브랜디와인리얼티트러스트(BDN), 2025년 3분기 실적 발표 및 2025년 가이던스 조정

브랜디와인리얼티트러스트(BDN, BRANDYWINE REALTY TRUST )는 2025년 3분기 실적을 발표했고 2025년 가이던스를 조정했다.

23일 미국 증권거래위원회에 따르면 브랜디와인리얼티트러스트(NYSE: BDN)는 2025년 9월 30일로 종료된 3개월 및 9개월 기간에 대한 재무 및 운영 결과를 발표했다.

2025년 10월 22일에 발표된 보도자료에 따르면, 2025년 사업 계획의 진행 상황에 대해 긍정적인 평가를 내렸다.

브랜디와인리얼티트러스트의 CEO인 제라드 H. 스위니는 "우리는 우리의 투기적 수익 목표의 중간 지점을 달성하고 많은 운영 목표를 달성한 것에 대해 기쁘게 생각한다"고 말했다.

2026년까지 만료되는 수익의 4.9%만이 남아 있어 사무실 부문에서 가장 낮은 임대 만료 일정을 유지하고 있다.

상업 개발 프로젝트의 파이프라인은 160만 평방피트로 강력하며, 현재 75,000 평방피트의 임대 협상이 진행 중이다.

두 개의 주거 개발 프로젝트인 '솔라리스 앳 업타운 ATX'와 '아비라 앳 슈킬킬 야드'는 각각 99% 임대가 완료되었다.

유동성은 매우 양호하며, 6억 달러의 무담보 신용 한도에 미지급 잔액이 없고, 7,500만 달러의 현금을 보유하고 있다.

최근 3억 달러의 5년 만기 무담보 채권을 6.125%의 이율로 발행했으며, 이 자금의 대부분을 2억 4,500만 달러의 담보 대출을 조기 상환하는 데 사용했다.

이로 인해 약 4,500만 달러의 순 운영 소득이 해제되었고, 한 번 완전한 무담보 운영 포트폴리오를 확보하게 되었다.

이 조기 상환으로 인해 4분기에는 약 1,230만 달러 또는 주당 0.07달러의 손실이 발생할 예정이다.

개발 합작 투자 자본 재조정을 위한 첫 번째 단계로, 3025 JFK의 파트너의 우선주 지분을 7,050만 달러에 인수했다.

2025년 사업 계획은 안정화가 이루어지고 자본 시장 조건이 개선되면 여러 프로젝트의 자본 재조정을 진행할 것을 고려하고 있다.추가적인 자본 재조정이 발생할 것으로 예상하지만, 이러한 거래의 시기는 지연되었다.

2025년 FFO 가이던스 범위를 주당 0.51달러에서 0.53달러로 조정하여 0.07달러의 조기 상환 비용과 2025년 말 또는 2026년에 발생할 개발 자본 재조정의 영향을 반영했다.

3분기 주요 실적은 다음과 같다. 일반 주주에게 배당 가능한 순손실은 2,620만 달러 또는 주당 0.15달러였다. 운영에서 발생한 자금(FFO)은 2,800만 달러 또는 주당 0.16달러였다.

포트폴리오 결과는 핵심 포트폴리오의 점유율이 88.8%이고 임대율이 90.4%였다. 신규 및 갱신 임대 계약은 전액 소유 포트폴리오에서 16만 4,000 평방피트, 합작 투자 포함 34만 3,000 평방피트가 체결되었다. 세입자 유지 비율은 68%였다.

임대료 시장 조정은 발생 기준으로 1.8% 감소하였고, 현금 기준으로는 4.8% 감소하였다. 동일 매장 NOI는 발생 기준으로 1.4% 증가하였고, 현금 기준으로는 2.1% 증가하였다.

2025년 8월 25일, 22만 3,000 평방피트 규모의 부동산을 5,510만 달러에 매각하였으며, 매각 당시 70%가 임대되었다.

2025년 10월, 필라델피아에 위치한 3025 JFK의 파트너의 우선주 지분을 7,050만 달러에 인수하였으며, 이 자금은 현금으로 조달되었다. 이 거래와 관련하여 1억 7,800만 달러의 담보 건설 대출을 인수하게 되었다.

이로 인해 3025 JFK는 완전 소유 자산이 되었으며, 4분기 실적에 통합될 예정이다. 3025 JFK의 20만 평방피트 사무실 부분은 92% 임대되었고, 24%가 점유되었으며, 326개 아파트 유닛으로 구성된 주거 부분은 98%가 점유되었다.

2025년 9월 30일 기준으로, 6억 달러의 무담보 회전 신용 시설에 미지급 잔액이 없으며, 현금 및 현금성 자산은 7,550만 달러에 달한다.

2025년 3분기 동안 일반 주주에게 배당 가능한 순손실은 2,620만 달러 또는 주당 0.15달러로, 2024년 3분기와 비교하여 1억 6,550만 달러 또는 주당 0.96달러의 순손실을 기록하였다.

2025년 3분기 FFO는 2,800만 달러 또는 주당 0.16달러로, 2024년 3분기 FFO는 3,980만 달러 또는 주당 0.23달러였다.

2025년 9개월 동안의 순손실은 1억 4,260만 달러 또는 주당 0.82달러로, 2024년 9개월 동안의 순손실은 1억 5,230만 달러 또는 주당 0.88달러였다.

2025년 9개월 동안의 FFO는 7,880만 달러 또는 주당 0.44달러로, 2024년 9개월 동안의 FFO는 1억 1,900만 달러 또는 주당 0.68달러였다.

브랜디와인리얼티트러스트의 현재 재무 상태는 2025년 9월 30일 기준으로 총 자산이 33억 1,940만 달러, 총 부채는 24억 7,249만 달러, 총 주주 자본은 8억 4,155만 달러로 나타났다. 이 수치는 회사의 재무 건전성을 나타내며, 향후 투자자들에게 긍정적인 신호로 작용할 수 있다.



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