샌디스크, 장기계약 잔여 수행의무 889억 달러…난야 지분 평가이익 5억1200만 달러 반영

샌디스크(SANDISK CORP, NASDAQ:SNDK)의 장기 고객 계약인 '신규 비즈니스 모델(NBM)'에 걸린 잔여 수행의무가 889억 달러로 집계됐다. 샌디스크가 30일(현지시간) 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 2027 회계연도 1분기(2026년 10월 2일 종료) 분기보고서(10-Q)에 담긴 내용이다. 지난 29일 발표한 1분기 실적 공시에 이은 후속 공시다.

분기보고서에 따르면 10월 2일 기준 잔여 수행의무에 배분된 거래가격은 889억 달러다. 이 중 874억 달러는 아직 청구되지 않았고, 15억 달러는 계약부채로 계상됐다. 회사는 잔여 수행의무의 약 20%가 향후 12개월 안에 매출로 인식될 것으로 예상했으며, 잔여 수행의무는 전부 NBM과 관련된 것이라고 밝혔다.

계약부채는 7월 3일 12억 달러에서 10월 2일 15억 달러로 늘었다. 회사는 증가 원인으로 신규 NBM 계약을 들었다. 7월 3일 계약부채 가운데 2억 8100만 달러는 이번 분기 매출로 인식됐다. NBM에 따라 받은 보증금 등 조건 충족 뒤 고객에게 돌려줘야 하는 환불부채는 같은 기간 15억 달러에서 16억 달러로 증가했다.

NBM에는 고객이 제3자 금융기관에 담보를 설정하고 유지하도록 하는 조항이 포함될 수 있다. 10월 2일 기준 이 담보 총액은 128억 달러로, 고객의 채무불이행이나 계약 위반 시 회사가 받을 수 있는 최대 금액이다. 회사는 해당 자금을 통제하지 않고 무조건적 권리도 없어 재무제표에는 반영하지 않았다.

난야 테크놀로지 지분 평가이익과 세율

이번 분기 이자 및 기타 영업외손익은 5억 3900만 달러 이익으로, 전년 동기 5200만 달러 손실에서 5억 9100만 달러 늘었다. 대만증권거래소 상장사인 난야 테크놀로지(Nanya Technology) 투자에서 생긴 지분증권 순이익 5억 1300만 달러가 주된 요인이며, 전년 동기에는 해당 항목이 없었다.

10월 2일 기준 난야 지분의 공정가치는 22억 8900만 달러로 7월 3일 17억 7700만 달러에서 늘었고, 이번 분기 미실현 평가이익은 5억 1200만 달러다. 이 주식은 대만 법에 따라 3년간 법정 보호예수가 적용돼 제한적 예외를 빼면 양도와 매각이 제한된다. 회사는 주가가 10% 하락하면 보유 지분 가치가 2억 2900만 달러 줄 수 있다고 밝혔다.

이번 분기 실효세율은 13%로 전년 동기 10%보다 높아졌다. 세전이익 93억 1900만 달러에 법인세비용은 12억 1800만 달러였다. 회사는 관할지역별 손익 구성과 세액공제, 2028~2031년 사이 만료되는 말레이시아 조세감면 등으로 실효세율이 미국 법정세율보다 낮았다고 설명했다.

지역별 매출과 고객 집중도

지역별로는 아시아 매출이 72억 1600만 달러로 전년 동기 15억 1500만 달러에서 크게 늘었다. 미주는 4억 600만 달러에서 32억 5700만 달러로, 유럽·중동·아프리카는 3억 8700만 달러에서 5억 5800만 달러로 증가했다. 회사는 아시아와 미주에서 에지·데이터센터 고객 매출이 늘었지만 소비자 고객 매출은 모든 지역에서 줄었다고 설명했다.

이번 분기 매출의 10% 이상을 차지한 고객은 2곳으로 각각 12%였다. 전년 동기에는 매출의 10%를 넘는 고객이 없었다. 가격 보호 등 판매 장려·마케팅 프로그램이 총매출에서 차지한 비중은 9%로 전년 동기 16%보다 낮아졌다.

재고 보유일수는 166일로 전년 동기 115일보다 51일 늘었다. 회사는 수요에 대응하기 위한 재고 확충을 이유로 들었다. 10월 2일 기준 재고자산은 30억 1600만 달러로 7월 3일 26억 9800만 달러보다 많다.

한국예탁결제원 세이브로 집계를 보면 10월 28일 기준 국내 투자자의 샌디스크 주식 보관금액은 20억 1412만 달러로 상위 21위다. 10월 29일 결제 기준 결제금액은 매수 800만 달러, 매도 152만 달러로 순매수 647만 달러였다.

샌디스크는 30년 넘게 낸드 플래시 기술을 다뤄 온 글로벌 반도체 메모리 기업으로, 본사는 미국 캘리포니아주 밀피타스에 있다.

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주지숙 데이터투자 기자 pr@datatooza.com