ADI 글로벌, 9개월 누적 순손실 6억 5000만 달러로 확대…분사 후 총차입금 10억 달러

저전압 제품 글로벌 전문 유통업체 ADI 글로벌 디스트리뷰션(ADI GLOBAL DISTRIBUTION INC, NYSE: ADIG)이 12일(현지시간) 공개한 2026 회계연도 3분기 보고서(10-Q)에 따르면 올해 9개월 누적(1월 1일~10월 3일) 영업손익이 적자로 돌아섰고 순손실 폭도 커졌다. 같은 날 발표한 3분기 실적 공시에 이은 후속 공시다.

9개월 누적 매출은 37억 9800만 달러로 전년 동기 36억 100만 달러 대비 5.5% 증가했다. 영업손실은 5억 9600만 달러로 전년 동기 영업이익 1억 2300만 달러에서 적자 전환했고, 순손실은 6억 5000만 달러로 전년 동기 2억 7200만 달러보다 확대됐다. 기본 및 희석 주당순손실은 8.59달러로 전년 동기 3.58달러에서 늘었다.

올해 누적 손실에는 3분기에 인식한 6억 5900만 달러의 영업권 손상차손이 반영됐다. 전년 동기 실적에는 허니웰과의 면책계약(Indemnification Agreement) 관련 비용 가운데 회사 배분분 3억 6400만 달러가 들어 있었으나, 레지데오가 2025년 이 계약을 해지해 올해는 해당 비용이 발생하지 않았다.

회사는 미국 연방대법원이 지난 2월 국제비상경제권한법(IEEPA)에 근거한 관세가 권한 없이 부과됐다고 판결한 뒤 환급 절차가 열리자, 3분기 약 400만 달러, 9개월 누적 약 2400만 달러의 관세 환급금을 매출원가에 반영했다. 추가 환급을 예상하지만 금액과 시기가 불확실해 실제 수령할 때 인식하겠다고 밝혔다.

분사 대가와 우선주 발행

ADI 글로벌은 8월 3일 모회사 레지데오 테크놀로지스(Resideo Technologies)로부터의 인적분할(Spin-Off)을 완료하고 독립 상장사로 출범했다. 레지데오 보통주 2주당 ADI 보통주 1주가 배정됐으며, ADI 보통주는 8월 4일 뉴욕증권거래소에서 정규 거래를 시작했다. ADI는 사업 자산을 출자받은 대가의 일부로 레지데오에 현금 9억 달러를 지급했고, 분사 시점 현금 잔액에 따른 정산금으로 3분기 중 레지데오로부터 약 2000만 달러를 받았다.

분사 과정에서 ADI는 시리즈 A 누적 전환 참가 우선주 15만 주(액면가 0.001달러, 주당 청산우선금 1000달러)를 레지데오에 발행했고, 레지데오는 이를 자사 우선주 일부와 교환해 우선주 보유자에게 넘겼다. 이 우선주의 초기 전환가격은 주당 16.152달러이고 누적 배당률은 연 7.00%이며, 배당은 현금이나 누적 금액을 늘리는 현물 방식으로 지급된다. 회사는 10월 15일 우선주에 200만 달러의 현금 배당을 선언하고 지급했다.

분사 직후 클레이튼, 듀빌리어 앤드 라이스(Clayton, Dubilier & Rice, CD&R) 그룹이 보유한 ADI 보통주와 우선주는 전환 기준으로 ADI 전체 의결권의 약 19.69%에 해당했다. 우선주 보유자는 일부 예외를 제외하고 2028년 8월 3일까지 우선주와 전환 보통주 등을 비계열사에 양도할 수 없다.

선순위 채권과 기간대출로 독자 자금 조달

분사 자금 조달을 위해 ADI의 전액 출자 자회사 ADI 에스크로 이슈어(ADI Escrow Issuer)는 6월 30일 2034년 만기 7.125% 선순위 채권(Senior Notes) 4억 달러를 발행했다. 분사 완료일에 에스크로 이슈어는 ADI 자회사 ADI 글로벌 디스트리뷰션 펀딩(ADI Global Distribution Funding)에 합병됐고, ADI 펀딩이 채권 의무를 승계했다. 채권은 2034년 7월 15일 만기이며 이자는 매년 1월 15일과 7월 15일에 지급되고 첫 지급일은 2027년 1월 15일이다.

ADI 펀딩은 7월 1일 JP모건체이스은행을 관리 대리인으로 하는 선순위 담보 신용계약을 맺었다. 회사는 분사 완료일인 8월 3일 6억 달러 규모의 기간대출(Term Facility)을 차입했고, 5년 만기 5억 달러 규모의 회전신용한도(Revolving Facility)도 쓸 수 있게 됐다. 기간대출은 분사 7년 뒤 만기이며 10월 3일 기준 유효 이자율은 6.7%였다. 회전신용한도 인출 잔액은 없으며, 회사는 이날 처음 점검한 재무약정을 모두 준수했다.

10월 3일 기준 총차입금은 10억 달러다. 분사 완료와 함께 ADI와 자회사들은 레지데오의 2차 수정·재작성 신용계약(Second A&R Credit Agreement)상 의무에서 해제됐고, 일부 자회사의 레지데오 2029년·2032년 만기 선순위 채권 관련 의무도 자동으로 해제됐다.

ADI 글로벌 디스트리뷰션은 보안, 프로 AV, 소방 및 생명 안전, 데이터 통신 등 상업 및 주거용 시장을 위한 저전압 제품을 유통하는 글로벌 전문 기업이다.

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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com