스코츠 미러클 그로, 2026 회계연도 조정 EPS 4.48달러로 가이던스 상회…매출 1% 증가

스코츠 미러클 그로(The Scotts Miracle-Gro Company, NYSE: SMG)는 4일(현지시간) 2026 회계연도(2025년 10월~2026년 9월) 연간 매출액이 32억 8890만 달러로 전년(32억 5580만 달러) 대비 1% 증가했다고 발표했다. 회사는 자체 브랜드 제품의 성장과 이커머스 확대가 매출 증가를 이끌었다고 설명했다.

계속영업 기준 GAAP 희석 주당순이익은 3.30달러로 전년(3.10달러)보다 6%, 비GAAP 조정 희석 주당순이익(EPS)은 4.48달러로 전년(3.80달러)보다 18% 늘었다. 회사는 이자비용 감소와 세율 하락이 주당순이익 개선에 보탬이 됐다고 밝혔다. 조정 EPS는 회사가 제시했던 가이던스를 웃돌았다.

2026 회계연도 손익과 현금흐름

2026 회계연도 GAAP 총이익률은 32.3%, 비GAAP 조정 총이익률은 32.4%로 전년 대비 각각 100베이시스포인트(bp), 80bp 개선됐다. 원자재 및 물류비 상승 부담에도 불구하고 공급망 비용 절감, 고마진 브랜드 제품의 비중 확대, 가격 인상 조치가 이익률 개선을 이끌었다.

연간 영업이익은 4억 670만 달러로 전년(4억 200만 달러) 대비 1% 증가했다. 계속영업 세전이익은 2억 7800만 달러로 5%, 계속영업 순이익은 1억 9490만 달러로 7% 늘었다. 비GAAP 조정 계속영업 순이익은 2억 6480만 달러로 전년(2억 2300만 달러) 대비 19% 증가했다.

다만 중단영업 손실 9100만 달러가 반영되면서 전체 순이익은 1억 390만 달러로 전년(1억 4520만 달러) 대비 28% 감소했다. 중단영업 손실에는 호손(Hawthorne) 사업의 북미 매각과 관련한 세전 손실 1억 620만 달러가 포함됐다. 회사는 지난 4월 8일 북미 호손 사업 매각을 완료했다. 전체 희석 주당순이익은 1.76달러(전년 2.47달러)였다.

영업활동 현금흐름은 3억 7300만 달러, 설비투자는 9460만 달러로 연간 자유현금흐름(Free Cash Flow)은 2억 7840만 달러를 기록해 전년(2억 7390만 달러)보다 늘었다. 순레버리지 비율(Net Leverage)은 3.89배로 전년 대비 0.21배 개선됐다.

부문별로는 미국 소비자(U.S. Consumer) 부문 매출이 30억 1760만 달러로 1%, 부문이익(비GAAP)이 6억 140만 달러로 5% 증가했다. 캐나다 사업이 주를 이루는 기타 부문 매출은 2억 7130만 달러로 4% 늘었다.

4분기 실적과 IT 전환 투자

9월 말로 끝난 4분기 매출액은 3억 290만 달러로 전년 동기(3억 4010만 달러) 대비 11% 감소했다. 4분기 계속영업 순손실은 1억 2420만 달러(주당 2.14달러)로 전년 동기(1억 2730만 달러, 주당 2.21달러)보다 줄었고, 비GAAP 조정 순손실은 1억 2540만 달러(주당 2.16달러)로 전년 동기(1억 1390만 달러, 주당 1.97달러)보다 늘었다.

회사는 2026 회계연도에 전사적자원관리(ERP) 시스템 교체를 포함한 다년간의 IT 인프라 전환 프로젝트에 착수했다. 프로젝트 기간 자본지출과 운영비를 합쳐 1억 달러 이상을 투자할 계획이며, 2028 회계연도 중 대부분 완료될 것으로 예상했다. 4분기에는 관련 IT 전환 비용 1350만 달러를 판매관리비로 반영했다.

2027 회계연도 가이던스 제시

회사는 2027 회계연도 전망치(가이던스)로 매출 2~4% 성장과 비GAAP 조정 총이익률 확대 지속을 제시했다. 비GAAP 조정 계속영업 주당순이익은 4.70~4.90달러, 자유현금흐름은 약 2억 7500만 달러로 내다봤다. 레버리지 비율은 전년 대비 낮아지고, 2029 회계연도까지 목표 범위인 3.0~3.5배에 도달하는 경로를 유지하고 있다고 밝혔다.

네이트 백스터(Nate Baxter) 최고경영자(CEO)는 "2026 회계연도에 모든 핵심 과제를 이행하고 재무구조를 크게 강화했다"고 말했다. 마크 샤이워(Mark Scheiwer) 최고재무책임자(CFO)는 "매출, 총이익률, EPS, 자유현금흐름, 레버리지 비율 등 2026 회계연도 목표를 모두 충족하거나 웃돌았다"며 "2027 회계연도 전망에는 가격 인상과 혁신, 판매관리비 효율화, 공급망 절감이 반영됐다"고 설명했다.

스코츠 미러클 그로는 미국 오하이오주 메리스빌에 본사를 둔 북미 소비자용 잔디·정원 관리 브랜드 기업으로, 스코츠(Scotts), 미러클 그로(Miracle-Gro), 오소(Ortho), 톰캣(Tomcat) 등의 브랜드를 보유하고 있다.

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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com