라이브램프 홀딩스, MMS USA 홀딩스에 피인수 완료…주당 38.50달러 현금 지급·상장폐지 절차

캘리포니아주 샌프란시스코에 본사를 둔 라이브램프 홀딩스(LiveRamp Holdings, Inc., NYSE:RAMP)는 MMS USA 홀딩스(MMS USA Holdings, Inc.)가 자사 인수를 11월 2일(현지시간) 완료했다고 공시했다. 이번 합병으로 라이브램프는 MMS USA 홀딩스의 완전 자회사가 됐고, 회사의 지배권도 바뀌었다.

인수는 MMS USA 홀딩스의 완전 자회사인 커비 머저 서브(Covey Merger Sub, Inc.)가 라이브램프에 합병되고 라이브램프가 존속법인으로 남는 방식으로 진행됐다. 합병 계약은 지난 5월 16일 체결돼 5월 18일 공시됐고, 7월 6일 제출된 최종 위임장 설명서에도 담겼다. 프랑스 주식회사 퍼블리시스 그룹(Publicis Groupe S.A.)은 합병 계약 제10.14조에 한해 계약 당사자로 참여했다.

합병 효력 발생 직전에 발행돼 있던 라이브램프 보통주는 1주당 현금 38.50달러(이자 없음)를 받을 권리로 전환됐다. 적법하게 주식매수청구권을 행사한 주주의 주식과 회사·모회사·합병 자회사 및 그 완전 자회사가 보유한 주식은 대상에서 제외됐다. 기존 주주들은 합병 대가를 받을 권리 외에 주주로서의 권리를 모두 잃었다.

라이브램프는 합병 완료 당일 뉴욕증권거래소(NYSE)에 합병 완료 사실을 알리고 11월 2일 개장 전 주식 거래 정지를 요청했으며, 이에 따라 전 주식이 개장 전 거래에서 제외됐다. NYSE는 상장폐지를 위해 미국 증권거래위원회(SEC)에 서식 25(Form 25)를 제출했다. 회사는 SEC 보고 의무를 정지하기 위한 서식 15(Form 15)를 제출할 계획이다.

임직원 주식 보상의 현금 전환

임직원 주식 보상은 모두 제한적 현금 보상으로 바뀌었다. 스톡옵션은 합병 대가와 행사가격의 차액에 주식 수를 곱한 금액으로, 제한조건부주식(RSA)과 양도제한조건부주식(RSU), 성과조건부주식(PSU)은 해당 주식 수에 합병 대가를 곱한 금액으로 전환됐다. 전환된 보상에는 기존 조건이 그대로 적용되지만, 합병 효력 발생 후 24개월 이내에 일정한 사유로 고용이 종료되면 전액 가득된다.

PSU의 주식 수는 2025년 12월 31일 이전에 부여되고 '룰 오브 40(Rule of 40)' 성과 조건이 붙은 보상의 경우 2025회계연도 부여분은 목표치의 128%, 2026회계연도 부여분은 139%로 정해졌다. 그 밖의 2025년 12월 31일 이전 부여분은 완료된 기간에 실제 성과를, 미완료 기간에 목표치와 실제 성과 중 큰 값을 적용했고, 그 이후 부여분은 목표치를 기준으로 했다. PSU에 붙어 있던 성과 조건은 더 이상 적용되지 않는다.

이사진 교체와 임원 리텐션 보상

합병 효력 발생과 함께 라이브램프 이사 전원이 사임했다. 회사는 이사들의 사임이 합병에 따른 것으로, 회사 운영·정책·관행에 관한 의견 불일치 때문이 아니라고 밝혔다. 기존 집행임원 전원도 집행임원 직에서 물러났고, 합병 계약에 따라 커비 머저 서브의 이사와 임원이 존속법인의 이사와 임원이 됐다.

회사는 합병 계약 조건에 따라 맷 카라식(Matt Karasick) 최고제품책임자(CPO)에게 추가 리텐션(재직 유지) 보상을 승인했다. 총 보상액은 162만 5000달러로, 7월 6일 최종 위임장 설명서에 공시된 기존 현금 리텐션 보상이 포함된 금액이다. 카라식 CPO가 11월 30일까지 상호 합의된 고용계약에 서명하는 것을 조건으로, 합병 효력 발생 후 30일째 되는 날(또는 모회사가 정하는 그보다 이른 날)에 지급된다.

존속법인의 정관과 내규는 합병 계약에 따라 전면 수정·재작성됐다. 회사는 제4차 수정·재작성 정관과 내규를 이번 공시의 첨부 서류로 제출했다.

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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com