아메리칸 배터리 테크놀로지, 1분기 매출 83% 늘었지만 순손실 1462만 달러로 확대

미국 배터리 핵심 광물 및 리사이클링 전문기업 아메리칸 배터리 테크놀로지(American Battery Technology Company, NASDAQ:ABAT)가 12일(현지시간) 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 분기보고서(10-Q)에 따르면, 2027 회계연도 1분기(2026년 7~9월) 매출은 171만 3289달러로 전년 동기 93만 7589달러보다 83% 증가했다. 순손실은 1462만 3978달러로 전년 동기 1029만 9566달러에서 확대됐다.

매출원가는 535만 5954달러로 전년 동기 445만 4231달러보다 늘어 매출총손실 364만 2665달러(전년 동기 351만 6642달러)를 기록했다. 영업비용은 1135만 3042달러로 전년 동기 661만 6717달러보다 72% 늘었고, 기타손익 반영 전 손실(영업손실)은 1499만 5707달러로 전년 동기 1013만 3359달러보다 커졌다. 기본 및 희석 주당순손실은 0.10달러(전년 동기 0.09달러)다.

회사는 매출 증가 요인으로 처리 원료(feedstock) 증가에 따른 생산량 확대와 제품·부산물의 시장가격 상승을 들었다. 다만 블랙매스(black mass) 연방 수출 제한으로 일부 물량을 판매하지 못해 매출이 부정적 영향을 받았다고 설명했다. 이 기간 주요 고객 3곳이 매출의 80%를 차지했다.

블랙매스 수출 제한과 재고 감액

트럼프 대통령은 7월 30일 국방물자생산법(DPA) 제101조에 따라 리튬이온 배터리 재활용에서 나오는 블랙매스를 국가안보에 필수적인 핵심 물질로 지정했다. 이어 상무부 산업안보국(BIS)은 8월 6일 블랙매스를 판매하는 미국 기업이 월간 판매량의 100%를 미국 측 상대방에게 배정하도록 하는 임시 최종규칙(지침)을 관보에 게재했다. 이 지침은 8월 27일 발효됐고 게재일로부터 약 1년간 유지된다.

회사는 이 조치로 수출 허가를 받기 전까지 재고를 매출로 전환하는 데 제약을 받아 재고가 쌓였다고 밝혔다. 9월 30일 기준 재고는 282만 3375달러로 6월 30일 58만 4763달러에서 늘었으며, 이 중 완제품이 251만 8902달러다. 재고 장부가액이 추정 순실현가능가치를 웃돌면서 325만 4699달러의 재고 감액이 발생했고, 이것이 매출원가 증가의 주된 원인이 됐다. 전년 동기 감액은 32만 2058달러였다.

회사는 BIS에 지침의 국내 배정 의무에 대한 예외를 신청했고, 9월 30일 BIS로부터 지정된 조건에 따라 재활용 블랙매스를 최대 1억 달러어치 수출할 수 있는 허가를 받았다. 회사는 이에 따라 2분기부터 매출이 회복되기 시작할 것으로 예상한다고 밝혔다. 다만 회복 시기와 폭은 누적된 원료 재고 처리, 고객 수요 충족, 완제품 재고의 매출 전환 여부에 달려 있다고 덧붙였다.

일반관리비 급증과 내부통제 취약점

일반관리비는 728만 4644달러로 전년 동기 362만 8127달러에서 101% 늘었다. 회사는 증가분의 대부분이 2026 회계연도 경영진 성과연동 보상과 2026 회계연도 4분기 최고경영자(CEO)에게 부여한 장기 인센티브 약정에 따른 주식보상비용 약 330만 달러라고 설명했다. 연구개발비는 363만 975달러로 전년 동기 269만 7639달러보다 35% 늘었는데, 회사는 주로 엔지니어·기술 인력 추가 채용에 따른 인건비 증가 때문이라고 밝혔다.

회사의 CEO와 최고재무책임자(CFO)는 9월 30일 기준 공시통제 및 절차가 효과적이지 않다고 결론 내렸다. 2026 회계연도 연차보고서(10-K)에서 공개한 재무보고 내부통제의 중대한 취약점, 즉 기술적 회계 전문인력 부족과 업무 분장 미흡이 이 시점까지 개선되지 않았다는 이유다. 회사는 외부 컨설턴트를 기용해 개선 작업을 진행하고 있으며 회계 전문인력을 추가 채용할 계획이라고 밝혔다.

정부 지원 사업과 재무 상태

네바다주 점토석(claystone) 기반 수산화리튬 정제소 프로젝트(총 예산 1억 1550만 달러)에 대한 미 에너지부(DOE) 보조금(최대 5770만 달러)은 9월 30일 기준 누적 640만 달러가 청구돼 전체 상환 대상의 11%를 기록했다. DOE는 2025년 10월 9일 이 보조금의 종료를 통보했으나 회사는 이튿날 이의를 제기했고, 2026년 6월 2일 지원액과 기술·상업 마일스톤 변경 없이 보조금이 전액 복원됐다는 통지를 받았다고 주석에 기재했다.

차세대 배터리 재활용 기술 상용화 프로젝트(총 예산 2000만 달러) 보조금은 최대 1000만 달러 가운데 9월 30일 기준 누적 280만 달러(28%)를 청구·수령했다. 연간 처리능력 10만 톤 규모의 두 번째 재활용 시설 건설을 위해 2024년 12월 18일 확정된 DOE 지원금 1억 4360만 달러(이 중 640만 달러는 하청기관인 아르곤 국립연구소에 직접 배정)는 누적 270만 달러(1.9%)를 청구·수령했다.

회사는 2024년 3월 28일 첨단에너지 프로젝트 세액공제(48C) 프로그램에서 최대 1950만 달러와 최대 4050만 달러, 두 건의 세액공제 대상으로 선정됐다. 1950만 달러 건은 네바다주 스토리카운티 타호-리노 산업센터(TRIC)의 재활용 시설 설비투자에 쓸 수 있으며, 회사는 적격 지출이 발생했지만 요건 준수에 대한 합리적 확신이 생길 때까지 금액을 인식하지 않는다. 신규 재활용 시설용인 4050만 달러 건은 아직 적격 지출이 없다.

회사는 9월 미국 토지관리국(BLM)이 토노파 플랫츠 리튬 프로젝트(TFLP)의 건설·운영 계획(Plan of Operations)을 수용했다는 통보를 받았으며, 이를 연방 인허가 절차의 주요 이정표라고 밝혔다.

9월 30일 기준 현금 및 현금성자산은 4326만 1719달러, 제한된 현금은 10만 달러로 합계 4336만 1719달러이며 차입금은 없다. 분기 영업활동 현금흐름은 500만 6517달러 순유출로 전년 동기 713만 8756달러 순유출보다 줄었다. 누적 결손금은 3억 4809만 3956달러다.

회사는 9월 30일 최대 1억 달러 규모의 보통주를 시장가 발행(ATM) 방식으로 판매할 수 있는 새 증권신고서(S-3)를 제출했으며, 분기 중 ATM 판매는 없었다. 경영진은 9월 30일 기준 현금과 예상 제품 매출로 재무제표 발행일로부터 최소 12개월간 운영 자금을 충당할 수 있다고 판단했다.

아메리칸 배터리 테크놀로지는 네바다주 리노에 본사를 둔 통합 핵심광물 제조기업으로, 신규 1차 자원 탐사와 추출 기술 상용화, 자체 개발한 리튬이온 배터리 재활용 공정을 통해 리튬·니켈·코발트 등 핵심 광물의 미국 내 생산을 늘리는 사업을 하고 있다.

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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com