"이마트, 외형 성장보다 수익성 개선에 초점을 두는 전략"-현대차證

현대차증권은 6일 이마트에 대한 투자의견을 매수, 목표주가를 11만원으로 제시했다. 이날 제시한 목표주가는 이전에 현대차증권이 제시한 목표주가 18만원 대비 38% 낮은 수준이다.


현대차증권 정혜진,김유진 애널리스트가 작성한 이마트 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 2022년 3분기 실적은 연결 매출액 7조 5,765억원(+20.0%YoY, +6.0%QoQ), 연결 영업이익 1,418억원(+30.6%YoY, 흑전 QoQ)을 기록할 것으로 전망. 3분기 이마트 별도법인 실적은 매출액 3조 9,620억원(-0.4%YoY), 영업이익 1,044억원(흑전 YoY) 수준 예상
▶ 연결 자회사 SCK컴퍼니의 실적 기여도 점차 확대되고 있으나, 온라인 사업부문(SSG.COM, G마켓)의 수익 구조 개선을 위한 효율화 진행 중
▶ 향후 올해 외형 성장보다 수익성 개선에 초점을 두는 전략 방향 지속될 것으로 예상되며, 본업에서의 추가적인 효율성 증대에 따른 수익성 개선 효과 가시화되면서 주가 우상향 모멘텀 강화될 수 있을 것으로 예상. 목표주가 110,000원으로 커버리지 개시

권희진 데이터투자 기자 news@datatooza.com