샤프링크, 3분기 순이익 7억 5144만 달러… ETH 가격 반등에 평가이익 급증

샤프링크(Sharplink, NASDAQ:SBET)는 6일(현지시간) 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 분기보고서(10-Q)를 통해 3분기 순이익이 7억 5144만 3000달러로 전년 동기 1억 427만 달러보다 620.7% 늘었다고 밝혔다. 이더리움(ETH) 가격 반등에 따른 암호화폐 평가이익이 실적을 끌어올렸다.

3분기 총매출은 1345만 6000달러로 전년 동기 1084만 4000달러보다 24.1% 증가했다. 스테이킹 매출이 1305만 6000달러로 27.1% 늘어 전체 매출의 97.0%를 차지했다. 제휴 마케팅 매출은 40만 달러로 29.8% 줄었다. 회사는 글로벌 아이게이밍(iGaming) 시장 둔화와 여름철 계절성, 일부 해외 시장의 규제 변화에 따른 고객 이탈을 감소 원인으로 들었다.

3분기 영업이익은 7억 5303만 3000달러로 전년 동기 1억 494만 3000달러에서 크게 늘었고, 세전이익은 7억 5354만 7000달러였다. 희석 주당순이익(EPS)은 3.45달러로 전년 동기 0.62달러보다 높았다.

3분기 암호화폐 실현이익은 7521만 5000달러, 공정가치 측정 암호화폐 자산의 미실현이익은 6억 7669만 5000달러였다. 회사는 ETH 가격이 6월 30일 약 1563달러에서 9월 30일 약 2681달러로 오른 데다 LsETH 상환과 ETH의 wstETH 전환에서 실현이익이 발생했다고 설명했다. 미실현이익은 자산의 공정가치 변동을 반영한 것으로 현금 증가를 뜻하지 않는다고 덧붙였다.

3분기 총영업비용은 1233만 3000달러로 전년 동기보다 36.9% 줄었다. 판매관리비는 1101만 3000달러로 8.4% 감소했는데, 갤럭시 디지털·파라파이 캐피털(ParaFi Capital)과의 자산운용 계약이 5월 31일 해지되면서 운용 수수료 314만 6000달러가 사라진 영향이다. 원가 측정 암호화폐 자산의 손상차손은 104만 달러로 전년 동기 695만 달러에서 85.0% 줄었다.

9개월 누적 순손실 3억 2839만 달러

9개월 누적 총매출은 3704만 2000달러로 전년 동기 1228만 2000달러보다 201.6% 늘었다. 그러나 누적 영업손실은 3억 2500만 3000달러로 전년 동기 52만 7000달러 영업이익에서 적자로 돌아섰고, 순손실은 3억 2839만 2000달러로 전년 동기 12만 7000달러보다 크게 늘었다. 9개월 희석 주당순손실은 1.55달러다.

누적 적자의 주된 원인은 원가 측정 암호화폐 자산의 손상차손 2억 6880만 3000달러와 공정가치 측정 암호화폐 자산의 미실현손실 1억 5097만 1000달러다. 회사는 원가 측정 자산은 이후 가격이 회복돼도 이미 인식한 손상차손이 환입되지 않는다고 설명했다. 9월 30일 기준 누적 결손금은 11억 4078만 8000달러다.

ETH 보유량과 갤럭시 디지털 협력

회사는 11월 2일 기준 총 ETH 보유량이 약 89만 5117개라고 밝혔다. 순수 ETH 60만 3953개에 LsETH·weETH·wstETH를 ETH로 환산한 13만 5868개·7만 3601개·8만 1695개를 더한 수치다. 9월 30일 기준 재무상태표에는 공정가치 측정 암호화폐 자산 16억 1515만 4000달러, 원가 측정 암호화폐 자산 4억 8195만 8000달러, 현금 4790만 2000달러가 계상됐다.

회사는 보유 ETH를 검증인에 위임하는 자체 스테이킹(native staking)과 LsETH·wstETH·weETH 같은 유동성 스테이킹 토큰을 받는 방식으로 수익을 낸다. 3분기 자체 스테이킹 보상 매출은 854만 달러, 9개월 누적은 2723만 1000달러였다.

샤프링크는 8월 7일 갤럭시 디지털(Galaxy Digital)과 1억 2500만 달러 규모의 '갤럭시 샤프링크 온체인 일드 펀드(Galaxy Sharplink Onchain Yield Fund)'를 설립하는 계약을 맺었다. 약정액은 샤프링크 1억 달러, 갤럭시 디지털 2500만 달러다. 샤프링크는 8월 31일 wstETH 8054개(공정가치 2480만 달러)를 출자했고, 펀드는 이를 담보로 차입해 샤프링크 약정분 가운데 1120만 달러를 충당했다.

9월 21일에는 갤럭시 디지털 계열사 갤럭시 디지털 LLC와 미국 달러나 ETH·LsETH 등 디지털 자산을 빌릴 수 있는 디지털 통화 대출 기본계약을 맺었다. 최소·최대 대출 한도는 정해지지 않았다. 회사는 10월 14일 담보 보관용 별도 계좌를 두는 계좌통제약정을 체결했으며, 재무제표 발행 시점까지 이 계약에 따른 차입은 없었다고 밝혔다.

회사는 올해 9개월 동안 보통주 213만 2773주를 1000만 달러에 매입했으며, 3분기에는 매입하지 않았다. 9월 30일 기준 15억 달러 규모 자사주 매입 프로그램의 잔여 한도는 약 14억 6000만 달러다.

플로리다주 마이애미에 본사를 둔 샤프링크는 2025년 6월 ETH를 주요 재무 자산으로 채택했으며, 스포츠북·온라인 카지노 업체를 대상으로 한 온라인 제휴 마케팅 사업도 운영한다. 올해 2월 3일 사명을 샤프링크 게이밍(SharpLink Gaming)에서 현재 이름으로 바꿨다.

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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com