"에코프로비엠, SDI향 양극재 43.9조원 5년간 공급 계약" -유진證

유진투자증권은 4일 에코프로비엠에 대한 투자의견을 REDUCE, 목표주가를 20만원으로 유지했다.


유진투자증권 한병화 애널리스트가 작성한 에코프로비엠 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ SDI향 양극재 43.9조원 5년간 공급 계약, 환율, 단가 고려 시 약 70-~80만톤 수준으로 판단, 연평균 14~16만톤
▶ 헝가리 생산 캐파 10.8만톤과 국내 공장 물량 확보 계약, SK와의 미국 공장 중장기 계약도 남아 있는 상태
▶ 글로벌 배터리 밸류체인 내에서 국내 양극재 업체들만 지나치게 높은 밸류에이션 받는 상황. 일시적인 수급요인 제외하면 정당화되기 어려워

주지숙 데이터투자 기자 pr@datatooza.com