MSG 레인저스, 분할 뒤 현금 6000만 달러 유입…회전신용 2억 5000만 달러 미인출

MSG 레인저스(MSG Rangers Corp., NYSE: MSGR)는 6일(현지시간) 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 회계연도 2027년 1분기(2026년 9월 30일 종료) 분기보고서(Form 10-Q)에서 기업분할 이후의 유동성 현황과 매출 구성을 공개했다. 같은 날 발표한 1분기 실적 공시에 이은 후속 공시다. 회사의 1분기 매출은 1408만 9000달러, 순손실은 1688만 6000달러였다.

분할 이후 현금 유입과 차입 구조

회사는 지난 10월 26일 MSG 닉스로부터의 분할을 완료하면서 10월 중 MSG 닉스에서 1909만 5000달러의 현금 출자를 받았다. 분할 이후에는 MSG 엔터테인먼트로부터 스위트·스폰서십 이연수익 회수와 관련된 현금 4090만 5000달러도 받았다. 두 금액을 합하면 6000만 달러다. 이번 보고서 수치는 대체로 9월 30일 기준이라 분할 효과가 반영되지 않았지만, 유동성 항목은 분할 이후 상황까지 함께 설명했다.

9월 30일 기준 현금 및 현금성자산은 5만 1000달러였다. 차입금 1650만 달러는 전액 NHL 선급금 약정(Rangers NHL Advance Agreement)에 따른 것이다. 북미프로하키리그(NHL)가 2021년 3월 운영비 지급 용도로만 쓰도록 3000만 달러를 선지급한 약정으로, 연 3.00%의 이자가 붙고 NHL이 요구하면 상환해야 한다. 이 채무는 자회사 레인저스 LLC 등의 담보부 채무와 그 밖의 채무보다 상환 순위가 앞서며, 1분기 이자 지급액은 12만 2000달러였다.

자회사 뉴욕 레인저스 LLC가 보유한 최대 2억 5000만 달러 규모의 선순위 담보 회전신용한도(만기 2030년 11월 6일)는 9월 30일 현재 인출액이 없다. 금리는 기준금리에 가산금리 0.375~0.625%를 더하는 방식과 SOFR에 신용스프레드 조정 0.100%, 가산금리 1.375~1.625%를 더하는 방식 중 고를 수 있다. 회사는 보유 현금, 분할 관련 현금 유입, 신용한도 여력으로 예측 가능한 미래의 운영 자금과 채무를 감당할 수 있다고 밝혔다.

9월 30일 기준 이연수익 의무(청구 후 미회수분 차감)는 9514만 달러로, 주로 티켓·스위트 관련이다. 총자산은 6억 188만 3000달러로 6월 30일(5억 1729만 4000달러)보다 늘었고, 총부채는 5억 7891만 8000달러였다. MSG 레인저스 사업부 자본은 6월 말 3292만 2000달러 결손에서 9월 말 2296만 5000달러로 플러스 전환했다.

영업현금 유출 원인과 매출 구성

1분기 영업활동 순현금 유출이 7118만 8000달러로 전년 동기(511만 1000달러)보다 커진 것은 주로 운전자본 변동 때문이다. 리그 수익배분 관련 지급이 늘어 미지급·기타 부채가 전년 동기보다 3028만 2000달러 더 줄었다. 아레나 라이선스 계약과 스폰서십 판매·서비스 계약에 따른 수취 시기 영향으로 특수관계자 순채권은 2516만 3000달러 더 늘었다. 같은 기간 재무활동 순현금 유입은 MSG 닉스와 그 자회사로부터의 자금 이전이 늘어 7127만 3000달러를 기록했다.

매출을 유형별로 보면 티켓과 경기장 내 식음료·상품 판매로 이뤄진 이벤트 관련 매출이 517만 6000달러로 전년 동기(581만 2000달러)보다 줄었다. 반면 스폰서십·광고판·스위트 라이선스 매출은 369만 3000달러에서 412만 3000달러로, 리그 분배금 및 기타 매출은 262만 2000달러에서 295만 달러로 늘었다. MSG 네트웍스의 지역 중계권료 등으로 이뤄진 미디어 판권 매출은 152만 8000달러에서 184만 달러로 증가했다.

회사는 1분기에 고객 계약 매출채권 손상차손 88만 2000달러를 인식했으며, 전년 동기에는 이런 손실이 없었다. MSG 닉스 일부 직원에게 제공한 퇴직급여와 관련한 구조조정 비용 21만 1000달러도 처음 반영됐다.

세제 변화도 언급했다. 미국 내국세법 162(m)조는 상장사가 대상 임원 1인당 연 100만 달러를 넘는 보수를 공제받지 못하게 하는데, 2027년 7월 1일 시작하는 과세연도부터 대상 범위가 넓어져 레인저스 선수들에게도 적용된다. 회사는 이에 따라 회계연도 2028년 이후 상당한 금액의 보수 비용이 세무상 공제되지 않을 것이라고 밝혔다.

MSG 레인저스는 북미프로하키리그(NHL) 소속 뉴욕 레인저스와 육성리그 팀인 아메리칸하키리그(AHL) 소속 하트퍼드 울프팩을 보유한 프로스포츠 기업이다. 회사는 경기 대부분이 열리는 회계연도 2·3분기에 매출이 몰리는 계절성이 있다고 설명했다.

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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com