벤틀리 시스템스, 3분기 매출 4억2150만 달러…전년 대비 12.2% 증가

인프라 엔지니어링 소프트웨어 기업 벤틀리 시스템스(Bentley Systems, NASDAQ:BSY)가 5일(현지시간) 2026년 3분기(7~9월) 실적을 발표했다.

벤틀리 시스템스의 3분기 총 매출은 4억 2150만 7000달러로 전년 동기 3억 7554만 9000달러 대비 12.2% 증가했다. 구독 매출은 3억 8681만 9000달러로 전년 동기 3억 4429만 3000달러 대비 12.4% 늘었다. 영업이익은 1억 2262만 3000달러로 전년 동기 8449만 7000달러 대비 45.1% 증가했다.

3분기 지배주주 귀속 순이익은 8993만 3000달러를 기록해 전년 동기 5737만 3000달러 대비 56.8% 증가했다. 희석 주당순이익(EPS)은 0.29달러로 전년 동기 0.18달러에서 늘었다. 비GAAP 기준 조정 희석 EPS는 0.36달러로 전년 동기의 0.27달러를 상회했다.

3분기 영업이익률은 29.1%로 전년 동기 22.5%에서 높아졌다. 비GAAP 지표인 영업 주식보상비용 차감 조정영업이익(AOI less Operating SBC) 마진은 32.1%로 전년 동기 28.1%를 웃돌았다. 최근 12개월 반복 매출 기준 금액 기반 순유지율은 110%로 전년 동기 109%보다 높았다.

2026년 9월 30일 기준 연환산 반복 매출(ARR)은 15억 8280만 달러로 전년 동기 14억 520만 달러에서 증가했으며, 고정환율 기준 ARR 성장률은 13%를 기록했다. 3분기 영업활동 현금흐름은 1억 943만 4000달러로 전년 동기 1억 1637만 6000달러보다 줄었고, 잉여현금흐름(FCF)은 1억 144만 달러로 전년 동기 1억 1067만 5000달러에서 감소했다.

9개월 누적 실적과 현금흐름

2026년 9개월 누계 기준 총 매출은 12억 5641만 5000달러로 전년 동기 11억 1019만 7000달러 대비 13.2% 증가했다. 구독 매출은 11억 5793만 8000달러로 전년 동기 대비 13.5% 늘었다. 영업이익은 3억 3749만 1000달러로 전년 동기 대비 18.8% 증가했다. 지배주주 귀속 순이익은 2억 6389만 2000달러로 전년 동기 2억 1922만 3000달러 대비 20.4% 증가했고, 희석 EPS는 0.83달러로 전년 동기 0.67달러에서 늘었다.

9개월 누계 영업활동 현금흐름은 3억 7435만 5000달러로 전년 동기 3억 9687만 6000달러보다 줄었다. 잉여현금흐름은 3억 5309만 5000달러로 전년 동기 3억 8404만 달러에서 감소했다.

코히시브 매각·엘리스 인수와 전망 상향

회사는 10월 13일 IBM 맥시모(Maximo) 관련 구현·컨설팅 서비스 사업인 코히시브(Cohesive)를 IBM 맥시모 분야 주요 파트너사인 나비암(Naviam)에 출자하는 방식으로 매각을 완료했다. 그 대가로 나비암 지분과 추가 지분을 취득할 수 있는 워런트를 받았다. 코히시브는 회사의 인프라 엔지니어링 소프트웨어 사업과 별도로 운영돼 왔다. 이어 10월 29일에는 지진 해석 소프트웨어 기업 엘리스(Eliis) 인수를 완료했으며, 회사는 이 인수가 시퀀트(Seequent)의 지하 포트폴리오를 보완할 것으로 기대했다.

니컬러스 커민스(Nicholas Cumins) 최고경영자(CEO)는 "자원(Resources) 부문의 강세와 공공사업·유틸리티(Public Works & Utilities) 부문의 지속적인 모멘텀에 힘입어 또 한 분기 성장이 가속했다"고 말했다. 그는 지난달 열린 '인프라 연례 시상식(Year in Infrastructure Awards)' 결선 진출작의 70% 가까이가 프로젝트에 AI를 활용했다고 덧붙였다.

베르너 안드레(Werner Andre) 최고재무책임자(CFO)는 3분기 실적과 엘리스 인수 등을 근거로 코히시브 매각 영향을 제외한 고정환율 기준 전년 대비 ARR 성장률 전망 범위를 12.5%~13.5%로 상향한다고 밝혔다. 코히시브 매각분을 제외한 매출과 AOI less Operating SBC, 잉여현금흐름은 각각의 전망 범위 안에서 달성할 궤도에 있다고 설명했다. 순부채 레버리지는 1.7배라고 덧붙였다.

벤틀리 시스템스는 펜실베이니아주 엑스턴에 본사를 둔 회사로, 교통, 수자원, 에너지, 도시 등 인프라의 설계·건설·운영을 지원하는 소프트웨어를 제공한다.

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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com