하버드 바이오사이언스, 올해 조정 EBITDA 성장률 전망 하향…4분기 매출 2370만~2550만 달러 제시

생명과학 연구 및 전임상 개발 도구 기업 하버드 바이오사이언스(Harvard Bioscience, Inc., NASDAQ:HBIO)가 10일(현지시간) 미국 증권거래위원회(SEC)에 투자자 설명 자료를 담은 8-K 보고서를 제출했다. 회사는 업계 콘퍼런스 등에서 투자자에게 배포하는 현행 기업 슬라이드 자료라고 설명했다.

자료에 따르면 회사는 2026년 연간 조정 EBITDA(상각전영업이익) 성장률 전망치를 종전 6%~10%에서 -1%~4%로 하향 조정했다. 연간 매출 성장률 전망치는 전년 대비 3%~5%, 연간 조정 매출총이익률 전망치는 57%~59%로 제시했다.

4분기 전망치로는 매출 2370만~2550만 달러, 조정 매출총이익률 59%~61%, 조정 EBITDA 380만~420만 달러를 내놨다.

3분기 매출 증가에도 수익성 둔화

3분기 매출은 2220만 달러로 전년 동기보다 8% 증가했다. 회사는 세포·분자 기술(CMT) 부문과 유통 파트너, 중국이 성장을 이끌었다고 밝혔다. 지역별로는 미주가 1040만 달러에서 1130만 달러로 9% 늘었고, 아시아태평양은 350만 달러에서 460만 달러로 증가한 반면 유럽·중동·아프리카(EMEA)는 660만 달러에서 630만 달러로 5% 줄었다.

GAAP 기준 영업손익은 115만 달러 손실로, 전년 동기 19만 7000달러 이익에서 적자로 돌아섰다. 순손실은 262만 3000달러로 전년 동기 123만 1000달러보다 커졌고, 희석 주당순손실은 0.58달러(전년 동기 0.28달러)였다. 전년 동기 주당 수치는 3월 13일 시행한 10대 1 주식병합을 소급 반영한 값이다.

비GAAP 기준 조정 영업이익은 117만 3000달러로 전년 동기 151만 7000달러보다 줄었고, 조정 EBITDA도 198만 5000달러에서 176만 1000달러로 감소했다. 조정 매출총이익률은 57.1%로 전년 동기 59.2%보다 낮아졌다. 3분기 이자비용은 180만 달러로 전년 동기 130만 달러보다 늘었다.

1~9월 누적 매출은 6567만 8000달러로 전년 같은 기간보다 4.6% 증가했고, 누적 순손실은 895만 7000달러였다. 전년 같은 기간 순손실은 5385만 3000달러였으며, 여기에는 영업권 손상차손 4795만 1000달러가 포함돼 있었다.

홀리스턴 공장 정리와 차입 구조

회사는 올해 1월 발표한 제조 시설 통합 계획 '프로젝트 바이킹(Project Viking)'의 진행 상황도 공유했다. 매사추세츠주 홀리스턴 제조 시설을 15개월에 걸쳐 단계적으로 정리해 2027년 1분기 말 마칠 예정이며, 미국 내 생산은 모두 미네소타주 미니애폴리스로 옮긴다. 일부 제품은 독일·스웨덴·영국 시설로 이전하고, 고객 공급에 차질이 없도록 재고를 추가로 쌓고 있다고 회사는 밝혔다.

회사는 이를 통해 2027 회계연도에 300만 달러, 2028 회계연도 이후에는 연간 400만 달러의 비용 절감 효과가 조정 EBITDA에 직접 반영될 것으로 제시했다. 본사도 2027년 1분기 미니애폴리스로 옮길 예정이다.

회사는 2025년 12월 4000만 달러 규모의 차입금 리파이낸싱을 마쳐 만기를 2029년 12월로 늘렸고, 이를 통해 연간 300만 달러의 현금을 절감한다고 밝혔다. 대출은 텀론 A 1000만 달러, 텀론 B 2250만 달러, 텀론 C 750만 달러로 구성된다. 금리는 연 12.80%(첫 2년, 이후 12.50%)와 프라임금리에 5.25%포인트를 더한 금리 중 높은 쪽이다.

텀론 C는 주당 10달러에 보통주로 전환할 수 있고, 주가가 30거래일 연속 15달러를 넘으면 자동 전환된다. 대주인 브로드오크(BroadOak)는 주당 5달러에 20만 주를 살 수 있는 워런트를 받았고, 대출이 남아 있는 동안 이사 1명을 지명할 권리를 갖는다.

9월 30일 기준 상각되지 않은 이연 금융비용을 포함한 차입금은 3715만 3000달러, 미상각 이연 금융비용은 284만 7000달러, 현금 및 현금성 자산은 485만 6000달러다. 회사가 산출한 순부채는 3514만 4000달러로, 1년 전 2753만 3000달러보다 늘었다.

하버드 바이오사이언스는 신약 개발과 전임상 단계의 중개 연구(translational research)에 쓰이는 장비와 도구를 공급한다. 2025년 매출은 8700만 달러였고 소모품·소프트웨어·서비스 등 반복 매출 비중은 54%였으며, 회사는 이 비중을 60% 이상으로 높인다는 목표를 제시했다. 2025년 7월 존 듀크(John Duke) 최고경영자(CEO), 2026년 3월 마크 프로스트(Mark Frost) 최고재무책임자(CFO)가 각각 선임됐다.

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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com