캐드리 홀딩스, 3분기 매출 2억 288만 달러로 30% 증가…첫 1억 달러 자사주 매입 승인

법집행기관, 응급구조대, 군 및 원자력 시장용 안전 장비 제조·유통 기업인 캐드리 홀딩스(Cadre Holdings, NYSE:CDRE)가 4일(현지시간) 2026년 3분기 실적을 발표했다. 3분기 매출과 순이익이 전년 동기 대비 각각 30%, 46% 늘었고, 연간 실적 전망을 2분기 연속 상향 조정했다. 이사회는 회사의 첫 자사주 매입 프로그램으로 최대 1억 달러 규모를 승인했다.

3분기 매출액은 2억 288만 달러로 전년 동기 1억 5587만 달러 대비 30.2% 증가했다. 회사는 올해 인수한 사업의 실적 반영과 폭발물 처리(EOD) 제품 수요 증가가 매출 확대를 이끌었다고 설명했다. 매출총이익은 8809만 달러(전년 동기 6663만 달러)였고, 매출총이익률은 유리한 가격 효과에 힘입어 43.4%로 전년 동기(42.7%)보다 높아졌다. 불리한 영업 레버리지가 이를 일부 상쇄했다.

영업이익은 2835만 달러로 전년 동기 1867만 달러보다 51.8% 늘었다. 순이익은 1599만 달러(희석 주당순이익 0.37달러)로 전년 동기 1094만 달러(희석 주당순이익 0.27달러) 대비 46% 증가했다. 회사는 매출총이익 증가가 인수 관련 영업비용, 법인세 비용, 보수 비용 증가를 웃돌았다고 밝혔다.

비GAAP 지표인 조정 EBITDA는 4107만 달러로 전년 동기 2982만 달러에서 증가했고, 조정 EBITDA 마진은 20.2%로 전년 동기(19.1%)보다 1.1%포인트 개선됐다. 부문별 매출총이익률은 제품 부문 43.7%(전년 동기 43.9%), 유통 부문 23.4%(전년 동기 21.3%)였다.

9개월 누적 매출액은 5억 6543만 달러로 전년 동기 4억 4308만 달러 대비 27.6% 증가했다. 반면 누적 순이익은 2937만 달러(희석 주당순이익 0.68달러)로 전년 동기 3240만 달러(0.79달러) 대비 9.4% 감소했다. 회사는 인수 관련 영업비용, 보수·이자비용 증가와 불리한 환율 변동을 원인으로 들었다. 누적 조정 EBITDA는 1억 417만 달러(전년 동기 7731만 달러)였다.

연간 가이던스 상향과 첫 자사주 매입 승인

회사는 2분기 연속으로 연간 실적 전망(가이던스)을 상향 조정했다. 2026년 매출액은 7억 5600만~7억 6900만 달러, 조정 EBITDA는 1억 4000만~1억 4400만 달러로 제시했고, 연간 자본지출은 1100만~1400만 달러로 예상했다. 순이익 전망은 일부 비용·이익 항목을 예측하기 어렵다는 이유로 내놓지 않았다.

이사회는 4일 보통주를 최대 1억 달러어치 매입할 수 있는 자사주 매입 프로그램을 승인했다. 회사의 첫 자사주 매입 프로그램이다. 매입은 경영진 재량에 따라 장내 매수, 블록딜, 사적 협상 거래, 10b5-1 플랜 등의 방식으로 수시로 이뤄지며, 시장 상황과 법규·계약상 제약 등에 따라 달라질 수 있다.

워런 캔더스(Warren Kanders) 최고경영자(CEO) 겸 회장은 "두 자릿수 유기적 성장과 인수 효과가 매출 30% 증가를 이끌었다"며 "캐드리 운영 모델(Cadre Operating Model)을 통해 제조 생산성, 조달·가격 규율, 간접비 효율에 중점을 두고 영업이익률을 더 개선하는 데 집중하겠다"고 말했다. 그는 인공지능(AI) 이니셔티브가 반복 업무를 겨냥해 이런 노력을 보완할 것이라고 덧붙였다.

현금 감소와 순부채 증가

9월 30일 기준 현금 및 현금성 자산은 6392만 달러로 지난해 말 1억 2290만 달러에서 5900만 달러 줄었다. 총부채는 3억 6948만 달러(유동성 장기부채 2001만 달러, 장기부채 3억 4947만 달러)로 지난해 말 3억 730만 달러에서 늘었고, 순부채는 3억 556만 달러로 1억 2120만 달러 증가했다. 9개월 동안 사업 인수에 1억 6477만 달러를 지출했으며, 영업활동 현금흐름은 6759만 달러(전년 동기 4246만 달러)였다.

3분기 자본지출은 290만 달러(전년 동기 60만 달러), 9개월 누적은 930만 달러(전년 동기 360만 달러)였다. 회사는 앞서 10월 20일 이사회가 주당 0.10달러(연환산 0.40달러)의 분기 현금 배당을 선언했다고 발표했다. 배당금은 10월 30일 기준 주주에게 11월 13일 지급된다.

플로리다주 잭슨빌에 본사를 둔 캐드리 홀딩스는 방탄복, 폭발물 처리 장비, 근무용 장구, 원자력 안전 제품 등을 생산·유통하며, 사파리랜드(Safariland)와 메드엥(Med-Eng) 등의 브랜드를 보유하고 있다. 회사 제품은 100개국 이상에서 사용된다.

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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com