2분기 영업이익은 30만 달러로, 전년 동기 630만 달러의 영업손실에서 흑자 전환에 성공했다. 비일반회계기준(Non-GAAP) 조정 에비타 역시 280만 달러를 기록하며 전년 동기 390만 달러 적자에서 흑자로 돌아섰다. 다만 당기순손실은 2000만 달러로 전년 동기(670만 달러 순손실) 대비 적자 폭이 늘어났다. 이는 주가 상승에 따라 담보부 전환사채와 워런트 등의 공정가치를 재측정하면서 1970만 달러의 비현금성 평가 손실이 반영된 영향이다.

첫 흑자 전환과 재무 구조 개선

재무 구조 면에서는 부채 감축과 자본 확충이 동시에 진행됐다. 분기 중 사채권자가 1200만 달러 규모의 담보부 전환사채 원금을 클래스 A 보통주 1000만 주로 전환하면서, 미상환 전환사채 원금은 지난해 말 3000만 달러에서 1800만 달러로 감소했다. 세틀로직은 2분기 말 기준 1억 1280만 달러의 현금 및 현금성 자산을 보유하고 있으며, 향후 매출로 인식될 잔여 이행 의무(RPO)는 8070만 달러에 달한다.

국방 및 위성 계약 성과와 신규 이사 선임

사업 부문별로는 국방 및 정부 고객과의 대규모 계약이 실적 성장을 견인했다. 세틀로직은 포르투갈의 CEiiA 프로그램에 첫 번째 위성을 성공적으로 인도하며 총 1800만 달러 규모의 위성 2대 공급 사업의 반환점을 돌았다. 또한 해외 국방 고객과 1800만 달러 이상의 1년 단위 고빈도 지구 관측 이미지 공급 계약을 체결했으며, 또 다른 주권 국방 고객과는 1200만 달러 규모의 궤도 내 위성 소유권 및 운영권 이전 계약을 맺었다.

기술 개발과 인재 영입도 가속화하고 있다. 지구 전체를 매일 1미터 해상도로 재촬영하도록 설계된 인공지능(AI) 기반 위성 시스템 '머린(Merlin)' 별자리는 올해 4분기 첫 발사를 앞두고 있으며, 2027년 상반기 완전 가동을 목표로 하고 있다. 이와 함께 세틀로직은 미국 육군 중장 출신의 마이클 E. 윌리엄슨(Michael E. Williamson)을 사외이사로 선임하고, 글로벌 영업 조직 강화를 위해 업계 베테랑 3명을 영입했다.

지난 2010년 설립된 세틀로직은 지속적 글로벌 인텔리전스(PGI)를 위한 인프라 구축 기업이다. 고빈도 위성 수집 기술과 AI 워크플로를 결합해 국방, 정보기관, 정부 및 상업적 고객에게 신뢰성 높은 지리공간 모니터링 서비스를 제공하고 있다.

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