"S-Oil, 예상보다 부진했던 중국 리오프닝 효과" -현대차證

현대차증권은 12일 S-Oil에 대한 투자의견을 매수, 목표주가를 13만원으로 유지했다.


현대차증권 강동진 애널리스트가 작성한 S-Oil 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 1Q23 실적 당사 실적 전망 및 컨센서스를 하회할 전망. 예상보다 부진했던 중국 리오프닝 효과
▶ 유가는 OPEC+ 감산 계기로 추가적인 하방 압력 제한적
▶ 휘발유 마진 강세는 아로마틱 강세로 이어지고 있음. 2H23 중국 여행수요 개선으로 등경유 마진 역시 점진적 개선 전망
▶ 배당 수익 5%이상 기대. 매력적인 Valuation. 추가적인 Downside Risk 제한적이라는 판단

주지숙 데이터투자 기자 pr@datatooza.com