마인드포지, 회계연도 매출 50% 감소…순손실 3311만 달러로 적자 확대

중국 보험업계를 대상으로 인공지능(AI) 기반 마케팅·위험평가 서비스를 제공하는 마인드포지(MindForge Inc., NASDAQ:MF)가 26일(현지시간) 미국 증권거래위원회(SEC)에 연례보고서(Form 20-F)를 제출하고 2026 회계연도(2025년 7월 1일~2026년 6월 30일) 실적을 공개했다. 매출이 절반으로 줄었고, 워런트 평가손실과 주식보상비용이 겹치면서 순손실이 크게 불어났다.

회계연도 매출은 1485만 6829달러로 전년(2967만 4534달러) 대비 50% 감소했다. 매출원가가 1493만 7520달러로 매출을 웃돌아 8만 691달러의 매출총손실을 냈다. 전년에는 25만 1687달러의 매출총이익을 기록했다.

영업손실은 1459만 1218달러로 전년(310만 5712달러)보다 확대됐고, 세전손실은 3316만 3902달러(전년 295만 4530달러)였다. 순손실은 3311만 2851달러로 전년 순손실 271만 8517달러에서 크게 늘었다. 클래스A 보통주 기본·희석 주당순손실은 29.31달러로, 전년 보통주 주당순손실 9.32달러보다 커졌다. 주당 수치는 두 차례 주식 병합을 소급 반영한 값이다.

워런트 평가손실과 주식보상비용 급증

손실 확대에는 영업외 항목인 워런트 공정가치 변동손실 1852만 2010달러가 크게 작용했다. 회사는 2026년 4월 발행한 신규 워런트 1520만 개의 최초 측정이 주된 원인이라고 설명했다. 이 워런트는 부채로 분류돼 공정가치 변동이 손익에 반영되며, 6월 30일 기준 워런트 부채는 1681만 6812달러다. 이 워런트 부채는 7월 7일 남은 워런트가 전량 무상 행사되면서 자본으로 전액 정리됐다.

영업비용에서는 주식보상비용이 1167만 2780달러로 전년(221만 4000달러)보다 크게 늘었다. 일반관리비는 서비스·상장 수수료와 급여 증가로 77% 늘어난 202만 5160달러였다. 회사는 체화형 AI(embodied AI) 로봇 분야에 진출하면서 연구개발비 81만 2587달러를 계상했다. 전년에는 연구개발비가 없었다.

디지털 프로모션 고객 이탈

사업별로는 매출의 96%를 차지한 디지털 프로모션 서비스 매출이 1428만 1489달러로 전년(2589만 5399달러) 대비 45% 줄었다. 클릭 수는 4700만 건에서 1300만 건으로 감소했다. 회사는 디지털 프로모션 고객 수가 83곳 줄었고, 2025년 거래 고객 가운데 2025년 상위 10대 고객 4곳을 포함한 93곳이 2026년에 거래를 끝내 사업 규모가 1130만 달러 감소했다고 설명했다.

자동차 보험 위험평가 알고리즘 '매직 미러(Magic Mirror)'를 활용하는 위험평가 서비스 매출은 18만 4956달러로 전년(341만 2131달러) 대비 95% 급감했다. 회사는 거시경제 여건에 따른 고객 사업 규모 축소와 보험사의 위험평가 수요·예산 감소를 이유로 들었다. 부가가치 번들 혜택 매출도 11만 642달러로 70% 줄었다. 이번 회계연도에 새로 생긴 상품 판매·기타 서비스 매출은 27만 9742달러로 전체 매출의 2%를 차지했다.

유상증자·주식 병합과 사명 변경

6월 30일 기준 현금은 1233만 3758달러로 1년 전(1118만 2783달러)보다 늘었다. 회계연도 영업활동 현금흐름은 215만 8972달러 순유출이었고, 보통주 발행 순수입 406만 8130달러가 재무활동으로 들어왔다.

회사는 2026년 4월 27일 투자자들과 증권매매계약을 맺고, 클래스A 보통주 1주와 워런트 1개로 구성된 1516만 6668유닛을 유닛당 0.30달러에 등록 직접발행 방식으로 매각했다(주식 병합 전 기준). 총 조달액은 약 455만 달러이며 거래는 4월 28일 종결됐다. 워런트 보유자들은 무상 행사 옵션으로 워런트를 전량 행사했다.

이어 5월 22일 클래스A·클래스B 보통주를 25대 1로 병합했다. 사명은 7월 15일부로 유비엑스 테크놀로지(U-BX Technology Ltd.)에서 마인드포지로 바뀌었고, 종목 코드도 'UBXG'에서 'MF'로 변경됐다.

회사는 미국 회계기준(US GAAP)과 SEC 보고 요건에 관한 지식을 갖춘 재무·회계 인력 부족, US GAAP 기준 회계정책·절차 매뉴얼 미비를 중대한 취약점으로 들었다. 이에 따라 2026년 6월 30일 기준 공시통제와 재무보고 내부통제가 효과적이지 않다고 결론 내렸다.

마인드포지는 케이맨 제도에 설립된 지주회사로, 중국 내 자회사를 통해 보험사·보험중개사를 대상으로 AI 기반 디지털 프로모션, 위험평가, 부가가치 번들 혜택, 상품 판매·기타 서비스를 제공한다.

주지숙 데이터투자 기자 pr@datatooza.com