"아모레퍼시픽, 면세 및 중국 마진 부진"-교보證

교보증권은 13일 아모레퍼시픽에 대한 투자의견을 매수, 목표주가를 15만원으로 제시했다. 이날 제시한 목표주가는 이전에 교보증권이 제시한 목표주가 17만5000원 대비 14% 낮은 수준이다.


교보증권 정소연 애널리스트가 작성한 아모레퍼시픽 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 2Q23 연결기준 매출액은 YoY 4.8% 감소한 9,002억원, 영업이익은 YoY 흑자전환한 384억원으로, 낮아진 기대치를 소폭 하회하는 실적 전망
▶ 영업이익률은 4.3%로 추정하는데, 면세 및 중국 마진 부진했기 때문
▶ 1)8개 분기만에 중국 매출 반등 (YoY 18.8%), 2)중국 외 해외 성장세(YoY 27.8%)와 기여도 상승에 주목할 만함

주지숙 데이터투자 기자 pr@datatooza.com