애퍼처 애퀴지션, 3분기 순이익 12만 5062달러…계속기업 존속 불확실성 공시

기업인수목적회사(SPAC) 애퍼처 애퀴지션(Aperture AC, NASDAQ: APUR)은 13일(현지시간) 제출한 분기보고서(10-Q)에서 9월 30일로 끝난 3분기에 순이익 12만 5062달러를 기록했다고 밝혔다. 올해 9개월 누적 순이익은 15만 8254달러다. 설립일인 2025년 9월 10일부터 같은 해 9월 30일까지의 기간에는 설립·일반관리비로 3만 2246달러의 순손실을 냈다.

3분기 영업비용은 81만 6210달러로, 법률·회계 비용이 70만 882달러로 대부분을 차지했다. 설립·일반관리비 6만 7187달러, 상장 수수료 2만 3378달러, 보험료 1만 8513달러도 반영됐다. 영업손실은 신탁계좌 예치 유가증권 이자 93만 7605달러와 은행 예금 이자 3667달러를 합한 기타수익 94만 1272달러가 메웠다.

9개월 누적으로는 영업비용 114만 747달러, 기타수익 129만 9001달러였고, 이 가운데 신탁계좌 이자가 129만 4504달러다. 같은 기간 영업활동으로 59만 4113달러의 현금이 빠져나갔다.

계속기업 존속 불확실성

회사는 현재 유동성이 재무제표 발행일로부터 1년간의 채무를 감당하기에 충분하지 않다고 판단했다. 기한 안에 사업결합을 마치지 못하면 이사회가 자발적 청산과 해산 절차에 들어간다며, 이런 조건이 계속기업으로서의 존속 능력에 상당한 의문을 제기한다고 밝혔다.

9월 30일 기준 신탁계좌 밖 현금은 17만 2161달러, 운전자본 적자는 34만 5326달러다. 사업결합 시한은 2027년 5월 22일이다. 회사는 합병 상대인 애틀랜틱 HPC 그룹의 비용 지원 약정(무담보·무이자 약속어음, 한도 100만 달러) 활용, 필요시 추가 운전자금 대출, 기한 내 합병 완료 등으로 유동성 부족에 대응할 계획이다. 9월 30일까지 이 약정에서 인출한 금액은 없다.

애틀랜틱 HPC 그룹 합병 조건

애퍼처 애퀴지션은 앞서 9월 10일 애틀랜틱 HPC 그룹(Atlantic HPC Group Inc.)과 사업결합 계약을 체결했다. 케이맨 제도에서 미국 델라웨어주로 법인 소재지를 옮긴 뒤 합병 자회사가 애틀랜틱 HPC 그룹과 합병하고, 애틀랜틱 HPC 그룹은 존속법인으로 남아 애퍼처 애퀴지션의 100% 자회사가 되는 구조다. 애틀랜틱 HPC 그룹 주주에게는 주당 10달러로 평가한 총 1억 5000만 달러어치의 보통주가 지급된다.

최대 600만 주의 언아웃(earnout) 주식도 추가로 지급될 수 있다. 애틀랜틱 HPC 그룹 데이터센터 1단계 용량 전체(5메가와트)를 계열사가 아닌 임차인에게 최초 해지불능 기간 7년 이상으로 임대하면 300만 주가 지급된다. 합병 완료 후 5년 안에 연속 3개월간 거래량가중평균가격(VWAP)이 12.50달러 이상이면 150만 주, 15.00달러 이상이면 150만 주가 추가로 지급된다.

애틀랜틱 HPC 그룹 주주가 합병 대가로 받는 주식의 70%는 합병 완료 후 6개월간 매각이 제한된다. 합병 후 이사회는 5명으로 구성되며, 애퍼처 측(또는 스폰서)이 1명, 애틀랜틱 HPC 그룹이 4명을 지명한다. 2027년 5월 22일까지 합병이 완료되지 않으면 어느 쪽이든 계약을 해지할 수 있고, 주주 승인으로 시한이 연장되면 해지 기한도 함께 늘어난다.

9월 30일 기준 총자산은 1억 381만 808달러이며, 이 중 신탁계좌에 예치된 유가증권이 1억 354만 9504달러다. 상환 가능한 클래스 A 보통주 1020만 주는 주당 상환가치 10.15달러로 임시자본에 분류돼 있다.

애퍼처 애퀴지션은 2025년 9월 10일 케이맨 제도 법인으로 설립된 스팩으로, 올해 5월 22일 기업공개(IPO)에서 1020만 유닛을 유닛당 10달러에 팔아 1억 200만 달러를 조달했다.

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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com