"카카오뱅크, 가파른 이자이익 증가" -한화證

한화투자증권은 6일 카카오뱅크에 대한 투자의견을 매도, 목표주가를 2만원으로 유지했다.


한화투자증권 김도하,서주원 애널리스트가 작성한 카카오뱅크 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 계절적 인건비 증가와 추가 충당금 가정에도 불구하고 가파른 이자이익 증가로 4Q22 당기순이익은 시장 컨센서스에 부합하는 수준일 것으로 추정된다.
▶ 2022년 급감한 신용대출이 안정화되고 주택대출이 분기 1조원대 증가하면서 2023년 가계대출은 17% YoY 증가할 것으로 추정한다
▶ 다만 현재의 valuation을 정당화할 수 있는 성장 속도는 아니라는 판단이다. 목표 PBR 1.2X배로 목표주가는 유지하나 고평가된 현 주가와의 괴리를 감안해 투자의견은 SELL로 하향 조정한다.

권희진 데이터투자 기자 news@datatooza.com