어드밴스드 에너지, 3분기 실효세율 23.8%로 상승…2028년 만기 전환사채 상환 마무리

어드밴스드 에너지 인더스트리스(ADVANCED ENERGY INDUSTRIES, INC., NASDAQ:AEIS)가 2026년 9월 30일로 끝난 3분기 분기보고서(10-Q)를 2일(현지시간) 제출했다. 같은 날 발표한 3분기 실적 공시에 이은 후속 공시다. 분기보고서에 따르면 3분기 매출은 6억 9640만 달러, 순이익은 1억 1560만 달러다.

올해 9개월 누적 매출은 17억 8150만 달러로 전년 동기 13억 940만 달러 대비 36.1% 증가했다. 9개월 누적 영업이익은 3억 660만 달러로 전년 동기 1억 1140만 달러 대비 175.2% 늘었고, 누적 순이익은 2억 3650만 달러로 전년 동기 9610만 달러 대비 146.1% 증가했다. 9개월 누적 희석 주당순이익(EPS)은 5.64달러로 전년 동기 2.52달러를 웃돌았다.

3분기 법인세 비용은 3610만 달러로 전년 동기 590만 달러에서 늘었고, 지속영업 기준 실효세율은 23.8%로 전년 동기 11.3%보다 높아졌다. 회사는 2028년 만기 전환사채와 연계된 잔여 노트 헤지 청산, 싱가포르 세제 감면(택스 홀리데이) 5년 연장에 따른 비현금 세금 비용을 주요 원인으로 들었다. 9개월 누적 실효세율은 17.6%로 전년 동기 13.2%를 웃돌았다.

전환사채 차환과 2028년물 상환 완료

회사는 지난 5월 18일 2031년 만기 0% 전환사채 11억 5000만 달러어치를 사모(비등록) 방식으로 발행해, 초기 매입자 할인과 발행 비용을 뺀 순조달액 약 11억 2810만 달러를 조달했다. 초기 전환가격은 주당 약 508.78달러다. 순조달액 가운데 6900만 달러는 잠재적 희석을 줄이기 위한 캡드콜(capped call) 계약 비용으로 썼으며, 캡드콜의 초기 상한 가격은 주당 678.38달러다.

회사는 2031년 만기 전환사채 발행과 동시에 2028년 만기 전환사채 보유자 일부와 개별 교환계약을 맺어 원금 약 4억 3830만 달러어치를 교환했다. 대가로 현금 약 4억 4240만 달러와 보통주 약 200만 주를 지급했으며, 이 거래로 9개월 누적 기준 3180만 달러의 유도전환 손실을 인식했다.

이어 6월 12일 2028년 만기 전환사채 잔여분에 대한 상환 통지를 냈고, 9월 23일 원금 40만 달러어치를 상환·소각했다. 이와 관련해 남은 노트 헤지와 워런트를 9월 말 이전에 청산하고 보통주 순 2만 8000주를 받았다. 3분기 이후인 10월 2일에는 남은 원금 1억 3640만 달러를 현금으로 지급하고, 원금을 넘는 전환가치에 대해 보통주 50만 주를 발행해 전환·상환을 마쳤다.

9월 30일 기준 현금 및 현금성 자산은 14억 2460만 달러로 2025년 말 7억 9120만 달러에서 늘었고, 인출하지 않은 회전신용한도 6억 달러도 남아 있다. 지속영업 기준 9개월 누적 영업활동 현금흐름은 1억 4570만 달러로 전년 동기 1억 5460만 달러보다 890만 달러 줄었다. 회사는 향후 수요에 대비한 재고 증가와 매출 증가에 따른 매출채권 증가로 운전자본이 늘어난 것을 주된 이유로 들었다.

같은 기간 설비 구매는 1억 1720만 달러로 전년 동기 6990만 달러보다 늘었다. 회사는 제조 거점과 생산능력 확충, 신규 전사적자원관리(ERP) 시스템 도입 등에 투자했다고 설명했다.

자사주 매입 재개와 경영진 보상 변경

3분기에는 자사주를 매입하지 않았다. 회사는 6월 12일 2028년 만기 전환사채 상환 통지를 내면서 자사주 매입을 중단했다가 10월에 재개했다고 밝혔다. 9월 30일 기준 이사회가 승인한 잔여 매입 한도는 1억 6660만 달러이며 기한은 없다. 9개월간 주당 0.10달러씩 분기 배당으로 지급한 배당금은 총 1200만 달러다.

이사회 보상위원회는 10월 29일 기존 성과주식(PSU) 보상의 조건을 변경했다. 상대적 총주주수익률(rTSR) 성과지표의 실현 가치를 부여일 가치의 5배로 제한하던 상한을 없앤 것으로, 목표 주식 수의 200%라는 최대 지급 한도와 근무 기간 등 다른 조건은 바꾸지 않았다. 회사는 이 변경으로 약 1000만 달러의 주식보상비용이 추가로 발생하고, 이 가운데 약 400만 달러를 4분기에 인식할 것으로 예상했다.

임원들의 주식 매도 계획도 공개됐다. 스티브 켈리(Steve Kelley) 사장 겸 최고경영자(CEO)는 9월 11일 2027년 3월 31일까지 보통주 5만 주를 매도하는 10b5-1 거래계획을 채택했다. 존 도너기(John Donaghey) 수석부사장 겸 최고상업책임자(CCO)는 8월 12일 2027년 2월 22일까지 1만 1277주를 매도하는 계획을 채택했다. 두 계획 모두 그 전에 거래가 끝나면 일찍 종료된다.

어드밴스드 에너지 인더스트리스는 반도체, 데이터센터, 산업 및 의료 시장 등에 전력 변환, 측정 및 제어 솔루션을 공급하는 글로벌 기업이다.

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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com