이록, 3분기 분기보고서서 내부통제 중대한 취약점 미해소…경영진 최대 160만 주 매도 계획

이록(ERock, NYSE:EROC)은 2026년 9월 30일로 끝난 3분기 분기보고서(Form 10-Q)를 12일(현지시간) 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출했다. 같은 날 발표한 3분기 실적 공시에 이은 후속 공시다. 경영진은 이번 보고서에서 재무보고 내부통제의 중대한 취약점(material weakness) 때문에 9월 30일 기준 공시 통제·절차가 합리적 확신 수준에서 효과적이지 않다고 결론 내렸다.

재무보고 내부통제 중대한 취약점

중대한 취약점은 독립 감사인이 2025 회계연도 연결재무제표를 감사하면서 확인한 것으로, 회사가 앞서 공시한 바 있다. 회사는 취약점으로 재무제표 보고와 일반 정보기술(IT) 프로세스의 업무 분장 미흡, 상장사 실무와 기술적 회계 경험을 갖춘 인력 부족, 접근·보안·변경관리를 포함한 일반 IT 통제 미흡 세 가지를 들었다. 이 취약점은 분기보고서 제출일 현재까지 해소되지 않았다.

회사는 내부 인력 추가 채용과 외부 전문가 활용 등으로 개선 작업을 진행하고 있다고 밝혔다. 신규 상장사 유예기간이 끝나면 늦어도 2027년 12월 31일로 끝나는 회계연도의 연차보고서(10-K)부터 사베인스-옥슬리법 404(a)조에 따른 경영진의 내부통제 평가를 포함해야 한다.

매출 고객 집중과 계약 잔여 매출

3분기 매출의 약 68%와 12%가 거래상대방 두 곳에서 나왔다. 전년 동기에는 네 곳이 각각 약 39%, 16%, 10%, 10%를 차지했다. 1~9월 누적으로는 두 곳이 약 49%와 18%였고, 9월 30일 기준 매출채권 잔액의 약 48%가 고객 한 곳에 몰려 있었다.

9월 30일 기준 체결되어 법적 강제력이 있는 계약 가운데 발전 시스템 판매 설치 서비스와 관련 지속 서비스에서 앞으로 실현될 것으로 예상되는 총 매출 추정액은 약 18억 달러다. 회사는 이 중 상당 부분을 향후 1~2년에 걸쳐 매출로 인식할 것으로 예상했다.

계약부채는 9월 30일 기준 4억 9060만 달러로 지난해 말 1억 7002만 5000달러에서 늘었다. 회사는 1~9월 계약부채가 3억 2060만 달러 증가한 것은 주로 이 기간 체결한 계약의 신규 고객 예치금 때문이라고 설명했다. 제한 현금은 6980만 달러로, 주요 고객 한 곳과 관련한 신용장 2건의 담보와 제조시설 리스 보증금 역할을 하는 신용장 1건으로 구성됐다.

경영진 주식 매도 계획과 지분 구조

3분기 중 경영진 5명이 10b5-1 거래계획을 채택했다. 존 캐링턴(John Carrington) 최고경영자(CEO)는 2027년 3월 19일부터 8월 1일까지 최대 40만 주를, 이안 블레이클리(Ian Blakely) 최고재무책임자(CFO)는 2026년 12월 21일부터 2027년 5월 6일까지 최대 30만 주를 매도할 수 있다.

코리 앰서(Corey Amthor) 사장과 폴 프루탄(Paul Froutan) 최고운영책임자(COO)는 각각 최대 40만 주, 데이비스 자페(Davis Zapffe) 법무총괄 겸 이사회 비서는 최대 10만 주를 매도하는 계획을 세웠다. 세 사람의 매도 가능 기간은 모두 2026년 12월 21일부터 시작하며, 5명의 매도 한도를 합하면 최대 160만 주다.

11월 9일 기준 발행주식은 클래스 A 보통주 4817만 4023주, 클래스 B 보통주 1억 7122만 6057주다. 9월 30일 기준 기존 지분 보유자(Continuing Equity Unitholders·Continuing Profits Interest Unitholders)는 클래스 B 유닛과 클래스 M 유닛을 통해 ER 홀딩스(ER Holdings) 경제적 지분의 80.29%를 보유했다. 상장 직후인 6월 11일에는 79.96%였다.

회사는 상장과 동시에 일부 기존 지분 보유자 등과 세금수취계약(TRA)을 맺었다. 이 계약에 따라 회사가 실제로 실현하거나 실현한 것으로 간주되는 순 현금 절세액의 85%를 이들에게 지급하고, 나머지 15%는 회사가 보유한다.

텍사스주 휴스턴에 본사를 둔 이록은 자체 천연가스 발전기를 기반으로 데이터센터, 유틸리티, 제조업체 등에 현장 유틸리티급 전력을 공급하는 기업이다.

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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com