"KT&G, 1분기 영업이익 컨센서스 하회 전망" -한화證

한화투자증권은 17일 KT&G에 대한 투자의견을 매수, 목표주가를 12만원으로 유지했다.


한화투자증권 한유정,조정현 애널리스트가 작성한 KT&G 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 2023년 1분기 KT&G의 연결 매출액은 1조 3,714억원(-2.2% YoY, -2.5% QoQ), 영업이익은 3,002억원(-9.8% YoY, +49.1% QoQ)으로 종전 추정 영업이익 3,440억원, 컨센서스 영업이익 3,210억원을 하회할 전망이다.
▶ 국내 담배 총수요는 HNB 수요 증가로 +1.2% YoY로 추정한다
▶ KT&G의 국내 담배 총판매량은 HNB MS 확대로 증가하였으나 2022년 해외 HNB 디바이스 공급이 상고하저 흐름을 보인데 따른 기저 영향으로 해외 HNB 매출액 감소가 불가피했던 점

주지숙 데이터투자 기자 pr@datatooza.com