바이타 코코, 코프라 인수 대가 2억 3769만 달러 배분…영업권 1억 238만 달러

음료 기업 바이타 코코(The Vita Coco Company, Inc., NASDAQ:COCO)가 22일(현지시간) 2026년 3분기 분기보고서(10-Q)를 제출하고 지난 7월 22일 완료한 코프라(Copra) 인수의 잠정 매수가격배분(PPA) 내역을 공개했다. 같은 날 발표한 3분기 실적 공시에 이은 후속 공시다.

코프라는 프라이빗 라벨(유통업체 자체상표)과 자체 브랜드로 슈퍼 프리미엄 태국 남홈 코코넛 워터를 생산하는 업체로, 태국 랏차부리주의 CB 코코넛츠(CB Coconuts Co., Ltd.)를 통해 공장을 운영한다. 바이타 코코는 코코넛 제품군 확대, 태국 남홈 코코넛 워터 생산능력 확보, 프라이빗 라벨 강화를 인수 목적으로 들었다. 코프라는 합병 방식으로 바이타 코코의 완전 자회사가 됐다.

보고서에 따르면 배분된 총 인수 대가는 2억 3769만 2000달러다. 현금 1억 4759만 2000달러, 새로 발행한 보통주 46만 7071주의 공정가치 3500만 달러, 매도자 언아웃(earn-out) 공정가치 5510만 달러로 구성됐다. 현금과 주식을 합친 합병 대가 1억 8259만 2000달러는 약 81%를 현금, 19%를 주식으로 지급했다.

언아웃은 이연 대가와, 인수한 사업의 2028년 연간 매출총이익에 따라 지급하는 조건부 대가로 이뤄진다. 계약상 하한은 4500만 달러, 상한은 1억 달러이며 회사 재량으로 현금이나 보통주, 또는 둘을 섞어 지급한다. 회사는 조건부 대가의 지급 시기를 2029년으로 적었다. 공정가치는 몬테카를로 시뮬레이션으로 추정했고, 부채로 분류해 보고일마다 다시 측정한 뒤 변동분을 손익에 반영한다.

영업권 1억 238만 달러와 무형자산 1억 810만 달러

잠정 배분 결과 인수 자산은 총 2억 7465만 4000달러로 영업권 1억 238만 4000달러, 식별 가능 무형자산 1억 810만 달러, 재고 3330만 7000달러, 유형자산 1599만 6000달러, 현금 834만 달러 등이다. 인수 부채는 이연법인세부채 2471만 5000달러를 포함해 3696만 2000달러였다. 회사는 9월 30일 현재 배분이 잠정치이며, 인수일로부터 1년을 넘지 않는 측정 기간 중 바뀔 수 있다고 밝혔다.

무형자산은 프라이빗 라벨 고객 관계 8700만 달러(내용연수 20년), 소매 고객 관계 270만 달러(12년), 프라이빗 라벨 상호 760만 달러(15년), 소매 상표권 1080만 달러(비한정)로 구성됐다. 영업권은 기존 코코넛 사업과의 통합 시너지, 성장 기회, 숙련 인력, 태국 수직계열화 생산 역량 등에서 비롯됐으며 미주 보고단위에 배정됐다. 회사는 이 영업권이 세무상 공제되지 않을 것으로 예상했다.

1~9월 발생한 인수 관련 비용은 법률·회계·자문 등 전문가 수수료와 진술보장보험료를 합쳐 317만 4000달러로, 전액 판매관리비로 처리했다. 회사는 위험 요인에서 9월 30일 기준 최대 고객 두 곳이 순매출의 약 23%와 22%를 차지했다며, 코프라도 소수 대형 소매 고객 의존도가 높고 일부는 기존 핵심 거래처와 겹쳐 고객 집중도가 더 높아질 수 있다고 밝혔다.

의장·CEO·CFO 주식 매도 계획 채택

3분기 중 경영진과 이사들은 미리 정한 조건에 따라 주식을 파는 10b5-1 거래계획을 잇달아 채택했다. 마이클 커반(Michael Kirban) 이사회 의장은 7월 26일 2026년 11월 2일부터 2027년 7월 15일까지 최대 13만 6500주를, 코리 베이커(Corey Baker) 최고재무책임자(CFO)는 7월 28일 2026년 10월 28일부터 2027년 3월 1일까지 최대 2만 4000주를 매도하는 계획을 채택했다.

마틴 로퍼(Martin Roper) 최고경영자(CEO)는 8월 12일 본인 계좌와 가족 신탁 3곳 계좌에 걸친 단일 거래계획을 채택했다. 본인 몫은 2027년 1월 4일부터 최대 7만 5000주, 2026년 11월 12일부터 최대 10만 주이며 신탁 3곳도 각각 최대 10만 주다. 로퍼 CEO가 8월 4일 채택한 7만 5000주 계획은 거래 없이 8월 12일 종료됐다. 케네스 사도스키(Kenneth Sadowsky) 이사가 지배하는 신탁도 8월 17일 최대 6만 700주 매도 계획을 채택했다.

바이타 코코는 코코넛 워터 브랜드 '바이타 코코'와 슈퍼 프리미엄 브랜드 '코프라' 등을 보유한 미국 음료 기업으로, 본사는 뉴욕주 뉴욕에 있다.

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주지숙 데이터투자 기자 pr@datatooza.com