파라마운트 골드 네바다, 1분기 순손실 456만 달러…계속기업 존속에 상당한 의문

귀금속 탐사·개발 기업 파라마운트 골드 네바다(Paramount Gold Nevada Corp., AMEX:PZG)가 2027 회계연도 1분기(2026년 7~9월)에 순손실 456만 2549달러를 기록했다고 13일(현지시간) 분기보고서(10-Q)를 통해 공시했다. 전년 동기 순손실 432만 4338달러보다 6% 늘었다. 이 기간 광산 운영에서 발생한 매출은 없었다.

기타 손익을 반영하기 전 영업손실은 187만 8027달러로 전년 동기(152만 4522달러)보다 커졌다. 기본 및 희석 주당순손실은 0.05달러로 전년 동기 0.06달러보다 줄었다. 같은 기간 주당순손실 산정에 쓴 가중평균 주식 수는 7626만 5587주에서 8615만 6801주로 늘었다.

기타 비용 항목에서는 로열티 전환사채에 내재된 파생상품 부채의 공정가치 평가손실이 209만 564달러로 전년 동기(115만 1874달러)보다 늘었다. 회사는 금·은 가격 가정 상승이 로열티 흐름 누적 현재가치 증가의 주된 요인이었다고 설명했다. 로열티 흐름 누적 현재가치는 6월 30일 2475만 334달러에서 9월 30일 2717만 7837달러로 높아졌다.

반면 워런트 부채 평가손실은 34만 6706달러로 전년 동기(122만 7664달러)보다 줄었다. 이자비용은 42만 6839달러로 전년과 같았다. 회사는 과거에 전액 상각한 네바다주 채굴권 36개를 특수관계가 없는 제3자에게 현금 10만 달러에 매각해 같은 금액의 매각이익을 인식했고, 해당 채굴권에 대한 2% 순제련수익(NSR) 로열티는 유지했다.

탐사비 증가와 그래시 마운틴 운영계획 승인

비용 항목별로는 탐사·개발비가 74만 7510달러로 전년 동기(56만 6096달러) 대비 32% 증가했다. 이 가운데 그래시 마운틴(Grassy Mountain) 프로젝트에서 인허가 작업과 S-K 1300 타당성조사 갱신 등에 62만 3554달러, 슬리퍼(Sleeper) 프로젝트에서 일반 운영과 계획된 탐사 시추 프로그램 준비에 12만 3956달러가 쓰였다.

일반관리비는 35만 8313달러로 전년 동기(18만 9570달러)보다 89% 늘었다. 회사는 투자자 관계(IR)·보험·출장 등 반복 비용이 약 9만 1000달러, 주로 컴플라이언스·보고 관련 비반복 비용이 약 7만 8000달러 늘었다고 설명했다. 급여 및 복리후생비는 24만 4698달러로 24% 증가했고, 전문가 수수료는 19만 5036달러로 5만 12달러 감소했다.

회사는 분기 중 미국 토지관리국(BLM)이 그래시 마운틴 금 프로젝트의 운영계획(PoO)을 승인했으며, 회사의 복구비용 추정치가 예상되는 모든 복구 요건을 충족하기에 충분하다는 데 동의했다고 밝혔다. 회사는 건설에 앞서 재정 보증을 예치하면 공식 결정서가 나오고, 승인된 운영계획에 따른 건설의 최종 착공 통지(Notice to Proceed)가 발급된다고 설명했다.

유동성과 계속기업 불확실성

9월 30일 기준 현금 및 현금성 자산은 832만 5303달러로 6월 30일(993만 1206달러)보다 줄었다. 워런트 부채 318만 611달러를 제외한 운전자본은 약 886만 8777달러다. 회사는 현 운영계획 기준으로 보유 현금이 2027년 8월경까지의 운영 자금을 충당할 것으로 예상했다. 분기 영업활동 현금 유출은 179만 2018달러(전년 동기 108만 1039달러)였다.

회사는 향후 12개월간 본사 운영·채굴권 유지·일반 비용으로 570만 달러를 지출할 것으로 예상했다. 가용 현금 범위 안에서 재량적으로 그래시 마운틴의 광산 생산·모니터링용 용수 관정 시추에 110만 달러, 슬리퍼 프로젝트의 과거 광산 힙리치 패드 시추에 160만 달러를 쓸 계획이다. 분기 중에는 시장가 주식 발행(ATM) 프로그램으로 9만 1000주를 발행해 순조달액 8만 6115달러를 확보했다.

회사는 자금 조달 계획과 현재 운전자본 상황을 고려할 때 재무제표 발행일로부터 12개월 이후까지 계속기업으로 존속할 능력에 상당한 의문이 있다고 밝혔다. 회사는 보유 현금과 ATM 프로그램, 슬리퍼 금 프로젝트 복구 의무에 쓸 보험금, 지분 조달과 로열티 매각으로 운영 자금을 마련할 계획이다. 9월 30일 기준 누적 결손금은 1억 1155만 1434달러다.

파라마운트 골드 네바다는 미국 네바다주와 오리건주에서 슬리퍼와 그래시 마운틴 등 귀금속 프로젝트를 탐사·개발하는 개발 단계 기업으로, 본사는 네바다주 위네무카에 있다.

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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com