하드론 에너지, 3분기 순손실 542만 달러…SAFE 평가이익에 9개월 누적은 흑자

하드론 에너지(HADRON ENERGY INC, NASDAQ:HDRN)는 2026년 9월 30일로 끝난 3분기(7~9월) 순손실이 542만 4000달러(주당 0.08달러)로 전년 동기 순손실 2421만 6000달러(주당 0.53달러)보다 손실 폭이 줄었다고 9일(현지시간) 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 분기보고서(10-Q)에서 밝혔다. 회사는 아직 매출이 없는 개발 단계다.

3분기 영업손실은 596만 7000달러로 전년 동기 265만 달러보다 커졌다. 연구개발(R&D) 비용이 19만 5000달러에서 128만 달러로, 일반관리비(G&A)가 93만 달러에서 233만 3000달러로, 주식기준보상비용이 152만 3000달러에서 235만 1000달러로 각각 늘었다. 회사는 일반관리비 증가 이유로 인력 관련 비용과 외부 자문 서비스 확대를 들었다.

영업외에서는 워런트 부채 공정가치 변동이익 41만 8000달러와 이자수익 12만 5000달러를 합쳐 54만 3000달러의 기타이익이 났다. 전년 동기에는 미래지분취득계약(SAFE) 공정가치 변동손실 2156만 6000달러가 반영돼 순손실 규모가 컸다. 법인세 비용은 두 기간 모두 없었다.

9개월 누적 흑자와 법적 합의 정산

9개월 누적(1~9월) 순이익은 2550만 2000달러로 전년 동기 순손실 3119만 8000달러에서 흑자로 돌아섰다. 참여증권에 배분된 미배분이익 57만 6000달러를 뺀 보통주 주주 귀속 순이익은 2492만 6000달러, 기본 주당순이익은 0.43달러였다. 희석 기준으로는 주당 0.11달러 손실이었다.

9개월 흑자에는 SAFE 공정가치 변동이익 3184만 6000달러가 주로 영향을 미쳤고, 워런트 부채 평가이익도 568만 달러가 반영됐다. SAFE는 합병 종결과 함께 전량 보통주로 전환돼 3분기에는 평가손익이 발생하지 않았다. 같은 기간 영업손실은 1214만 9000달러로 전년 동기 380만 7000달러보다 커졌으며, 주식기준보상비용이 212만 7000달러에서 1298만 5000달러로 급증했다.

영업비용에는 법적 합의 부채 공정가치 변동이익 960만 1000달러가 비용 차감 항목으로 들어갔다. 회사는 2025년 12월 퇴사한 전 직원과의 분쟁 합의 비용을 1634만 5000달러로 추정해 지난해 일반관리비에 반영했다. 올해 최종 합의에서는 현금 12만 달러와 창업자가 보유한 기존 주식 이전분 662만 4000달러로 정산됐고, 회사가 새로 발행한 주식은 없었다.

합병 자금 유입과 계속기업 불확실성 해소

회사는 2026년 5월 22일 기업인수목적회사(SPAC) 긱캐피털7(GigCapital7 Corp.)과의 합병을 마치고 나스닥에 상장했다. 신탁계좌에서 풀린 자금에 선도매매계약 지급금 585만 1000달러, 공모주 상환, 거래 비용 등을 반영한 순유입 현금은 약 2294만 4000달러였다. 회계상으로는 비상장 하드론이 회계상 취득자가 되는 역자본재구성 방식으로 처리됐다.

9월 30일 기준 현금은 1966만 7000달러로 지난해 말 175만 7000달러에서 늘었고, 부채총계는 432만 9000달러이며 차입금은 없다. 9개월간 영업활동 현금유출은 693만 2000달러였다. 회사는 합병 자금 유입으로 계속기업 존속 능력에 대한 중대한 의문이 해소됐으며, 보유 현금이 재무제표 발행일로부터 최소 1년간 운영을 지원하기에 충분하다고 밝혔다.

인허가와 관련해 회사는 2026년 5월 미국 원자력규제위원회(NRC)로부터 품질보증 프로그램 기술보고서 개정 3판에 대한 최종 안전성 평가를 받았다. 2028년까지 제조허가와 통합운영허가 신청서를 제출하는 것을 목표로 하고 있다고 밝혔다.

하드론 에너지는 3세대 플러스(Generation III+) 기술을 기반으로 한 공장 제작형 10메가와트(10MWe)급 초소형 모듈 원자로(MMR) '하드론 헤일로(Hadron Halo)'를 개발하는 미국 원자력 기업이다. 데이터센터, 산업 시설, 병원 같은 미션 크리티컬 시설, 원격지 등에 전력을 공급하도록 설계하고 있다. 본사는 캘리포니아주 샌프란시스코에 있다.

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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com