POSCO홀딩스, 목표가 51만원 유지...전일종가 35만5500원 -SK證

SK증권은 26일 POSCO홀딩스에 대한 투자의견을 매수, 목표주가를 51만원으로 유지했다.


SK증권 이규익 애널리스트가 작성한 POSCO홀딩스 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 동사의 2분기 실적은 매출액 18.5조원(-8% YoY, +2.5% QoQ), 영업이익 7,520억원(-43.3% YoY, +29% QoQ)을 기록. 컨센서스를 소폭 상회했으나 포스코인터내셔널 영업이익이 예상치를 700억원 가량 상회했다는 점을 제외하면 대체로 예상치에 부합하는 실적이었음
▶ 판가 상승에 힘입어 스프레드는 소폭 개선되었으며, 판매량은 포항 4고로 개수 등의 영향으로 785.7만 톤(-6% YoY, -5% QoQ) 기록
▶ 동사의 3분기 실적은 매출액 18.9조원(-0.2% YoY, +2.2% QoQ), 영업이익 8,400억원(-29.8% YoY, +11.7% QoQ)을 전망. 본격적으로 낮은 수준의 원재료 가격 반영되며 3분기에도 스프레드 0.5만원 개선 예상
▶ 대규모 개보수 2분기 마무리된 효과로 판매량도 개선되어 844.6만 톤(+2% YoY, +7%QoQ) 예상
▶ 실적은 점차 개선되고 있지만 바닥을 모르고 하락하는 중국 철강 가격과 리튬 가격 영향으로 동사의 주가는 52주 신저가 수준까지 하락
▶ 아직 철강/리튬 업황 반등은 보이지 않지만 1) 12M FWD P/B 0.45X 수준까지 하락했고 2) 적극적인 주주환원 정책도 시행하고 있으며 3) 건설 향 익스포져가 비교적 낮기 때문에 철강 업황 반등 시기 철강 업종 중 주가 상승세도 가장 강할 것으로 기대

주지숙 데이터투자 기자 pr@datatooza.com